Permintaan yang sangat tinggi di pasar dengan jumlah penduduk satu miliar orang

Dua bulan lalu, raksasa e-commerce JD.com resmi memasuki pasar pengiriman makanan di Tiongkok, meluncurkan layanan "JD Waimai". Langkah ini menggemparkan pasar di negara berpenduduk satu miliar jiwa ini, terutama ketika JD mengumumkan akan membayar asuransi sosial untuk seluruh tim pengiriman resminya, sebuah langkah yang langka di industri ini.

Foto pendiri JD—miliarder Liu Qiangdong—yang mengantarkan barang secara langsung menjadi viral di internet, menciptakan efek media yang kuat. Pada 22 April, JD mengumumkan bahwa mereka telah mencapai tonggak sejarah 10 juta pesanan/hari, setara dengan hampir 1/6 jumlah pesanan harian "raksasa" veteran Meituan.

Menurut South China Morning Post , pada Agustus 2023, Meituan mencetak rekor 78 juta pesanan per hari, dua kali lipat dari tiga tahun sebelumnya. Pada tahun 2024, Meituan mempertahankan rata-rata sekitar 60 juta pesanan per hari.

Giao Do An 1.jpg
Citra pendiri JD, miliarder Liu Qiangdong, yang mengantarkan barang secara langsung telah menciptakan efek media yang kuat. Foto: Sohu

Selain itu, JD mengumumkan rencana untuk merekrut 100.000 pengirim lagi dalam 3 bulan ke depan untuk mempercepat perolehan pangsa pasar.

Namun, alih-alih memberikan kegembiraan bagi investor, persaingan yang ketat justru menyebabkan saham kedua grup anjlok. Dalam tiga hari, dari 22 hingga 24 April, Meituan dan JD masing-masing kehilangan lebih dari 5% dan 6% di setiap sesi, sehingga total kapitalisasi sahamnya mencapai lebih dari 1.000 miliar HKD. Dari awal tahun hingga 28 April, saham Meituan turun 15,36%, sementara JD turun 4,25%, menurut Sohu Business .

Di tengah hiruk pikuk persaingan, pertanyaan kuncinya adalah: apakah layanan pesan-antar makanan benar-benar menguntungkan? Menurut data yang dikutip JD, lebih dari 60% restoran di Tiongkok saat ini mengalami kerugian. Sementara itu, beberapa platform pesan-antar makanan lainnya melaporkan margin kotor lebih dari 40%.

Namun, JD cukup berhati-hati saat memberikan perkiraan tentang laba segmen pengiriman makanan, dengan target margin laba bersih tidak melebihi 5%.

Kehati-hatian ini bukan tanpa alasan. Data Meituan menunjukkan bahwa pada tahun 2021, segmen pengiriman makanan Tiongkok hanya mencapai margin laba operasional sekitar 6,4%, jauh lebih rendah dibandingkan segmen layanan di tempat seperti pemesanan hotel atau makan langsung, yang memiliki margin laba hingga 43,3%.

Pada tahun 2024, ketika bisnis utama Meituan seperti pengiriman makanan, pengiriman ekspres, dan reservasi restoran (secara kolektif disebut "perdagangan lokal") digabungkan, margin keuntungan hanya akan mencapai 20,9%.

Gambaran umum industri ini menunjukkan laba yang kurang memuaskan. Menurut laporan JP Morgan April 2024, margin laba bersih setelah pajak dari sembilan platform pengiriman makanan utama dunia berkisar antara 1,5% hingga 3,3%, dengan rata-rata 2,2%. Meituan sedikit lebih baik di angka 2,8%, tetapi angka ini masih terbilang rendah dibandingkan dengan tingkat risiko dan modal investasi besar yang dibutuhkan oleh industri ini.

Kontroversi mengenai biaya komisi

Salah satu poin penting dalam perdebatan ini adalah besaran komisi, faktor penentu yang secara langsung memengaruhi platform pengiriman makanan dan restoran.

Meituan mengklaim hanya memungut biaya layanan teknis sebesar 6-8% dari restoran. Namun, banyak pemilik restoran mengaku membayar 25-30% setelah memperhitungkan biaya seperti iklan, pengiriman, asuransi, promosi, dan sebagainya. Beberapa orang menyamakan komisi ini dengan "sewa" di dunia daring.

Giao Do An 2.jpg
Di balik puluhan juta pesanan setiap hari terdapat kenyataan: menghasilkan uang dari layanan pesan-antar makanan ternyata tidak semudah yang dibayangkan. Foto: Tech in Asia

Perbandingan internasional menunjukkan bahwa masalah ini tidak terbatas pada Tiongkok. Platform pengiriman makanan utama AS, DoorDash, menerapkan struktur biaya dasar 6%, ditambah biaya pengiriman 15-30% tergantung paket layanan, dan memungut biaya tambahan 15% dari pengguna, sehingga total biaya menjadi 51%.

Di Tiongkok, setelah reformasi pada tahun 2021, Meituan membagi struktur komisinya menjadi dua bagian: biaya layanan teknis - setara dengan komisi platform yang dibayarkan restoran saat menggunakan layanan Meituan, dan biaya pemenuhan pesanan - yang hanya berlaku jika restoran memilih untuk menggunakan layanan pengiriman Meituan alih-alih mengoperasikan tim pengiriman mereka sendiri.

Namun, kurangnya transparansi dalam struktur biaya tetap menjadi sumber perselisihan antara restoran dan platform.

Arus kas di balik pesanan

Menurut laporan keuangan tahun 2024, Meituan mencapai total pendapatan sebesar 3,376 miliar yuan, di mana segmen perdagangan lokal menyumbang 2,502 miliar yuan—lebih dari 74%. Jika ditelusuri lebih lanjut, 3 sumber pendapatan utama Meituan berasal dari:

- Biaya pengiriman (biaya implementasi): 980,7 miliar yuan (29,05%)

- Komisi (layanan teknis): 922,9 miliar yuan (27,33%)

- Iklan daring: 488,4 miliar yuan (14,47%)

Secara total, Meituan telah meraup lebih dari 1,4 triliun yuan dari restoran melalui komisi dan iklan, sebuah angka yang menunjukkan potensi finansial yang signifikan. Namun, margin keuntungannya masih cukup tipis.

Persaingan antar makanan antara JD dan Meituan menandai babak baru dalam perang aplikasi super di Tiongkok. Namun, di balik lonjakan pesanan ini, terdapat kenyataan pahit: jasa antar makanan ternyata tidak semenguntungkan yang dibayangkan.

Dengan margin keuntungan yang tipis dan biaya operasional yang tinggi, hanya perusahaan yang kuat secara finansial dan berpikiran strategis yang dapat bertahan sementara restoran masih menanggung beban biaya terbesar.

Tu Huy

(Menurut Sohu)

Sumber: https://vietnamnet.vn/thi-truong-giao-do-an-trung-quoc-tang-nhiet-co-hang-nhan-78-trieu-don-ngay-2397868.html