金利は下がっているが、誰が融資を受けるのだろうか?

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年利7%で借りられるところはどこですか？

多くの銀行が融資金利を年7～8%まで引き下げると発表している。しかし、筆者は先週末、ホーチミン市にあるベトナム海事商業銀行（MSB）の取引窓口に連絡を取り、生産・事業活動のための融資申請に関する詳細な指示を受けた。

担保となる不動産に加え、企業は20億～110億ドン程度の税収を含む2年間の財務報告書、6ヶ月間の会社口座明細書（事業主口座を含む）、4四半期分の付加価値税請求書リスト（税務当局への報告）、会社パートナーとの契約書1～2点などを提出する必要があります。申請が承認された場合、融資金利は年11.5％です。個人からの融資の場合は、担保と収入証明書のみで済むため手続きは簡略化されますが、個人向け融資金利は最大年12.99％となります。

これは変動金利のため、一定期間が経過すると、基準金利に3%のマージンを加算した金利が再計算されます。これは現時点では年利約13%に相当します。「より積極的に、2022年のように再び融資限度額が不足する事態を避けるためにも、早めに申し込み手続きを完了することをお勧めします」と、銀行の担当者は熱心にアドバイスしました。

Lãi suất giảm, nhưng ai được vay ? - Ảnh 1. — 企業は依然として資金の借り入れに苦労しており、金利は高いままである。

同様に、 TPバンクの与信担当者D氏も、現在の企業向け融資金利は年9～10%程度だと述べた。同行は2023年第1四半期の融資伸び率が非常に高かったことを受け、再び融資の伸びを抑制し始めた。そのため、融資実行時期は、銀行の与信枠がいつまで残っているかによって決まる。与信枠がほぼ満杯なのに融資できないという情報がある理由について、D氏は「融資に加えて、現在の与信枠の一部は、規制に基づき債券の発行にも利用されている」と説明した。

ホーチミン市6区の企業取締役、トラン・タン・ハイ氏は、年利7～8％の融資を受けられるかどうか尋ねられた際、「そのような金利はありません。当社は国営商業銀行から融資を受けており、3ヶ月間の融資でも年利9％です」と答えた。この金利は、年初と比べて年利0.2％の引き下げとなる。動員金利が下がったというのは良いことだ。融資金利もそれに応じて下がるからだ。しかし、実際には、動員金利の低下率と比較すると、融資金利の引き下げ幅はそれほど大きくない。しかも、ハイ氏によると、この銀行が実施している3ヶ月間の動員金利は年利5.4％であるのに対し、融資金利は3.6％も高いという。この金利差は依然として大きすぎる。

企業は資金を借り入れるのが困難なため、闇金融に頼ることになる。

多くの企業にとって、年7～8%の金利は「夢」に過ぎないだけでなく、年10%の金利さえも極めて稀です。これらの業界は、2022年5月20日付の政令31/2022号に基づき、国家予算から2%の金利を補助する優先産業として指定されています。

企業が困難な時期を乗り越えられるよう、信用政策はより柔軟にする必要があります。従来のやり方のままでは、誰も資金調達できなくなってしまいます。

Kim Phat Transport Company 取締役 Nguyen Ngoc Thanh 氏

ドンナイ省の畜産企業ビンミン有限会社の取締役、ドゥオン・アイン・トゥアン氏は、企業が銀行から資金を調達するのは依然として非常に難しいと憤慨した。今年初め、銀行はすべての担保資産を10～15％減額して再評価し、その後、企業への融資限度額を削減した。そのため、今年初めから、彼の会社は新規融資を受けることができず、古い融資の金利は依然として年9～11％である。同社は金利支持の対象ではあるものの、2023年第1四半期の売上高と利益が昨年と比較して大幅に減少しているため、銀行が同等かそれ以上と要求する同社のプロフィールは要件を満たしていない。

トゥアン氏は、畜産業界の現状は非常に厳しいと述べた。まだ資金を借り入れ可能な企業でさえ、年利10%の金利下では、銀行への利息支払いを賄うだけの利益をどうやって確保するかという難題を抱えており、借入をためらっている。一方、鶏の飼育コストは現在1羽あたり約29,000～30,000ドンであるのに対し、販売価格は19,000～20,000ドンと、30%も低い水準で推移している。既に経営難に陥り、資金不足で借入を必要とする企業は、銀行の条件を満たすことができない。そのため、企業が鶏の飼料購入や従業員の給与支払いのために借金をせざるを得ない状況は避けられない。

「銀行の貸出金利は今年初めと比べて0.5～1%しか下がっておらず、何の解決にもなっていない。一方で、食料費や金融コストは20～30%上昇している。まだ融資の対象となる企業は借り入れをためらっており、2%の金利支援策にも関心を示していない。農家がより低い優遇金利で融資を受けられるようにするなど、より踏み込んだ支援策が必要だ。そうすれば、借り手は困難を乗り越え、回復のチャンスを得られる。しかし、現状では困難は数え切れないほどある」とトゥアン氏は述べた。

同様に、キムファット運輸会社のグエン・ゴック・タン取締役は、同社が現在支払っている金利は依然として年12%近くであると述べた。銀行から新規融資の要請があった場合、金利は依然としてこの水準で変動し、これより低くなる可能性はない。しかし何よりも、追加融資を受けるのは非常に困難である。今年初めから、同社の担保は前年比で約15%減少し、追加の担保がないため、融資限度額もそれに応じて減少した。

さらに、多くの銀行の貸出資産評価は企業にとって不公平です。例えば、中国製自動車の購入資金を借り入れる場合、最大50%までしか借り入れできないのに対し、他国製自動車は最大80～90%まで購入を承認されると銀行は言います。資産評価の差異は、特に運輸業界の企業にとって困難を招いています。「新規融資が受けられないのであれば、政府が発表した2%の金利支援策をどうやって達成できるでしょうか？各業界にはそれぞれ独自の特徴があり、企業が困難な時期を乗り越えられるよう、融資政策はより柔軟であるべきです。しかし、従来のやり方を続ければ、誰も資金調達できなくなるでしょう」とタン氏は憤慨して述べました。

VCCIによると、企業の融資利用率は近年低下傾向にある。銀行融資を受けている企業の割合は、2017年には49.4%だったが、2018年と2019年にはそれぞれ45%と43%に低下した。新型コロナウイルス感染症のパンデミックが続く2020年には、依然として42.9%の企業が銀行融資を受けていた。しかし、この割合は2021年には35.4%、2022年には17.8%にまで低下した。

ホーチミン市繊維・刺繍・ニット協会のファム・ヴァン・ヴィエット副会長もこれに同意し、融資条件が変わらなければ、借り入れできない企業は依然として借り入れができない状況が続くと述べた。融資金利は今年初めと比べて0.5～1%引き下げられたものの、この業界の中小企業は依然として借り入れができない状況にある。「企業の困難を解決するには、通常通り事業を展開している優良企業だけを選別するのではなく、困難に直面している大多数の企業を救う必要がある。したがって、融資方針はすべての分野に同じ条件を適用するのではなく、各業種ごとに実態に即した見直しを行い、変更する必要がある」とヴィエット副会長は強調した。

ベトナム商工会議所（VCCI）が4月中旬に発表した1万2000社を対象としたPCI 2022調査の結果によると、企業が直面する最大の困難は資金調達へのアクセスであることが明らかになりました。特に、2022年には、資金調達が約55.6%の企業にとって最大の懸念事項となっており、2017～2021年の37～47%という数値を大幅に上回っています。銀行から資金を借り入れられない場合、企業は依然として他の資金調達源を見つける必要があります。その主な手段は、親族や友人からの借入、株主からの資金動員、他社からの借入、あるいは企業資産を担保に売却することです。

最も懸念されるのは、統計報告によると、最大12.5%の企業が「ブラッククレジット」ローンに頼らざるを得なかったことであり、これは2021年の4%という数字に比べて急増している。もちろん、「ブラッククレジット」ローンの金利は非常に高く、平均で年間約46.5%と、銀行ローンの平均年間金利の約5.5倍に達している。

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