株式市場の見通し 4週目

[広告1]

株式市場の見通し第4週 - 8/3: 市場は調整傾向にあり、リスク管理が必要

VN指数は力強い上昇週を経て1,250ポイントの大台を突破しましたが、上昇幅はそれほど大きくありませんでした。現在のポイントレンジも2022年8月～9月のピークに近づいており、市場は調整トレンドに戻る可能性が高く、リスク管理を優先する必要があります。

VN指数は2024年2月末に1,252.73ポイントで終了し、2024年1月比7.59%上昇（過去4ヶ月間で最大の上昇率）しました。市場流動性は良好で、124.2%急上昇し、平均取引額は23兆2,820億ドンを超えました。良好な流動性は、株式グループ全体でキャッシュフローが活発に循環し、増加していることを示しています。時間の経過とともに、投機も増加しています。

平均流動性は1セッションあたり約10億米ドルであり、これは過去に強い調整圧力があった2023年8月、9月、および2022年初頭の時期よりも低いことに注意してください。

注目すべきもう一つの点は、サイゴン・ハノイ証券会社（SHS）がまとめたデータによると、個人投資家は2月も引き続き6兆4,950億ドンという大幅な買い越しを記録したことです。これは過去2年間で非常に大きな額であり、2023年9月、2022年10月、2022年3月よりもわずかに少ない額です。1日あたりの平均買い越し額で見ると、2024年2月はわずか16回の取引セッションで、最も買い越しが強かった月です。個人投資家の取引比率は84.24%と高水準を維持し、平均を上回りました。

一方、2023年10月から2024年1月までに9兆5,000億ドンの強気の買い越しをした国内機関は、2月に3兆7,264.3億ドンの強気の売り越しとなり、取引比率は6.79%となり、過去3年間の平均7%を下回った。

2月の外国人機関投資家の売却は2兆3,282.3億ドンと非常に好調で、売買比率は8.64%と平均を上回り、2023年1月から現在までの累計売却額は27兆2,120.1億ドンに達しました。一方、外国人個人投資家の売却も大幅に増加し、売却額は最大4,407.1億ドンに達しました。

SHS証券ホーチミン支店投資コンサルティンググループ責任者のファン・タン・ニャット氏は、短期的にはVN指数が2023年の高値である1,245～1,255ポイントを超え、2022年8～9月の高値である1,280～1,295ポイント、2022年6月の高値である1,300～1,320ゾーンに次々に強い抵抗ゾーンに遭遇するだろうと述べた。VN指数のこれまでの推移をみると、2022年6月に100ポイント、2022年8～9月に300ポイント、2023年8～9月に200ポイントの調整があったことは注目すべきである。

したがって、短期的には、VN指数は上昇を続け、2022年8月と9月のピークと2023年8月と9月のピークの平均価格に相当する1,275ポイント付近で非常に強い抵抗ゾーンに遭遇するでしょう。非常に強い抵抗により、年間抵抗と現在の時価総額ゾーンはもはや安価な価格帯ではありません。したがって、市場は非常に好調に推移しており、10億ドルを超える非常に高い流動性を維持しているため、多くの回転機会があります。しかし、VN指数が上記の強い抵抗ゾーンに入ると、少なくとも50～100ポイントの調整リスクが依然として残ります。

ナット氏によると、VN-Indexは、取引量が約15億株、流動性が30兆VNDを超える、短期間で強い分配セッションとなる可能性がある。午前中のセッションでは、取引量が8億株を超える突発的な動きが見られる可能性があるという警告シグナルが出ている。したがって、現在のポジションは投機的かつローテーション的な取引とみなされ、リスク管理が必要であり、短期的なストップロスレベルを適宜引き上げる必要がある。市場全体と比較して成長が見込まれる優良な有力銘柄群に重点的に投資することを優先すべきである。

概ね、1,250～1,255ポイントの新たなレジスタンスゾーンを再び試す動きが依然として続く可能性が高い。したがって、現在保有しているポジションは引き続き維持できる。新たな買いポジションについては、トレンドの重要な要素を確保し、魅力的な成長ポテンシャルを持ち、キャッシュフローに注目が集まり、良好なファンダメンタルズを有し、大きな成長ポテンシャルを持つ銘柄群の調整局面のみに参入すべきである。

[広告2]
ソース