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| BRICS諸国は、米国に匹敵する世界共通通貨を確立するために必要な基準を満たしているだろうか？ |
金に裏付けられたBRICS共通通貨への転換の可能性を秘めた新たな金融協定が、早ければ8月に南アフリカで開催されるBRICS首脳会議で発表される可能性がある。
BRICS諸国共通通貨？
アナリストらは、投資家は中国やその他の主要国が国際貿易において米ドルを直ちに放棄すると期待すべきではないと指摘している。なぜなら、現時点では、米ドルに取って代わるにふさわしい「有力な」潜在的な「ライバル」は現れていないからである。
新開発銀行（BIRCS）の副総裁であるレスリー・マースドルプ氏は、「既存の通貨に取って代わる通貨を開発するには、非常に長い時間がかかるだろう。おそらく中期的にも長期的にも、あるいはそれ以上の時間がかかるかもしれない…」と述べた。
しかしながら、そうは言っても、脱ドル化の傾向は遠い空想ではない。それは実際に起こっていることであり、米連邦準備制度理事会（FRB）も近年、外貨準備高が着実に減少していると指摘している。
近年、米国および西側諸国による対ロシア制裁に起因する経済混乱を受け、米ドル以外の通貨での取引を求める声が各国間で高まっている。特にロシアは、制裁を回避するため、米ドル中心の金融システムに挑戦せざるを得ない状況に追い込まれており、ブラックリストに掲載され、国際決済へのアクセスを剥奪され、SWIFTシステムから「追放」されている。
他の国々は、「報復ブラックリスト」にこれまで以上に注意を払うことで「防衛態勢」を強化している。これは、米国が冷戦時代には用いなかった手法だ。一方、米国最大の競争相手である中国は、ドルに取って代わる人民元という野望を決して諦めていない。
ORFのウェブサイトに掲載された「BRICS通貨：実現可能なアイデアか？」と題された記事の中で、上級専門家のカニシュク・シェティ氏は、BRICSが米ドルに対抗する新たな世界共通通貨を開発する可能性について考察し、BRICSが自国通貨を用いた域内貿易を積極的に推進しているのは、それが有利な点をもたらすからだと主張している。共通通貨はBRICS域内貿易を促進するだけでなく、国際取引における高額な米ドル換算コストも解消するだろう。
第一段階として、インドと中国を中心とする加盟国は、自国通貨を用いた二国間貿易協定の締結を検討した。自国通貨による取引への移行が完了した後、BRICS諸国はデジタル通貨または代替通貨の導入と流通を積極的に検討した。
しかし、BRICS諸国はそれぞれ異なる理由からこの新たな取り組みを支持している。ロシアと中国は政治的利益のために先頭に立っている。インド、南アフリカ、ブラジルもそれぞれ独自の理由があり、米ドル不足に直面し、国際機関への債務返済が容易になることを懸念している。
グローバル・ビジネス・レビューが2019年に発表した調査では、BRICS5カ国における実質為替レートの体制転換の動向を、グループ結成前と結成後で比較した。この調査は、より強力な政策交流の導入が、BRICS加盟国間の強固な通貨同盟への道を開くという結論を下した。
共通の目標、個々の課題
BRICS諸国は、米国に匹敵する世界共通通貨を確立するために必要な基準を満たしているだろうか？
米ドルは世界の金融において支配的な役割を果たしている。国際決済銀行（BIS）によると、米ドルは最も取引量の多い通貨であり、世界の外国為替取引の約90%を占めている。米ドルが支配的な地位を占める理由の一つは、米国が世界最大の経済大国であり、GDPは約25兆4600億ドル、世界のGDPの24%を占めていることである。国民所得が高ければ高いほど、資産への需要が高まり、自国通貨を保有したいという需要も高まる。
BRICS諸国のGDPは32兆7200億ドルを超え、これは世界のGDPの31.59%に相当する。したがって、BRICSは米国よりもはるかに大きな経済力を持っている。
米国は、銀行、投資会社、その他の金融機関からなるネットワークを含む、大規模かつ複雑な金融システムを有しており、国際取引を円滑に処理できる能力を備えている。世界中の投資家は、その安全性と流動性の高さから、米ドル建ての証券購入を好む。
2014年、BRICS諸国は世界銀行（WB）や国際通貨基金（IMF）といった国際機関に代わる存在として、新開発銀行（NDB）を設立した。NDBの流動性メカニズムである準備協定（CRA）は、米ドル準備金の不足や国際債務の返済能力の欠如に直面していた多くの途上国を惹きつけた。
さらに、IMFの構造調整プログラムは、各国に政府支出の削減、民営化の促進、規制緩和を強いた。その結果、自主的な政策を策定できないこれらの国々は、融資や開発援助を求めて新開発銀行（NDB）に頼らざるを得なくなった。
新開発銀行（NDB）は現地通貨建て債券を発行している。こうした動きは、BRICS諸国が流動資産を活用するための資金調達手段へのアクセスが拡大していることを示している。
軍事力と国際政治における地位により、米国は国際情勢に大きな影響力を持っている。この世界的な影響力は、米ドルを揺るぎない世界通貨としての地位を確固たるものにする上で役立っている。
しかし、グローバル防衛指数によると、ロシア、中国、インドからなるBRICS諸国は、米国に次ぐ強力な軍事力を保有している。ロシアは2位、中国は3位、インドは4位となっている。
BRICS諸国が軍事同盟を結成する可能性が、各国の見解の相違から低いのと同様に、通貨同盟のシナリオも複雑であり、各国がそれぞれ独自の計算と異なる準備レベルを持っている。
BRICS加盟国の経済構造には大きな違いがあるため、共通通貨のメリットがデメリットを上回るかどうかは不透明だ。脱ドル化に向けた政治的意思はさておき、中国への依存度が高まるという課題は、域内における利害の衝突、ひいては紛争につながる可能性もある。
したがって、共通の代替通貨は国際決済における米ドル換算コストを効果的に排除できる可能性があるものの、BRICS加盟国は新たな通貨の創設に向けた措置を講じる前に慎重を期す必要があるかもしれない。なぜなら、この構想を支持する理由は国によって異なるため、そのような行動は各国の外交政策上の利益と矛盾する可能性があるからである。
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