銀行間市場の金利は0％に近い水準にある。
8月第3週、複数の銀行がベトナムドン建て預金金利を年率0.1～0.5%引き下げた。中でも、国有銀行であるベトコムバンク、BIDV、ベトインバンク、 アグリバンクの4行が、預金金利を年率0.3～0.5%同時に引き下げた。これにより、1～2ヶ月の期間の金利は年率3%、3ヶ月は年率3.8%、6～9ヶ月は年率4.7%、12ヶ月以上は年率5.8%となった。ただし、アグリバンクの預金金利は年率5.5%と、最も高かった。
貸出金利はさらに引き下げる必要がある。
大手金融機関によるこの動きにより、商業銀行は現状維持ではいられなくなった。8月初旬と比較すると、一部の銀行は金利を最大1%引き下げている。例えば、Eximbankは今月初めと比較して、VND預金口座の金利を年率0.4～1%引き下げた。現在、年率6%の金利は適用されていない。したがって、6～11ヶ月の期間の預金金利は年率5.6%、12ヶ月の期間は年率5.7%、15～60ヶ月の期間は年率5.8%となっている。
MSBは、6ヶ月以上の期間の金利を0.7%引き下げました。この銀行が提供する最高預金金利は、オンライン預金で12ヶ月以上の期間で年率5.8%（満期時に利息が支払われる）ですが、窓口での預金は年率5.2%のみです。Techcombank は、1～2ヶ月で年率3.9%、3ヶ月で年率4%、6ヶ月で年率6%、9ヶ月で年率6.1%のVND預金を提供しており、最高預金金利は年率6.2%です。OceanBank、CB、DongABankなど、長期の預金で年率7%の貯蓄金利が見られるのはごく一部の銀行のみです。
国内銀行だけでなく、外資系銀行や合弁銀行も比較的低い預金金利を適用している。タイのカシコン銀行（KBank）など一部の銀行は、1ヶ月預金を年率2.5%という低金利で提供している。これらの銀行の6ヶ月未満の預金金利は年率3%から4.75%、12ヶ月の場合は年率5.5%から7%となっている。
年初と比較すると、銀行におけるベトナムドン建て預金の金利は年間2～5％低下しており、一部の銀行では以前の年間11～13％という高金利の半分にまで引き下げている。
レ・スアン・ギア博士、元国家金融監督委員会副委員長
同様に、銀行間貸出金利は2年ぶりの低水準にまで低下し、短期満期では年率0%近くまで下がっています。先週末のベトナムドンの翌日物金利は約0.2%、1週間物は約0.4%、2週間物は約0.58%、1ヶ月物は約1.48%でした。過去52週間でこの市場で記録された最高金利は年率8～9%でしたが、現在の金利はかなり大幅に低下しています。
特筆すべきは、預金金利が急落している一方で、銀行の貸出金利は比較的安定している点である。優遇金利でさえ、依然としてかなり高額だ。具体的には、株式会社制の商業銀行では、優遇貸出金利は年率8～10％となっている。優遇期間の前後の貸出金利の差は、一般的に2～3.8％である。例えば、住宅購入、住宅改修、自動車購入の金利は、優遇期間中は年率8～10％だが、優遇期間終了後は年率10.5～15.5％に上昇する。既存の借り手に対する貸出金利は、年初に比べて年率1～2％程度低下しているものの、依然として高水準にある。
ファム・トゥイさん（ホーチミン市タンビン区）によると、融資銀行の規定では、金利は毎年1月1日、4月1日、7月1日、10月1日に調整される。直近の調整期間では、金利が年間13％以上上昇したため、彼女は現在この金利で利息を支払っており、10月まで金利の引き下げは期待できないという。
お金はもっと安くならなければならない。
ベトナム国家銀行によると、7月までの信用供与額は2022年末と比較してわずか4.56%増加し、約12兆4700億ベトナムドンに達した。この増加率は、6月末の4.73%増（12兆4870億ベトナムドン）を下回っている。これは、7月時点で銀行システムが約17兆ベトナムドンのマイナスの信用残高を抱えていたことを示している。
信用成長の鈍化について、国家金融監督委員会の元副委員長であるレ・スアン・ギア博士は、高金利と不適切な融資条件が信用成長の低迷の原因だと考えている。 経済は困難な時期を経て回復を必要としているが、融資条件には担保、返済能力、そして過去数年間の信用力が求められる。「企業は、特に加工・製造業において、本当に苦境に立たされている。受注が急激に減少しただけでなく、融資を受けるのも困難になっている」とギア博士は率直に述べた。
現在の市場には矛盾が存在する。銀行は余剰資本を抱えているにもかかわらず、それを貸し出すことができず、高い貸出金利を維持し続けているのだ。その理由は、高い投入コストにある。銀行システム内に既に存在する高金利預金に加え、新たに調達した資本を貸し出すことができないため、銀行の費用がさらに増加する。銀行が貸出金利を大幅に引き下げられるかどうか（0.5%または1～2%程度）は、各銀行の能力によって異なる。しかし、全体的な貸出金利が低下すれば、顧客、特に個人顧客は、より有利な金利を提供する他の銀行にローンを移す可能性がある。
グエン・フー・フアン氏、ホーチミン市経済大学財務学部長
ギア氏は、ベトナムの貯蓄金利は従来米国よりも高かったものの、現在は同等かそれ以下になっていると指摘し、状況を比較した。同氏によると、米国の30年満期の貸出金利は年率7.31%、中期金利は約6%、インフレ率は約4%であり、実質金利は約2～3%となる。これに対し、ベトナムでは5年以上のローンが一般的に年率14～15%で提供されており、一部の大手銀行では年率11～12%の金利が適用され、インフレ率は3%に近い。したがって、ベトナムの実質金利は年率8～9%と非常に高い。このような高金利が維持されれば、企業は競争力を維持することが困難になるだろう。
「預金金利は現在かなり低下していますが、貸出金利は依然として非常に高い水準にあります。貸出金利が高い理由は、平均預金金利が高いことに加え、回収不能な不良債権が多額に上るため、借り入れがほとんどない、あるいは全くない状況でも、高い貸出金利を維持せざるを得ないからです。さらに、マネーサプライも現在非常に低い水準にあります。通常、マネーサプライは名目GDP（現在の価格で計算されたGDP）と等しくなるはずで、約7%に達するはずですが、実際のマネーサプライは現在2.77%という低い水準にとどまっています。また、資金回転率も非常に低く、年間わずか0.64回転です。過去数年間の平均は2.3～2.5回転で推移し、最低でも1.8回転に達していました。資金回転率の低さも、容器の中の水のように流動性が滞留する原因の一つです。したがって、金利が下がり、信用限度額が引き上げられたとしても、それは「蛇口をひねる」ようなもので、重要なのは「容器の中に水がほとんど、あるいは全く入っていないのと同じように、資金の流れも強くなる可能性は低い」と、ギア氏はたとえ話を用いて説明し、ベトナムの経済成長を回復させるためには、資金供給量の増加と金利の引き下げが依然として重要な潜在的要因であると主張した。
ホーチミン市経済大学財務学部長のグエン・フー・フアン氏は、「現在、低金利の資金は預金口座と銀行間取引にしか見られません。しかし、貸出金利はまだ真に低金利とは言えません。貸出金利は現在、預金金利よりも年間3～7％高くなっています。首相の指示を受け、ベトナム国家銀行は最近、商業銀行に対し、特に既存融資と新規融資について、企業や個人の生産・事業回復を支援するため、金利を年間1.5～2％引き下げるよう要請しました。資金がより安価になり、経済に流入するためには、この措置が必ず実施されなければなりません」と述べました。
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