Il gruppo Phenikaa aumenta l'indebitamento tramite obbligazioni.

Phenikaa Group Joint Stock Company (Phenikaa Group) ha appena annunciato il successo dell'emissione della sua prima obbligazione societaria nel 2025.

Nello specifico, il 29 ottobre 2025, Phenikaa ha emesso 1.200 obbligazioni con un valore nominale di 100 milioni di VND ciascuna, raccogliendo così 120 miliardi di VND.

L'obbligazione scadrà a settembre 2031 con un tasso di interesse fisso dell'8,2% annuo. Si tratta di un'obbligazione non convertibile, senza warrant e garantita.

Questa è la prima emissione obbligazionaria di Phenikaa nel 2025. In precedenza, tra il 2023 e il 2024, il gruppo aveva effettuato quattro emissioni obbligazionarie, le quali sono tuttora in circolazione.

A giugno 2025, Phenikaa aveva quattro emissioni obbligazionarie in circolazione per un valore complessivo di 1.420 miliardi di VND. Il bilancio del gruppo indicava inoltre che il debito derivante dall'emissione obbligazionaria a quel tempo ammontava al 15% del patrimonio netto della società. Dopo la recente emissione obbligazionaria, il debito obbligazionario del gruppo aumenterà a 1.540 miliardi di VND.

Alla fine di giugno, il patrimonio netto di Phenikaa ammontava a 9.274 miliardi di VND e le passività a 8.729 miliardi di VND. La struttura del debito era composta principalmente da prestiti bancari, per un valore di 5.101 miliardi di VND.

Nei primi sei mesi del 2025, Phenikaa ha conseguito un utile netto di 241,1 miliardi di VND, in calo del 58% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'utile netto non distribuito ammonta a 4.233 miliardi di VND.

Phenikaa Group è valutata A con prospettive stabili da VIS Rating. Di conseguenza, i suoi punti di forza risiedono nella redditività e nel solido flusso di cassa operativo, generato dal segmento della pietra artificiale a base di quarzo.

Inoltre, il segmento dell'istruzione di Phenikaa è cresciuto, diventando il secondo maggiore contributore al fatturato e agli utili del Gruppo. Nel 2024, i ricavi derivanti dall'istruzione sono aumentati del 77% su base annua, raggiungendo i 665 miliardi di VND grazie alle attività di iscrizione e agli adeguamenti delle tasse scolastiche.

Nel settore sanitario , l'Ospedale Universitario Phenikaa ha avviato le operazioni di prova nel dicembre 2024 e lancerà pienamente i suoi servizi nel novembre 2025. Nella prima metà del 2025, il margine EBITDA (utile prima degli interessi, delle imposte e degli ammortamenti) di Phenikaa è diminuito dal 43% del 2024 al 37%, principalmente a causa delle perdite operative dell'ospedale, che hanno indebolito il flusso di cassa operativo. Ciononostante, il margine EBITDA di Phenikaa rimane superiore alla media del settore (12%).

VIS Rating prevede che il debito totale in essere del gruppo aumenterà del 13-16% all'anno e che anche il rapporto di leva finanziaria aumenterà, pur rimanendo inferiore alla media delle imprese vietnamite.

Fonte: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html