Data yang baru-baru ini dirilis oleh Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) menunjukkan bahwa pada semester pertama tahun 2024, jumlah obligasi korporasi yang baru diterbitkan mencapai VND 202.400 miliar. Dari jumlah tersebut, 70% diterbitkan oleh bank komersial dengan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada suku bunga deposito tabungan biasa.
Persaingan untuk menerbitkan obligasi.
Biasanya, Bank Pertanian dan Pembangunan Pedesaan Vietnam ( Agribank ) baru-baru ini berhasil mengumpulkan 10.000 miliar VND melalui penawaran obligasi publik pada tahun 2024 dari lebih dari 5.000 investor individu dan institusional, baik domestik maupun asing. Obligasi Agribank menawarkan suku bunga 6,68% per tahun, jauh lebih tinggi daripada suku bunga deposito berjangka 24 bulan bank tersebut sebesar 4,8% per tahun.
Agribank juga ikut serta dalam perlombaan menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan modal.
Bank Pembangunan Kota Ho Chi Minh ( HDBank ) juga menawarkan tranche obligasi kedua kepada publik dengan nilai nominal VND 100.000 per obligasi, dengan total VND 1.000 miliar. Penerbitan obligasi ini memiliki jangka waktu 7 tahun dan suku bunga mengambang yang dihitung sebagai suku bunga acuan ditambah margin 2,8% per tahun (sekitar 7,5% per tahun).
Sementara itu, Viet Capital Bank (BVBank) menawarkan obligasi kepada publik (Tahap 1) dengan suku bunga tetap hingga 7,9% per tahun untuk tahun pertama. Dengan demikian, hanya dengan 10 juta VND, nasabah perorangan dapat membeli dan memegang obligasi BVBank untuk jangka waktu 6 tahun.
Sebelumnya, sejumlah bank komersial juga berlomba-lomba menerbitkan obligasi untuk meningkatkan modal, seperti MB dengan nilai 10.000 miliar VND, VietinBank dengan nilai 5.000 miliar VND,SHB dengan nilai 3.000 miliar VND, dan lain sebagainya.
Menurut beberapa investor, suku bunga ini lebih kompetitif daripada suku bunga deposito tabungan saat ini. Hal ini menarik banyak orang untuk mengalihkan dana menganggur mereka dari tabungan ke pembelian obligasi untuk mendapatkan suku bunga yang lebih tinggi.
Ibu Ngoc Tu (berdomisili di Distrik 7, Kota Ho Chi Minh) baru-baru ini memutuskan untuk menggunakan 1 miliar VND dari dana menganggurnya untuk membeli obligasi pemerintah dari bank komersial dengan suku bunga sekitar 8% per tahun. "Pasar properti masih lesu, pasar saham memiliki risiko tinggi, dan emas juga bukan investasi yang mudah. Saya memutuskan untuk memilih obligasi pemerintah bank karena suku bunganya lebih tinggi daripada rekening tabungan dan risikonya lebih rendah daripada saluran lain," jelas Ibu Ngoc Tu.
Menurut Bapak Ngo Minh Sang, Direktur Divisi Nasabah Individu di BVBank, obligasi bank merupakan saluran investasi yang aman dan efektif. Obligasi ini diterbitkan dan ditawarkan oleh bank itu sendiri dan akan didaftarkan secara terpusat di Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, serta dicantumkan di sistem perdagangan Bursa Efek Hanoi (HNX) setelah periode penawaran berakhir.
Apa yang perlu Anda perhatikan saat membeli obligasi bank?
Berbicara dengan seorang reporter dari surat kabar Nguoi Lao Dong, ekonom Dr. Dinh The Hien juga menyatakan bahwa obligasi bank merupakan saluran investasi yang aman dan efektif dibandingkan dengan rekening tabungan biasa saat ini.
Saat ini, suku bunga deposito berjangka lebih dari 12 bulan di bank komersial milik negara berkisar sekitar 4,7% per tahun, sedangkan di bank komersial saham gabungan berkisar sekitar 5%-5,5% per tahun. Obligasi bank dan deposito tabungan serupa karena pada dasarnya merupakan pinjaman kepada bank, dan bank berkewajiban untuk membayar bunga atas jumlah tersebut.
"Namun, investasi obligasi bank membutuhkan modal menganggur dalam jangka waktu lebih lama (biasanya 3-7 tahun) dibandingkan dengan deposito tabungan biasa. Membeli obligasi bank lebih aman dan kurang berisiko dibandingkan saluran investasi lainnya. Jika dibutuhkan modal, nasabah juga dapat menjaminkan atau menggadaikan obligasi untuk meminjam uang guna membayar kembali penerbit, sehingga likuiditas tetap tinggi," analisis Dr. Dinh The Hien.
Menurut Ibu Nguyen Thi Thao Nhu, Direktur Senior Klien Individu di Rong Viet Securities Company (VDSC), suku bunga obligasi bank, sekitar 7%-8% per tahun, mungkin lebih rendah daripada investasi saham atau properti, tetapi risikonya lebih rendah. Obligasi bank umumnya dianggap sebagai saluran investasi yang lebih aman, terutama dalam konteks pasar keuangan yang bergejolak, karena stabilitas bank penerbit dan pengawasan ketat dari otoritas pengatur.
Namun, Ibu Nhu mencatat bahwa ketika membeli obligasi bank, investor harus memprioritaskan obligasi dari bank bereputasi baik dengan laporan keuangan yang sehat untuk meminimalkan risiko. Selain itu, mereka harus mempertimbangkan dengan cermat jangka waktu jatuh tempo obligasi agar sesuai dengan kebutuhan mereka. Obligasi jangka panjang biasanya menawarkan suku bunga yang lebih tinggi tetapi kurang fleksibel.
Ibu Thao Nhu membandingkan: "Suku bunga obligasi tetap berbeda dengan suku bunga pasar, yang dapat berfluktuasi. Jika suku bunga pasar naik, obligasi dengan suku bunga tetap mungkin menjadi kurang menarik, dan sebaliknya. Obligasi juga mungkin sulit untuk dijual kembali di pasar sekunder jika penjualan kembali diperlukan lebih awal, sehingga investor perlu mempertimbangkan risiko ini."
Salah satu faktor yang dicatat oleh banyak ahli di perusahaan sekuritas adalah meskipun obligasi bank memiliki tingkat keandalan yang lebih tinggi, kepercayaan investor di pasar obligasi korporasi belum pulih setelah krisis dua tahun terakhir, yang dapat memengaruhi nilai jual kembali dan harga pasar obligasi.
Analis di Maybank Securities percaya bahwa obligasi bank memiliki tingkat keamanan yang tinggi, sehingga suku bunga biasanya lebih rendah daripada obligasi non-bank (obligasi korporasi). Suku bunga hanyalah salah satu faktor dalam mengevaluasi produk investasi, di samping potensi kerugian, jangka waktu obligasi, kemampuan untuk dijual kembali di pasar sekunder, dan kemampuan penerbit untuk membayar kembali.
Memanfaatkan gelombang kredit akhir tahun
Menurut laporan pasar obligasi korporasi Agustus 2024 yang diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit FiinRatings, dalam tujuh bulan pertama tahun ini, total nilai obligasi korporasi yang diterbitkan swasta mencapai 178.500 miliar VND, meningkat 57% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Menurut FiinRatings, untuk memenuhi permintaan pertumbuhan kredit yang meningkat pesat sejak Juni sementara belum meningkatkan modal dasar, lembaga kredit perlu terus memperkuat sumber modal jangka menengah dan panjang (lebih dari 3 tahun) melalui penerbitan obligasi. Peningkatan penyerapan modal obligasi bank akan membantu menghidupkan kembali pasar obligasi korporasi.
Sumber: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
Komentar (0)