決議42号の合法化：一つの回廊、多くの機会

国会は信用機関に関する法律のいくつかの条項を修正および補足する法律を可決した。

「特別決議」から持続可能な枠組みの構築の必要性へ

先週末、国会は信用機関法のいくつかの条項を改正・補足する法律を可決しました。特に、信用機関の不良債権処理の試行に関する決議42/2017 / QH14の3つの重要な柱、すなわち担保資産の差し押さえ権、判決執行における資産の差し押さえ権、そして刑事事件における証拠としての資産の返還に関する規定が継承されました。

2017年に国会で採択された決議42号は、契約上の合意に基づき担保資産を差し押さえる権利を付与し、処理時間を短縮し、訴訟費用を大幅に削減するものです。この決議は2023年末までの施行で、約444兆ドン（約5兆円）の不良債権処理に貢献しており、これは実務上の有効性を明確に示す印象的な数字です。

決議42号は債務決済を促進するだけでなく、市場行動の再構築にも役割を果たしています。顧客が積極的に債務を返済する割合が増加し、銀行との協力意識も向上しました。これらの改革は資本フローの滞りを解消し、特に中小企業セクターにおける信用拡大の条件を整えるのに役立ちます。

しかし、決議42号は期間限定の試行的な法的文書であるため、2024年1月1日に失効します。その時点で、改正された2024年信用機関法は決議42号の内容の一部のみを継承することになります。

担保差し押さえ権はもはや有効ではなく、銀行は費用と時間のかかる訴訟手続きに頼らざるを得なくなり、不良債権処理プロセスに支障をきたしています。金融機関は、資産を積極的に管理する能力を失うリスクに直面しており、一方で借り手は債務返済を先延ばしにし、債務の返済義務を回避する兆候を見せ始めています。

2025年1月時点で4.3%に達しているオンバランスシートの不良債権比率は、銀行システムが定める安全基準である3%を上回っており、引当金の積み増しコストの増加を引き起こし、収益と貸出金利の引き下げ能力に直接的な影響を与えています。より広い視点から見ると、未回収の旧債務によって新規融資が阻害され、経済にとって「ボトルネック」効果を生み出しています。

「ベトナム政府は2025年に少なくとも8%の成長率を目標としており、銀行セクターは経済成長の重要な推進力となると見込まれている。決議42号の失効と、業界全体の不良債権比率が依然として高い水準（2025年1月時点で4.3%）にある状況において、不良債権に対処するための正式な法的枠組みの構築が急務となっている」と、VNダイレクト証券の分析チームはコメントした。

意欲と能力のある人のための機会

小口融資を多く扱う個人向け融資に特化している貸し手や、自動車ローンに重点を置いた戦略の貸し手が恩恵を受けるでしょう。

この法律は銀行にさらなる特権を与えるものではないが、実行能力、強固な内部プロセス、明確な信用戦略を持つ銀行が有利になるような公平な競争の場を作り出すものである。

SSIリサーチは銀行業界に関する評価報告書の中で、「決議42号の上記規制を合法化することは、銀行業界の不良債権処理プロセスに関連する困難を解消する重要なステップであると信じている」と意見を述べた。

法的枠組みが確立されれば、不良債権が長期間「滞留」し、無責任な借り入れ心理を生み出すことはなくなります。むしろ、借り手は慎重に検討せざるを得なくなり、銀行は契約を公的に執行するための手段が増え、監督下で公平性と法令遵守を確保できるようになります。

VNDirectの分析チームによると、VPBank、ACB、TPB、VIBなど、小口融資を多く抱えている、あるいは自動車ローン分野に重点を置く戦略を持つ個人向け融資に特化している金融機関が恩恵を受けるだろう。さらに、この法律は、VPBank、MB、Vietcombank、HDBankなど、強制譲渡を受けている金融機関が、積極的に担保を回収できるため、脆弱な銀行の再編を支援することになる。

銀行にとって重要な利点は、前段階における準備段階にあります。決議42号発効当時、リテールバンキンググループ、特にVPバンクのような市場トップの銀行は、集中型債務処理センターを開発し、担保管理にデジタル技術を統合しました。その結果、法整備が再開され、合法化によって強化された際には、各部門は人員面でもプロセス面でも万全な態勢を整えていました。

VPバンクは、決議42号が合法化される直前の2024年に、リスク管理の需要増大に対応するため、債権回収・決済部門（DCD）を設立しました。その結果、2025年第1四半期には、リスク解決済み債権の回収額が8,560億ベトナムドンに達し、同時期の2倍以上となり、その他の事業からの純利益に大きく貢献しました。ベトキャップ証券によると、決議42号が合法化されると、VPバンクの2025年の債権回収効率は大幅に向上し、資金調達コストと金利競争による圧力が軽減される見込みです。

つまり、この合法化は、安定的かつ長期的に有効な法的回廊を創出し、ベトナム金融市場のマクロ管理能力と透明性に対する国内外の投資家の信頼を強化することに貢献するでしょう。世界的な統合と競争の文脈において、これはベトナムにとって長期投資資金の誘致という点で大きなプラスとなります。

出典: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html