先日開催されたベトナム・コネクト・フォーラム2024において、HSBCベトナムの大企業顧客担当ナショナルディレクターであるラム・トゥイ・ンガ氏は、持続可能な未来の構築における金融の役割、ベトナムの排出量バランス達成に向けたHSBCの支援、そしてグリーン資本の流れを解き放つために克服すべきいくつかの障害について、HSBCの見解を共有しました。
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持続可能な変革への道のりを共に歩むパートナー。
国連気候変動に関する政府間パネル（IPCC）の推計によると、今世紀末までに地球温暖化を摂氏2度以内に抑えるためには、毎年3兆ドルの世界規模の投資が必要となる。
この数字は、気候変動との闘いにおいて金融が果たす極めて重要な役割を改めて強調するものである。銀行は、世界的な温室効果ガス排出量実質ゼロという目標達成に必要なグリーン資本を動員し、供給する上で中心的な役割を担うことになるだろう。
実際、金融業界はすでに「ネットゼロ」に向けて数兆ドル規模の野心的な取り組みを表明している。例えば、長年にわたりグローバルなサステナビリティイニシアチブの先駆者であるHSBCグループは、世界中の顧客がより持続可能なビジネス慣行に移行し、2050年までにカーボンニュートラルを達成できるよう、7500億ドルから1兆ドルの融資と投資を行うことを約束している。
ベトナムにおいて、HSBCはベトナムの持続可能なプロジェクトや企業に対する直接的および間接的な資金調達の手配にも携わり、ベトナムがCOP26で表明した排出量中立の公約の履行を支援してきた。
「世界最大級の金融機関の一つとして、HSBCは自らの役割を十分に認識しており、排出量のバランスが取れた世界経済の実現を支援することに注力しています。これは当社の事業戦略の礎です」とラム・トゥイ・ンガ氏は述べました。
HSBCグループは、事業運営およびサプライチェーンにおける排出量を2030年までに、融資ポートフォリオにおける排出量を2050年までにゼロにすることを目指しています。それまでの間、HSBCは顧客と協力して排出量の削減と低炭素ソリューションの普及を支援するとともに、温室効果ガス排出量の削減、電力・水使用量の削減、廃棄物管理の改善といった対策を通じて、銀行自体の排出量削減にも取り組んでいきます。
「この変化は一夜にして起こるものではありません。企業も経済も、高炭素排出量を段階的に削減するには時間が必要です。私たちはこれを排出量バランスへの移行と呼んでおり、その過程において、お客様との協働を通じて『ネットゼロ』目標の達成に大きな影響を与えることができます。HSBCの最優先事項は、グリーンで持続可能な金融ソリューションを通じて、お客様と共に持続可能性を目指すことです」とラム・トゥイ・ンガ氏は述べています。
企業レベルでは、HSBCは排出量中立への移行計画を発表し、高炭素産業への融資を通じて排出量削減目標を達成するためのロードマップを示した。ベトナムでは、HSBCは顧客ニーズに応えるため、グリーンローンやソーシャルローンなど、さまざまなサステナブルな金融商品を提供している。
ラム・トゥイ・ンガ氏は、HSBCはグリーンプロジェクト、移行期に役立つ新技術プロジェクト、そして顧客のESG戦略に沿ったサステナブル関連ローン商品を支援できると述べました。この商品は、顧客が事前に設定したサステナビリティ目標を達成するごとに金利を引き下げることで、目標達成を促すことを目的としています。
「2023年、当社は繊維業界の大手企業向けに、初のサステナビリティ連動型融資を組成しました。このサステナビリティ連動型融資契約におけるサステナビリティ目標は、クライアントが重視する温室効果ガス排出量（スコープ1および2）と水消費量の削減目標と一致しています。また、初のソーシャルローン取引の最終段階に入っており、これは当社のESGへの取り組みにおける重要な節目となります」とンガ氏は述べています。
HSBCは資金提供だけでなく、顧客の変革プロセスに必要なサービス、詳細な情報、ツールも提供しています。具体的には、HSBCはVinGroupのサステナブルファイナンスフレームワーク構築を支援しました。このフレームワークは、大手独立系ESG評価会社であるSustainalyticsからも高い評価を受けています。HSBCはこのフレームワークに基づき、VinGroupとその子会社（Vinfastを含む）向けに、世界初となる4億2,500万ドルのサステナブル債券（株式オプション付き）の発行を支援しました。
HSBCは、環境に配慮した持続可能なプロジェクトへの融資を承認するにあたり、厳格な基準を設けています。これらの基準は、国際貸付市場協会（LMA）およびアジア太平洋貸付市場協会（LMAAP）の国際規制に準拠しています。近年の動向を踏まえ、多くの企業も独自の調査を実施し、第三者のコンサルタントと協力して、投資家の厳しい基準を満たすための取り組みを進めています。
HSBCのような銀行は、法人顧客への支援に加え、個人顧客、特に若い世代の顧客が「ネットゼロ」を目指す道のりを支援するための様々なソリューションも提供できます。例えば、屋上太陽光発電システムの設置を支援するグリーンクレジットパッケージや、優遇金利で認証を受けたグリーンビルディングの住宅を購入するためのローンなどが挙げられます。銀行は利益率を削減することで、グリーンライフスタイルを選択する消費者の割合を高めることに貢献し、共通の持続可能な目標に向けて共に取り組むことができるのです。
さらに、HSBCが決済カードの製造にリサイクル素材を使用していることは、消費者が同行のサステナビリティへの取り組みをより具体的に実感できる方法の一つでもあります。HSBCは2022年以来、リサイクルPVCプラスチックカードの発行に正式に切り替えた先駆者となっています。新しいカードはそれぞれ、産業廃棄物から得られた85%のリサイクルプラスチックで作られており、二酸化炭素排出量を7g削減し、プラスチックの使用量を3.18g節約しています。
マクロレベルでは、HSBCは政府機関や省庁と積極的に協力し、専門知識やノウハウを共有しています。例えば、天然資源環境省と覚書を締結し、建設省がベトナムの移行目標を実現するための実践的なアプローチと法的枠組みを策定するのを支援しています。同時に、HSBCはグラスゴー金融アライアンス・フォー・ネット・エミッションズ・ゼロ（GFANZ）のメンバーでもあり、ベトナムの公正エネルギー移行パートナーシップ協定（JETP）のために民間部門から77億5000万米ドルを調達する取り組みを支援しています。
緑の流れを阻害するものを解消する
もちろん、どんな道のりにも困難はつきものです。持続可能な開発と持続可能な金融にとって最大の課題の一つは、ベトナムには「グリーン」と「持続可能」を正確に定義するための詳細な分類システムが存在しないことです。政府は正式な法的枠組みを検討していますが、銀行業界は依然として独自の内部システムに依存しており、継続的な自己監視が必要です。明確な規制がないことは、複雑な金融プロセスへの準拠を必要とする大規模な持続可能なプロジェクトに着手する際の躊躇にもつながっています。
もう一つの大きな障害は、データと報告の入手可能性が限られていることです。投資家、消費者、そして従業員にとっても、ESG戦略と事業運営に関する報告は、企業の「健全性」と世界への影響を反映する重要な指標となります。しかし、多くの企業は現在、ESG報告を行っておらず、行っていてもESGデータ要件への理解不足から、報告内容が限定的です。
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| ラム・トゥイ・ンガ氏、HSBCベトナム法人顧客担当ナショナルディレクター |
「この状況を改善するためには、経営者が企業を指導し、データ収集、分析、そして綿密な報告にさらに注力するよう促すための規制を確立する上で、重要な役割を果たすべきだと私は考えています」とラム・トゥイ・ンガ氏は提案した。
ベトナム企業の90%以上は中小企業（SME）ですが、ESGに関する戦略情報と業績情報を年次報告書に記載することが義務付けられているのは上場企業のみです。しかも、国際認証を取得しているごく一部の企業を除き、提供される情報のほとんどは基本的なレベルにとどまり、第三者機関による検証も欠如しています。投資家はこの情報を用いて企業のESG遵守状況を評価できない可能性があり、投資に対する信頼の低下につながっています。
同時に、ベトナム企業に適用される現在の一般的なサステナビリティ基準は、融資資金へのアクセスを阻害する要因にもなっている。ベトナムには公式基準が存在しないか、あるいはまだ正式に施行されていないため、HSBCのような金融機関は国際基準を採用し、それを市場の実情に合わせて調整する必要がある。しかし、これらの基準は多くの企業にとって高すぎる可能性があり、サステナブルファイナンスへのアクセスを妨げている。
ベトナムにおけるグリーン資本の流れを促進し、持続可能な開発を強化するためには、政府は透明性を高め、ESG関連の規制を強化し、投資家と企業間の情報格差を縮小する必要がある。近年、一部の中小企業は、海外投資家を誘致し、欧州などの特定の輸出市場の厳しい要件を満たすために、自主的にESG情報を開示している。しかし、大規模な成果を上げるためには、ESG情報の開示を法律で義務付ける必要がある。ソースリンク
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