決議42号の合法化：一つの回廊、多くの機会。

決議42号の失効によって生じた空白は、単なる手続き上の問題ではない。そうした状況において、決議42号を合法化することは、単なる技術的な措置ではなく、新たな成長機会を切り開くための戦略的な決定なのである。

国民議会は、信用機関法の一部の条項を改正および補足する法律を可決した。

「特別決議」から、持続可能な枠組みを確立する必要性まで。

先週末、国民議会は信用機関法のいくつかの条項を改正・補足する法律を可決した。この法律には、信用機関の不良債権処理に関する決議42/2017 / QH14の3つの重要な柱、すなわち担保の差し押さえ権、判決執行における資産没収権、および刑事事件の証拠となる資産の返還に関する規定が引き継がれた。

2017年に国会で採択された決議42号は、契約上の合意に基づき担保資産を差し押さえる権限を付与し、処理時間の短縮と法的コストの大幅な削減を実現しました。発効日から2023年末までに、この決議は444兆ベトナムドン近い不良債権の解決に貢献し、その実効性を明確に示す驚異的な数字となりました。

決議42は、債務整理を促進しただけでなく、市場行動の変革にも貢献した。顧客が自主的に債務を返済する割合が大幅に増加し、銀行との協力関係も改善した。これらの改革は資本の流れを活性化させ、特に中小企業部門における信用拡大の条件を整えるのに役立った。

しかし、期限付きの試験的な法的手段であった決議42は、2024年1月1日に失効した。その時点で、2024年改正信用機関法は、その内容の一部のみを継承した。

担保を差し押さえる権利がもはや有効でなくなったことで、銀行は費用と時間がかかる訴訟手続きに頼らざるを得なくなり、不良債権処理のプロセスが阻害される。金融機関は資産を積極的に管理する能力を失うリスクに直面する一方、借り手は債務返済義務を先延ばしにしたり、回避したりする傾向を示し始める。

貸借対照表上の不良債権比率は、2025年1月時点で既に4.3%に達しており、銀行システムが設定した安全基準である3%を大幅に上回っている。このため、引当金コストが増加し、収益性や貸出金利の引き下げ能力に直接的な影響を及ぼしている。さらに広い視点で見ると、回収不能な旧貸付金のために新規融資が阻害され、 経済全体に「ボトルネック」効果をもたらしている。

「ベトナム政府は2025年までに少なくとも8％の経済成長を目指しており、銀行セクターは経済成長の重要な原動力になると期待されている。決議42号が失効し、セクター全体の不良債権比率が依然として高い（2025年1月時点で4.3％）ことを考えると、不良債権に対処するための正式な法的枠組みを確立することが喫緊の課題となっている」と、VNDirect Securitiesの分析チームはコメントした。

意欲と能力のある人にはチャンスがあります。

個人向け融資に特化し、多数の小口融資を取り扱う金融機関、あるいは自動車ローンに特化した戦略を持つ金融機関は、恩恵を受けるだろう。

この法制化は銀行に追加の特権を与えるものではなく、むしろ、優れた実行能力、厳格な内部プロセス、明確な信用戦略を持つ金融機関が有利になるような、公平な競争環境を作り出すものである。

「決議42号における前述の規制の法制化は、銀行部門における不良債権処理プロセスに関連する困難を解決するための重要な一歩であると我々は考えている」と、SSIリサーチは銀行部門に関する評価報告書の中で述べている。

法的枠組みが確立されれば、不良債権が長期間滞留することはなくなり、無責任な借入が抑制される。逆に、借り手は選択肢を慎重に検討せざるを得なくなり、銀行は監督の下、透明性を確保しながら契約を履行するための手段をより多く持つことができるようになる。これにより、公平性と法令遵守が保証される。

VNDirectの分析チームによると、VPBank、ACB、TPB、VIBなど、個人向け融資を主力とする金融機関は、多数の小口債務を抱えているか、自動車ローンに重点を置く戦略をとっているため、恩恵を受けるだろう。さらに、この法制化は、VPBank、MB、Vietcombank、HDBankなど、強制的な資産移転の対象となった金融機関が、担保資産を積極的に回収できるようにすることで、経営難に陥った銀行の再編を支援することにもなる。

銀行にとっての大きな利点は、それまでの期間に準備を進めてきたことである。決議42号が施行されていた期間中、特にVPBankのような大手銀行をはじめとするリテール銀行は、債務処理センターを集中化し、担保管理にデジタル技術を統合した。その結果、法制度が法改正によって回復・強化された際、これらの金融機関は人材面と業務プロセスの両面で既に準備が整っていた。

決議42が法律として制定される直前の2024年、VPBankはリスク管理に対する高まる需要に対応するため、債権回収・解決部門（DCD）を設立しました。その結果、2025年第1四半期には、VPBankのリスク管理債務からの収益は8,560億ベトナムドンに達し、前年同期の2倍以上となり、その他の事業からの純利益に大きく貢献しました。Vietcap Securitiesによると、決議42が法律として制定されれば、2025年のVPBankの債権回収効率は大幅に向上し、資金調達コストや金利競争による圧力が軽減されるとのことです。

要約すると、今回の法制化は安定した長期的な法的枠組みを構築し、ベトナムのマクロ経済運営能力と金融市場の透明性に対する国内外の投資家の信頼強化に貢献するだろう。グローバルな統合と競争が進む中で、これは長期投資資金の誘致においてベトナムにとって大きな強みとなる。

出典: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html