È improbabile che i tassi di interesse diminuiscano drasticamente alla fine dell'anno.

Pressione inflazionistica, tasso di cambio

A seguito dei quattro tagli consecutivi dei tassi di interesse operati dalla Banca di Stato del Vietnam dall'inizio del 2023, la recente ondata di riduzioni dei tassi di interesse sui depositi ha portato anche i tassi di interesse sui prestiti a livelli bassi.

Secondo la Banca di Stato del Vietnam, i tassi di interesse sui prestiti in VND sono diminuiti in media dell'1,5%-2% all'anno rispetto alla fine del 2022 e si prevede che continueranno a diminuire nel prossimo futuro a causa del ritardo con cui le politiche monetarie si sono applicate dopo i precedenti aggiustamenti del tasso di interesse di riferimento.

Secondo il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam (SBV), Dao Minh Tu, la SBV continua a gestire i tassi di interesse al ribasso, invitando le banche commerciali a ridurre i costi e ad abbassare i tassi di interesse sui prestiti alle imprese. Tuttavia, gli esperti di HSBC Bank ritengono che vi siano numerosi fattori di rischio, come ad esempio un tasso di inflazione medio previsto per il 2023 pari al 3,4% anziché al 3,2% come precedentemente previsto. Pertanto, non vi è più alcuna aspettativa di un taglio dei tassi di interesse da parte della SBV quest'anno; le condizioni per un'ulteriore riduzione dello 0,5% non sussistono più a causa dell'inflazione crescente e delle pressioni sui tassi di cambio.

Secondo il direttore di una banca commerciale di Ho Chi Minh City, i tassi di interesse sui prestiti sono recentemente diminuiti, ma poiché le fonti di finanziamento precedentemente più costose hanno raggiunto la scadenza, ulteriori riduzioni sono improbabili. Dall'inizio di ottobre 2023, la Banca di Stato del Vietnam ha ridotto il rapporto tra capitale a breve termine e prestiti a medio e lungo termine dal 34% al 30%, ma la pressione dell'inflazione e dei tassi di cambio ostacolerà ulteriori riduzioni.

"La banca sta attuando una politica di tassi di interesse reali positivi, il che significa che i tassi di interesse sui risparmi sono superiori al tasso di inflazione. Poiché i tassi di interesse sui risparmi sono attualmente bassi, ulteriori riduzioni li porterebbero al livello dell'inflazione. Pertanto, prevediamo che i tassi di interesse sui prestiti rimarranno stabili da qui alla fine dell'anno, o, se diminuiranno, la riduzione sarà molto lieve", ha affermato un dirigente della banca.

Il dottor Can Van Luc, membro del Consiglio consultivo nazionale per la politica finanziaria e monetaria, ha inoltre affermato che la Banca di Stato del Vietnam potrebbe non aver bisogno di ridurre ulteriormente il tasso di interesse di riferimento, poiché i tassi di interesse sui depositi sono attualmente a un livello ragionevole, il che innescherà una tendenza al ribasso dei tassi di interesse sui prestiti, contribuendo così a migliorare la crescita del credito.

Secondo il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam, Dao Minh Tu, quando i tassi di interesse scendono bruscamente, la stabilità del tasso di cambio rischia di essere compromessa, con ripercussioni sui prestiti esteri e sul rating creditizio del paese.

Rafforzare i legami tra domanda e offerta

Nonostante il forte calo dei tassi di interesse, la crescita del credito all'11 ottobre ha raggiunto solo il 6,29%, significativamente inferiore rispetto allo stesso periodo del 2022 (11,12%) e all'obiettivo per l'intero anno 2023 (14%-15%). Pertanto, il Primo Ministro Pham Minh Chinh ha appena firmato una direttiva per continuare ad attuare con decisione soluzioni volte a migliorare l'accesso al credito e a rimuovere gli ostacoli alle attività produttive e commerciali.

Inoltre, è fondamentale rafforzare ulteriormente il legame tra banche e imprese, continuare a sostenere efficacemente i clienti in difficoltà e a condividere le risorse con loro, nonché promuovere la ripresa delle attività produttive e commerciali. Per soddisfare il fabbisogno di capitale delle imprese durante il picco della stagione produttiva e commerciale di fine anno, il settore bancario sta attualmente immettendo attivamente capitali nell'economia attraverso diverse misure di stimolo del credito.

Nello specifico, Sacombank ha appena stanziato 13.000 miliardi di VND a sostegno delle attività produttive e commerciali a breve termine, con tassi di interesse compresi tra il 5% e il 6% annuo; da oggi fino al 31 dicembre, anche Vietbank offre un pacchetto di prodotti e servizi con tassi di interesse sui prestiti a partire dal 6,3% annuo per 24 mesi, con un importo massimo del prestito pari al 100% del piano di utilizzo del capitale; Vietbank riduce ulteriormente gli interessi dello 0,5% annuo per i clienti che hanno già prestiti in essere presso la banca…

Nel frattempo, il signor Tu Tien Phat, direttore generale di ACB, ha informato che la banca sta applicando tassi di interesse vantaggiosi ai clienti aziendali, in particolare alle imprese di import-export e manifatturiere.

"Per stimolare la crescita del credito nei mesi rimanenti dell'anno, oltre ai mutui ipotecari, ACB sta intensificando anche i prestiti non garantiti, soprattutto nel settore delle esportazioni", ha affermato Phat.

Inoltre, il settore bancario si sta attualmente concentrando sul collegamento tra domanda e offerta per alleviare le difficoltà delle imprese e rafforzare la comunicazione delle politiche. Dall'inizio dell'anno, la Banca di Stato del Vietnam ha organizzato centinaia di incontri ed eventi di networking con le imprese di tutto il paese.

Il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam, Dao Minh Tu, ha affermato che la banca adotterà misure decisive, in collaborazione con le autorità locali, per creare le condizioni affinché le imprese possano superare le difficoltà nell'attuale contesto economico complesso. Tuttavia, gli analisti stimano che, sebbene la crescita del credito potrebbe faticare a raggiungere l'obiettivo del 14%, si attesterà comunque tra il 10% e il 12%, sulla base delle aspettative di una ripresa della spesa dei consumatori individuali verso la fine dell'anno.

Inoltre, la domanda di credito in vari settori è più attiva grazie alle attività di importazione ed esportazione, e gli ostacoli legali nel settore immobiliare vengono gradualmente rimossi.

Continuare ad attuare efficacemente meccanismi e politiche.

Secondo il signor Nguyen Duc Lenh, vicedirettore della filiale di Ho Chi Minh City della Banca di Stato del Vietnam, la crescita del credito a Ho Chi Minh City nei primi nove mesi del 2023 è stata piuttosto sostenuta. La banca si impegnerà a consolidare questo trend di crescita del credito nei mesi rimanenti dell'anno, grazie anche alle politiche di bassi tassi di interesse. Negli ultimi nove mesi, la banca ha organizzato 25 conferenze di collegamento tra banche e imprese. Attraverso queste conferenze, sono stati firmati accordi di prestito e sono stati erogati pacchetti di credito agevolato per un totale di oltre 469.000 miliardi di dong, con un incremento di oltre il 100% rispetto ai pacchetti di credito agevolato registrati dalle banche commerciali della zona dall'inizio dell'anno.

Inoltre, sono stati erogati quasi 24.000 miliardi di VND nell'ambito del pacchetto di sostegno al credito con tasso di interesse del 2% previsto dal Decreto governativo 31/2023, pari al 42% del totale nazionale. Sulla base di questi risultati, il settore bancario di Ho Chi Minh City continuerà ad attuare efficacemente politiche e meccanismi; a promuovere l'efficacia del programma di collegamento tra banche e imprese; a proseguire le riforme amministrative e a collaborare con le imprese per sfruttare i fattori positivi al fine di creare trasformazioni nelle attività creditizie, garantendo un'efficiente circolazione e flusso di capitali.

Il tasso di cambio rimane elevato nonostante la Banca di Stato del Vietnam stia ritirando denaro dal sistema.

Nel terzo trimestre del 2023, l'economia statunitense è cresciuta più velocemente del previsto grazie alla forte spesa dei consumatori, nonostante l'aumento dei tassi di interesse e l'inflazione elevata. Di conseguenza, il PIL degli Stati Uniti è cresciuto del 4,9% nel terzo trimestre del 2023, un dato superiore al 4,7% previsto in precedenza e significativamente più alto del 2,1% registrato nel secondo trimestre del 2023. Si tratta del tasso di crescita più elevato dal quarto trimestre del 2021. Di conseguenza, il dollaro statunitense si è rafforzato notevolmente, con l'indice USD/USD attualmente a 106,62 punti. Il tasso di cambio VND/USD in Vietnam rimane elevato nonostante la Banca di Stato del Vietnam abbia ritirato dal sistema bancario quasi 241,6 trilioni di VND attraverso l'emissione di titoli di Stato nel corso dell'ultimo mese.

Nello specifico, il 30 ottobre, il tasso di cambio centrale annunciato dalla Banca di Stato del Vietnam era di 24.097 VND/USD; il prezzo del dollaro statunitense presso le banche commerciali si aggirava intorno ai 24.385 VND/USD per l'acquisto e ai 24.725 VND/USD per la vendita. Attualmente, il tasso di cambio USD/VND presso le banche commerciali è aumentato del 4,2% rispetto all'inizio del 2023, nonostante la domanda e l'offerta di valuta estera non siano sottoposte a forti pressioni e non si siano registrate fluttuazioni improvvise sul mercato.

Ad agosto 2023, il saldo dei depositi bancari dei cittadini superava i 6,4 milioni di miliardi di VND.

Nonostante le banche commerciali abbiano drasticamente ridotto i tassi di interesse sui depositi, il denaro inutilizzato delle persone continua ad affluire nelle banche a causa dei rischi associati ad altri canali di investimento come azioni, immobili e obbligazioni.

Secondo gli ultimi dati della Banca di Stato del Vietnam, ad agosto 2023 i privati ​​hanno depositato nel sistema bancario oltre 43.700 miliardi di VND, il maggiore incremento mensile rispetto allo stesso periodo degli ultimi anni, nonostante il rapido calo dei tassi di interesse sui depositi. Complessivamente, ad agosto 2023, il saldo dei depositi dei privati ​​presso gli istituti di credito ha raggiunto oltre 6,43 milioni di miliardi di VND, con un aumento del 9,68% rispetto alla fine dell'anno precedente.

Ad agosto, non solo i depositi dei privati, ma anche quelli delle organizzazioni economiche hanno contribuito con oltre 103.000 miliardi di VND alle casse bancarie. Nei primi otto mesi del 2023, le organizzazioni economiche hanno depositato nelle banche circa 6,1 milioni di miliardi di VND, con un incremento di oltre l'1% rispetto alla fine del 2022.

Fonte: https://www.sggp.org.vn/lai-suat-cuoi-nam-kho-giam-manh-post712110.html