Le banche stanno concedendo prestiti in modo aggressivo per il settore immobiliare.

Nella prima metà di quest'anno, la quota di prestiti immobiliari erogati da molte banche è aumentata notevolmente. In particolare, il tasso di crescita del credito di molti istituti ha raggiunto il 20-30%, tre volte superiore al tasso di crescita complessivo del credito dell'intero sistema.

I capitali stanno affluendo nel settore immobiliare.

I bilanci relativi al secondo trimestre del 2025 mostrano che nella prima metà dell'anno il settore immobiliare ha contribuito in modo significativo alla crescita del credito per molte banche.

Ad esempio, presso Techcombank , nei primi sei mesi di quest'anno, i prestiti alle imprese immobiliari (inclusi sia crediti che obbligazioni) hanno rappresentato il 59% del totale dei prestiti in essere. Includendo i clienti privati, la percentuale di prestiti immobiliari presso Techcombank ha raggiunto oltre il 64% del totale dei prestiti in essere della banca. La crescita consolidata di Techcombank nei prestiti alle imprese immobiliari (solo crediti) ha raggiunto il 21,5% rispetto alla fine del 2024 (quasi il doppio della crescita dei prestiti della banca, pari all'11,6%).

Anche presso molte altre banche commerciali, i prestiti al settore immobiliare hanno registrato una forte crescita nella prima metà dell'anno. Nello specifico, presso HDBank, i prestiti al settore immobiliare in essere hanno raggiunto 83.125 miliardi di VND, con un incremento del 22% rispetto all'inizio dell'anno e pari al 16,4% del totale dei prestiti. PressoSHB , i prestiti al settore immobiliare in essere hanno raggiunto 163.754 miliardi di VND, con un incremento di quasi il 28,4% rispetto all'inizio dell'anno, rappresentando il 27,5%, anziché il 24,5% alla fine del 2024. Presso MB, i prestiti al settore immobiliare hanno raggiunto 85.834 miliardi di VND, con un incremento di quasi il 34% rispetto all'inizio dell'anno e pari al 9,72% del totale dei prestiti (in aumento rispetto all'8,26% alla fine dell'anno scorso).

Alla fine di giugno 2025, i prestiti immobiliari in essere sono aumentati del 32% presso TPBank , del 30% presso PGBank, del 19% presso VietBank e del 15% presso MSB...

Al 30 giugno 2025, si stima che i prestiti immobiliari in essere abbiano raggiunto i 3,18 milioni di miliardi di VND, un valore 2,4 volte superiore rispetto alla fine del 2024 e pari al 18,5% del totale dei prestiti in essere nell'intero sistema.

Non è difficile capire perché le banche stiano concedendo prestiti in modo aggressivo al settore immobiliare. Gli analisti di SSI Research ritengono che, data l'incertezza che circonda le politiche fiscali dei mercati globali, i principali motori della crescita del credito siano il settore immobiliare e quello delle infrastrutture. Si tratta inoltre di due settori che stanno ricevendo sempre maggiore attenzione da parte delle politiche governative, in linea con gli sforzi volti a stimolare la domanda interna e a sostenere la crescita economica.

Tuttavia, il signor Tran Ngoc Bau, direttore generale di WiGroup (società specializzata nella fornitura di dati economici e finanziari), ha avvertito che il forte aumento del credito immobiliare in un contesto di produzione e consumi deboli comporta il rischio di un flusso creditizio "squilibrato".

C'è abbondanza di capitali, capitali a basso costo, ma devono essere investiti nella giusta direzione.

Spiegando l'attenzione rivolta ai prestiti immobiliari, il signor Nguyen Anh Tuan, Direttore del Retail Banking di Techcombank, ha affermato che la domanda di proprietà immobiliare tra la popolazione è molto elevata. Si tratta di un'esigenza a lungo termine e sempre presente. La dirigenza di Techcombank ha inoltre confermato che i crediti in sofferenza (NPL) nel segmento dei mutui ipotecari di Techcombank sono rigorosamente controllati e si mantengono intorno al 2%. Questo rapporto è controllato con precisione grazie a una strategia di selezione delle garanzie fin dall'inizio, nonché alla capacità di gestirle efficacemente. I prestiti con garanzie presentano quindi un tasso di perdita effettivo molto basso.

Sebbene le banche affermino che i rischi siano bassi, gli esperti continuano a mettere in guardia sui potenziali pericoli. Attualmente, il pacchetto di prestiti per l'edilizia sociale (145.000 miliardi di VND) viene erogato molto lentamente a causa della scarsità di offerta. I prestiti immobiliari sono aumentati vertiginosamente, principalmente perché le banche stanno concedendo finanziamenti aggressivi a progetti immobiliari di fascia alta. Se questa situazione dovesse persistere, si verificherà instabilità sia nel mercato immobiliare che nel settore bancario.

Quest'anno, il governo punta a una crescita del PIL compresa tra l'8,3% e l'8,5%. Per raggiungere questo obiettivo, gli esperti economici ritengono che la crescita del credito per l'intero anno potrebbe arrivare al 18%, anziché al 16% previsto dalla Banca di Stato del Vietnam (SBV) all'inizio dell'anno.

Di recente (il 31 luglio), la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha annunciato un adeguamento al rialzo degli obiettivi di crescita del credito per gli istituti di credito. Contestualmente, la SBV ha richiesto agli istituti di credito di indirizzare i flussi di capitale verso i settori produttivi e commerciali, i settori prioritari e i motori di crescita, e di controllare rigorosamente il credito ai settori con potenziali rischi, garantendo sicurezza ed efficienza.

Secondo gli esperti economici, un tasso di crescita del credito del 18-20% quest'anno è compatibile con la crescita del PIL e i livelli di inflazione, e non rappresenta ancora un punto di "surriscaldamento". Tuttavia, questo tasso di crescita del credito è sostenibile solo se i flussi di capitale vengono indirizzati verso i settori prioritari. Al contrario, se il credito affluisce in aree speculative come azioni e immobili, potrebbero formarsi bolle speculative, esercitando pressione sui tassi di interesse e sull'inflazione, creando rischi di crediti inesigibili e instabilità macroeconomica.

"Se i flussi di capitale vengono indirizzati verso i settori prioritari, la crescita del credito quest'anno deve aumentare solo del 17-18% per raggiungere l'obiettivo di crescita del PIL dell'8,3-8,5%. Tuttavia, se confluiscono in settori speculativi come azioni e immobili, il credito deve aumentare di oltre il 20% per raggiungere l'obiettivo di crescita del PIL dell'8,3-8,5%", ha commentato il professore associato Dr. Nguyen Huu Huan (Università di Economia di Ho Chi Minh City).

A fronte di un'impennata del credito, negli ultimi mesi alcune banche commerciali hanno iniziato ad aumentare leggermente i tassi di interesse sui depositi con diverse scadenze, in particolare per i depositi di importo elevato.

In risposta a questa situazione, il 4 agosto la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha tenuto una riunione con le banche commerciali, chiedendo loro di stabilizzare i tassi di interesse sui depositi, continuare a ridurre i costi operativi, rafforzare la trasformazione digitale ed essere pronte a condividere una parte degli utili per ridurre i tassi di interesse sui prestiti. Il signor Pham Chi Quang, direttore del Dipartimento di Politica Monetaria (SBV), ha affermato che il tasso di interesse medio sui depositi è solo del 4,18% annuo, sostanzialmente stabile rispetto al 2024. Il tasso di interesse medio sui prestiti è diminuito al 6,53% annuo, con una riduzione di 0,4 punti percentuali rispetto alla fine del 2024.

La Banca di Stato del Vietnam richiede agli istituti di credito, oltre a mantenere tassi di interesse stabili, di adoperarsi per ridurli, indirizzando al contempo il credito verso i settori produttivi e commerciali, i settori prioritari e i motori della crescita; e di controllare rigorosamente il credito ai settori con potenziali rischi, garantendo sicurezza ed efficienza.

Fonte: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html