キンテドーティ - 2024年資本法第36条では、 ハノイが国家予算を使用してベンチャーキャピタルファンドの設立を試行することを許可しており、これはプラスの影響をもたらし、イノベーションを促進するための多くの新しい機会を切り開きます。
イノベーションの支援と促進
ハノイは現在、地域イノベーション指数において国内トップを走っています。効果的なアイデアや技術的ソリューションは、大学の研究室だけでなく、多くの若いスタートアップ企業からも生まれています。ハノイには1,000社を超える革新的なスタートアップ企業が拠点を置いており、これは国内総生産（GDP）の26%以上を占めています。
しかし、ベトナムのクリエイティブ系スタートアップに対する国内外の投資ファンドの数は非常に少なく、そのほとんどは初期段階からの投資や小規模投資を行っていません。平均すると、これらの投資ファンドから投資を受けるベトナムのスタートアップは、毎年わずか10社程度です。一方で、スタートアップの資金需要は非常に高いです。
そのため、革新的なアイデアを成功裏に育成するための資源となる資本を提供するため、2024年資本法により、ハノイ市は国家予算を活用したベンチャーキャピタルファンドの設立を試行することができました。これにより、ハノイの革新的な科学技術製品やソリューションが、研究室からより迅速かつ効果的に実用化へと移行する機会が生まれます。
国家予算を使用したベンチャー投資に関する2024年首都法第36条の規定によると、ハノイ市は、首都の科学技術分野の主要分野におけるハイテク企業、科学技術企業、創造的な新興企業に資本を投資し、科学技術製品の革新と商業化を支援、促進するために、国家予算を使用してベンチャー投資ファンドの設立を試行することが許可されています。
ベンチャーキャピタルファンドは、市の予算から定款資本金を配分され、法律の規定に従って出資を受け、その他の法定資本を動員することができます。ベンチャーキャピタルファンドの資金源の管理と運用は、市場原理に基づき、リスクの可能性を受け入れ、公共性、透明性、効率性を確保し、資金の損失や浪費を防止しながら行われます。
市人民委員会は、ベンチャー投資基金を設立するプロジェクトを策定し、市人民評議会に提出して承認を得るものとします。プロジェクトでは、基金の組織運営形態、基金の運営期間、市の予算からの定款資本支援額、投資方法、協力対象、投資資金の受取人、リスク評価および管理メカニズム、および市のベンチャー投資基金の管理運営における機関、組織、個人の責任などを明確に定義します。
市人民評議会は、プロジェクトを承認し、ベンチャーキャピタル基金の組織と運営メカニズム、検査、監督、実施結果の報告に関する責任を規定する。市人民委員会は、基金の設立を決定し、ベンチャーキャピタル基金の定款および投資規則を公布する。
明確で透明な法的枠組みの構築
革新的なスタートアップ企業とベンチャーキャピタルの専門家であるベトナム・シリコンバレー投資ファンドの創設者、タック・レー・アン氏は、ベンチャーキャピタルは革新的なスタートアップ企業、テクノロジー企業、あるいは画期的な発展の可能性を秘めた企業への投資形態である一方、大きなリスクも伴うと述べています。これは、企業や革新的なプロジェクトのための資金調達手段として広く普及しており、成功すれば急速な経済成長の促進に貢献します。しかし、高いリスクを抱えているため、ベンチャーキャピタルには、知識豊富な投資ファンドや投資家、ベンチャーキャピタルに関する徹底的なトレーニング、そしてこの分野への深い理解とビジョンが求められることが多いのです。
「技術先進国はすべてベンチャーキャピタルファンドを持っており、ハノイは2024年資本法の実施を導く文書を作成する過程で、この問題に関する具体的な規制を設けるためにいくつかの国の経験を参照することができます」 -ハノイ工科大学BKファンド投資ファンドディレクター、ファム・トゥアン・ヒエップ氏。
ベンチャーキャピタルモデルの特徴は、人材への投資です。勇気を持って行動し、責任を負い、変化を恐れず、新しいことに挑戦し、失敗を恐れずに画期的な成功を掴む人材です。人材と、そうした人々の活動への投資は、市場調査と評価、製品テスト、そして場合によっては新技術のテストに繋がります。しかし実際には、これは収益や利益をもたらさない費用です。
1億人の人口と毎年急成長を続けるGDPという強みを持つベトナムは、企業にとって魅力的な巨大な消費市場となっています。問題は、数十億ドル規模のスタートアップ企業などの大規模資産を保有するだけでなく、税収を確保するための効果的な手段が必要であることです。
タック・レー・アン氏は、主要な国営ファンドモデルなど、いくつかのベンチャーキャピタルモデルについて説明し、このモデルでは、ベンチャーキャピタルファンドは主に国によって管理・資金提供されると述べました。政府は、投資プロジェクトの選定から実施状況の監視まで、ファンドの運営において主要な役割を果たします。しかし、このモデルには高い管理能力が求められ、分散投資や効果のない投資を回避するための透明性を確保する必要があります。
官民連携ファンドモデルは、政府と民間投資家が共同で資本を拠出し、ベンチャーキャピタルファンドを設立する人気の高いモデルです。政府は予算を活用して初期資本の一部を拠出することで、民間投資家の参加意欲を高めることができます。代表的な例としてはシンガポールが挙げられます。同国では、政府が国と民間セクターの参加を得てテクノロジー投資ファンドを設立し、スタートアップ・エコシステムの力強い発展を促進しています。
タック・レー・アン氏によると、ベトナム全体、特に首都ハノイが経済のてこ入れとしてスタートアップの育成に注力したいのであれば、特に初期段階のスタートアップの数と質の向上を促すための投資に参加する必要がある。同時に、民間セクターのスタートアップへの投資を誘致する必要がある。これは、ベトナム国内だけでなく、地域や世界全体のスタートアップと民間投資家を惹きつけることになるだろう。
したがって、最も重要な要件は、ベンチャーキャピタルへの国家予算の活用に関する明確で透明性の高い法的枠組みを構築することです。法的規制には、投資プロセス、参加条件、プロジェクト選定基準、モニタリングメカニズムといった内容を含める必要があります。こうした法的枠組みは、ベンチャーキャピタルファンドの適切な運営を確保するだけでなく、民間投資家の参加に対する信頼感を高めることにもつながります。国家資本と民間資本を組み合わせることで、投資ファンドの財務体質を強化し、関係者間でリスクを分担することが可能になります。
それに加えて、民間セクターからの資金動員は、ベンチャーキャピタルファンドの有効性を確保する上で重要な要素です。官民パートナーシップ（PPP）モデルを適用することで、国家予算と民間資本を組み合わせることができ、財務基盤を強化し、双方のリスクを最小限に抑えることができます。
さらに、ベンチャーキャピタルのファンドマネジメントは、高度な専門スキルとテクノロジー市場への理解が求められる分野です。そのため、ファンドマネジメント能力の育成は極めて重要です。ハノイ市は、金融、テクノロジー、スタートアップの専門家がファンドマネジメントに参加できる環境を整備するとともに、科学的な分析と長期的な戦略に基づいた投資判断を確実に行う必要があります。
国際協力は、経験から学び、海外のベンチャーキャピタルファンドからの投資資金を誘致するための重要な解決策です。ハノイは、国際的なパートナーからの資金と知識を活用するために、国際機関との協力プログラムを構築することができます。
「国家予算を使ったベンチャーキャピタルの仕組みの導入は、ハノイと国家経済に多くの重要な利益をもたらし、新興企業やイノベーションの促進、国家競争力の強化、雇用の創出と労働力の質の向上、持続可能な発展と生活の質の向上に貢献するだろう」とタック・レー・アン氏は強調した。
ハノイの新たな方向を開く
ハノイキャピタル大学評議会議長のグエン・トゥアン・アイン准教授によると、予算を活用したベンチャーキャピタルファンドは、ファンドの資本金の一部が国家予算から拠出される特別な投資形態です。予算を活用したベンチャーキャピタルファンドは、特にスタートアップ企業にとって、イノベーション、創造性、そして経済発展を促進する上で極めて重要な役割を果たしています。国家予算からの資金と組み合わせることで、これらのファンドの有効性は倍増します。
多くの先進国は、イノベーション、創造性、そして経済成長を促進する上でのベンチャーキャピタルファンドの重要性を認識しています。そのため、多くの国が、特に国家予算を活用したベンチャーキャピタルファンドの育成を積極的に支援する政策を打ち出しています。
ベトナムは、イノベーション、創造性、そして経済発展を促進する上で、ベンチャーキャピタルファンドが果たす重要な役割を認識しています。ベトナム政府は、特に国家予算を活用したベンチャーキャピタルファンドの発展を支援するための政策を策定し、多くの努力を重ねてきました。
そのため、政治局と首相の文書には、ベンチャーキャピタルファンドとクリエイティブスタートアップに関する規制が数多く盛り込まれています。最近では、2024年資本法で承認された予算を活用したベンチャーキャピタルファンドが、特にハノイ、そして国全体におけるイノベーションと社会経済発展の促進において重要な一歩を踏み出しました。
近年、ベトナムは世界のイノベーションランキングにおいて着実に順位を上げています。2024年版グローバル・イノベーション・インデックス報告書によると、ベトナムは133カ国・地域中44位にランクインし、2023年と比較して2位上昇しました。2024年には、ハノイもイノベーション・インデックスにおいて国内トップの都市となる見込みです。
グエン・トゥアン・アン准教授は、2024年資本法第36条に規定されている国家予算を活用したベンチャーキャピタルファンドは、ハノイ市にとってイノベーションと経済発展の促進における新たな方向性を切り開き、国家予算を活用したベンチャーキャピタルファンドの設立を試行的に行うことができるようになったと述べた。さらに、このファンドは国内外の投資ファンドと連携し、資金を増強し、ネットワークを拡大することができる。また、潜在的なリスクに対処するための準備金の確保や、投資プロジェクトの監視・管理のための効果的な経営情報システムの構築も必要となる。
2024年資本法に国家予算を使ったベンチャーキャピタルに関する規制を盛り込んだことは重要な前進であり、安定した資本源の創出、イノベーションの促進、スタートアップエコシステムの構築、ハノイの地位の強化、産業の発展、新製品や新サービスの開発、雇用の創出、外国投資の誘致、成功モデルの普及、他地域への学びと応用の奨励、経済への貢献、国際舞台におけるベトナムの競争力の強化など、ハノイにおけるイノベーションを促進するための多くの新たな機会とプラスの影響を生み出します。
ベンチャーキャピタルには常に高いリスクが伴うため、効果的なリスク管理メカニズムが必要です。そのため、人材育成を強化し、人材を引き付けることが重要です。政府の管理機関、スタートアップ支援機関、そして投資家は、スタートアップにとって好ましい環境を整えるために緊密に連携する必要があります。
「成功するベンチャーキャピタルファンドの構築には、市政府、投資家、専門家、スタートアップ企業など、多くの関係者の努力が必要です。適切な組織構造と効果的な運営があれば、ベンチャーキャピタルファンドはハノイのスタートアップエコシステムの発展を促進する上で重要な役割を果たすでしょう」と、グエン・トゥアン・アン准教授は強調しました。
「ベンチャーキャピタルファンドは、ミクロレベルからマクロレベルまで、個人投資家、企業、都市、そして国家に至るまで、あらゆる経済の発展を促進する非常に重要な存在です。ファンドの資金が潤沢で、国民から資金を動員できるよう、社会化を進める必要があります。また、ベンチャーキャピタル法を速やかに公布し、経営者、投資家、事業主向けの研修会などを通じて、ベトナム国民全体に周知・理解してもらう必要があります。国は、国内外のベンチャーキャピタルファンドが首都圏、そしてベトナムの各都市で発展できるよう、最善の法的基盤を築くべきです」 - BestBクリエイティブ・スタートアップ投資ファンドのファム・アン・クオン理事長
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出典: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html
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