La pressione per un aumento dei tassi di interesse a fine anno è motivo di preoccupazione?

Si prevede che i tassi di interesse sui prestiti rimarranno stabili per sostenere le imprese e la ripresa economica negli ultimi mesi dell'anno.

Dall'inizio di novembre, i tassi di interesse sui depositi presso molte banche hanno mostrato una tendenza a risalire.

Dopo un periodo di stagnazione in ottobre, tasso di interesse Dall'inizio di novembre, i depositi presso molte banche hanno registrato una tendenza al rialzo. Oltre alla pressione di liquidità per soddisfare la domanda di credito di fine anno, si ritiene che la recente volatilità dei tassi di cambio sia la ragione principale per cui le banche hanno contemporaneamente aumentato i tassi di interesse sui depositi. Tuttavia, si prevede che i tassi di interesse sui prestiti rimarranno stabili per sostenere le imprese e la ripresa economica negli ultimi mesi dell'anno.

I tassi di interesse sui depositi sono aumentati in tutti i settori.

La Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB ) ha appena annunciato un nuovo piano di tassi di interesse sui depositi, in vigore dal 19 novembre. Di conseguenza, VIB ha aumentato il tasso di interesse dello 0,1% annuo per i depositi con scadenza inferiore a 6 mesi. Nello specifico, il tasso per il deposito a 1 mese è salito al 3,6% annuo, quello per il deposito a 2 mesi al 3,7% annuo e quello per il deposito da 3 a 5 mesi al 3,9% annuo. Questi tassi di interesse non includono l'ulteriore tasso di interesse dello 0,3-0,5%, che varia a seconda del pacchetto scelto dal cliente.

In particolare, questa è la seconda volta che questa banca ha modificato il suo piano dei tassi di interesse sui depositi nel mese di novembre. In precedenza, l'8 novembre, VIB aveva aumentato il tasso di interesse sui depositi con scadenza da 1 a 5 mesi dello 0,3% annuo e il tasso di interesse sui depositi con scadenza da 6 a 36 mesi dello 0,2% annuo.

Anche la Ho Chi Minh City Development Commercial Joint Stock Bank ( HDBank ) ha aumentato i tassi di interesse sui depositi per alcune scadenze a partire dal 19 novembre. Di conseguenza, HDBank ha aumentato i tassi dello 0,2% all'anno per le scadenze a 6 mesi e dello 0,1% all'anno per le scadenze a 12-13 mesi. I tassi di interesse sui depositi online sono aumentati al 5,3% all'anno per le scadenze a 6 mesi e al 5,6% - 5,8% all'anno per le scadenze a 12-13 mesi.

In precedenza, il 18 novembre, anche la Loc Phat Vietnam Commercial Joint Stock Bank (LPBank) aveva aumentato i tassi di interesse sui depositi dello 0,1% all'anno per le durate da 12 a 60 mesi. La Global Petroleum Commercial Bank (GPBank) ha incrementato uniformemente i tassi di interesse dello 0,2% all'anno per tutte le durate dei depositi. In particolare, il tasso di interesse sui depositi online per le durate da 13 a 36 mesi presso questa banca ha raggiunto il 6,05% all'anno.

Oltre alle banche menzionate in precedenza, molte altre banche, come Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank, ecc., hanno contemporaneamente aumentato i tassi di interesse sui depositi questo novembre.

Secondo un recente rapporto di MB Securities Joint Stock Company (MBS), nell'ottobre 2024 i tassi di interesse sui depositi si sono stabilizzati, con solo poche banche che li hanno aumentati dello 0,1-0,2% all'anno. Tuttavia, nella prima metà di novembre, molte banche hanno contemporaneamente incrementato i tassi di interesse sui depositi dello 0,1-0,7% all'anno. Si prevede che questa tendenza al rialzo continui fino alla fine dell'anno, dato che la crescita del credito è quasi il doppio di quella dei depositi.

Secondo i dati della Banca di Stato del Vietnam, la crescita del credito al 31 ottobre è aumentata del 10,08% rispetto alla fine del 2023. Inoltre, i crediti deteriorati (NPL) nell'intero sistema bancario sono aumentati del 4,55% alla fine di settembre 2024 rispetto alla fine del 2023, quasi eguagliando il livello di fine 2023 e raddoppiando il livello del 2% del 2022. Questo è considerato un fattore che incoraggia le banche a continuare ad adeguare al rialzo i tassi di interesse sui depositi per attrarre nuovi capitali, contribuendo così a garantire la liquidità.

Oltre alla pressione sulla liquidità derivante dalla crescita del credito, il recente trend al rialzo dei tassi di interesse sui depositi presso molte banche commerciali è dovuto anche alle fluttuazioni del tasso di cambio. Il tasso di cambio USD/VND è nuovamente aumentato nelle ultime settimane, raggiungendo quasi il livello più alto registrato a metà del 2024, a causa del forte apprezzamento del dollaro statunitense.

Gli analisti prevedono che i tassi di interesse sui depositi aumenteranno leggermente, di 20-50 punti base, entro la fine dell'anno. La pressione sul tasso di cambio, unita alla ripresa della crescita del credito in un contesto di maggiore accelerazione della produzione e degli investimenti negli ultimi mesi dell'anno, eserciterà una certa pressione sulla liquidità del sistema e potrebbe portare a un aumento dei tassi di interesse sui fattori produttivi. Al contrario, la bassa inflazione e il taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) dovrebbero creare maggiore margine di manovra per un allentamento della politica monetaria in Vietnam.

Ciò aumenterà la pressione sui tassi di interesse?

A fronte del recente trend al rialzo dei tassi di interesse sui depositi, molte imprese temono un possibile aumento anche dei tassi di interesse sui prestiti. Tuttavia, le valutazioni suggeriscono che i tassi di interesse sui prestiti rimarranno bassi per sostenere la crescita economica.

Il professor associato Nguyen Huu Huan, a capo del Dipartimento dei Mercati Finanziari dell'Università di Economia di Ho Chi Minh City, ritiene che, con i tassi di interesse sui depositi in aumento negli ultimi mesi dell'anno, alcune banche commerciali potrebbero incrementare proattivamente i tassi di interesse sui prestiti a determinati segmenti di clientela per garantire la liquidità. Tuttavia, l'aumento non sarà significativo, a causa della debole domanda di credito e della bassa capacità di assorbimento di capitali dell'economia.

Secondo il signor Tran Hoai Nam, vicedirettore generale della Ho Chi Minh City Development Commercial Bank (HDBank), sebbene i tassi di interesse sui depositi siano leggermente aumentati, il livello complessivo rimane molto basso. Il settore bancario ha ormai superato le difficoltà di liquidità ed è pienamente in grado di soddisfare la domanda di crescita del credito, pari al 15% quest'anno e a circa il 14-15% nel 2025. Inoltre, grazie alla tendenza alla riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, le banche stanno ricevendo ulteriore sostegno dagli afflussi di capitali esteri, il che le aiuta a mantenere costi del capitale più stabili nel prossimo periodo.

Per quanto riguarda i tassi di interesse sui prestiti, il signor Tran Hoai Nam ritiene che, con un tasso di crescita del PIL intorno al 7% e l'attuale tasso di inflazione, i tassi di interesse sui prestiti siano attualmente molto favorevoli allo sviluppo delle imprese. L'importante è che le imprese abbiano piani aziendali solidi, solo così saranno sicuramente redditizie.

Si prevede che i tassi di interesse delle banche commerciali rimarranno stabili, a seguito delle recenti decisioni della Banca di Stato del Vietnam sui tassi di interesse sui depositi presso gli istituti di credito e le filiali di banche estere. Nello specifico, tali decisioni stabiliscono un tasso di interesse massimo dello 0,5% annuo per i depositi a vista e i depositi a termine inferiori a un mese in VND, e del 4,75% per i depositi da uno a meno di sei mesi.

Secondo il signor Nguyen Duc Lenh, vicedirettore della filiale di Ho Chi Minh City della Banca di Stato del Vietnam, l'emanazione di questa decisione, unitamente alle soluzioni di riforma amministrativa, al miglioramento della qualità dei servizi bancari, alla continua innovazione dei modelli di transazione e alla riduzione dei costi di produzione, costituirà una base importante per consentire agli istituti di credito e al settore bancario di ridurre i tassi di interesse sui prestiti o di mantenerli stabili in modo sostenibile. Questo è un fattore cruciale per sostenere le imprese, promuovere la crescita economica e avere un impatto positivo sulle operazioni bancarie e sull'efficacia della gestione delle politiche della Banca di Stato del Vietnam.

Il signor Leinh ha affermato che i bassi tassi di interesse sui prestiti, unitamente a politiche creditizie favorevoli e all'erogazione di pacchetti di credito agevolati, sono i principali fattori che influenzano la crescita del credito. Negli ultimi due mesi dell'anno e durante le festività del Capodanno lunare, il credito continuerà la sua tendenza al rialzo. Ciò è legato a fattori stagionali, poiché la domanda di produzione e consumo di beni e servizi in genere aumenta durante le festività di fine anno e il Capodanno lunare. Inoltre, le attività di import-export, i servizi e il turismo solitamente registrano una forte crescita a fine anno, il che contribuisce ulteriormente alla crescita del credito a Ho Chi Minh City in particolare e in tutto il paese in generale.

In precedenza, durante la sessione di domande e risposte all'ottava sessione della XV Assemblea Nazionale, il Governatore della Banca di Stato del Vietnam, Nguyen Thi Hong, aveva affermato che la domanda di capitale creditizio è in aumento, il che eserciterà pressione sui tassi di interesse nel prossimo periodo; allo stesso tempo, i crediti inesigibili rappresentano un ostacolo che rende difficile per le banche commerciali ridurre ulteriormente i tassi di interesse sui prestiti.

Tuttavia, la Banca di Stato del Vietnam attuerà una serie completa di misure per superare le difficoltà, riducendo i tassi di interesse sui prestiti e invitando gli istituti di credito a impegnarsi per ridurre i costi operativi al fine di abbassare ulteriormente i tassi di interesse sui prestiti per imprese e privati.

Fonte: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html