1,600億ドル以上の資産を所有し、多くの人々にとって「模範的な」投資家であるウォーレン・バフェットの株式やその他の資産に対するあらゆる動きは、常に市場の注目を集めています。しかし、彼は金に興味がない投資家として有名です。
ウォーレン・バフェットはこの貴金属について繰り返し意見を表明しており、あまり肯定的な見方をしていません。簡単に言えば、彼は、現在の価値より低く取引されている株を選択するというバリュー投資戦略に金は合わないと考えている。
金に対する見方が悪かったため、バークシャー・ハサウェイが2020年第2四半期にバリック・ゴールドに投資し、この金採掘大手の株式約2,100万株を約5億6,000万ドルで取得したことは市場を驚かせた。
億万長者のウォーレン・バフェットは、金に興味がない投資家として有名です。
当時、多くの人がバフェット氏が金についての考えを変えたと考えていた。しかし、この投資はバフェット氏の仲間によって行われたという意見や、金への投資と金鉱山会社への投資の違いを指摘する意見など、反対意見も多く出ている。一方、バークシャーのバリック株は同複合企業の他の投資に比べると比較的小さいと主張する意見もある。
その後、バークシャーはバリック株の長期保有を失い、わずか2四半期で清算した。これは、新型コロナウイルス危機の間に金価格が大きく上昇したことによる恩恵を受けるには十分な期間だった。おそらくバフェット氏は、不確実な時代における安全資産としての金の役割にも魅力を感じていたのだろう。
バフェット氏によると、金には2つの大きな欠点がある。それは、用途があまり広くなく、より多くの資産を「生み出さない」ことだ。金は一部の技術製造や装飾には役立ちますが、こうした用途の需要は限られており、新たな生産量が増加する可能性もありません。一方、生涯にわたって 1 オンスの金を所有したとしても、それはあくまでも 1 オンスの金のままです。
バフェット氏はまた、「何も生み出さない」３つの投資タイプを指摘し、金を第２位に挙げた。この投資界のレジェンドは、2011年に株主に宛てた手紙の中で、こうした資産を購入する人々は、将来、他の人々がより高い金額を支払うことを期待しているが、他の人々が将来金を必要とするだろうという信念によって「魂のないままになるだろう」と述べた。
金支持者たちはこの見解に異議を唱え、金の目的はそれが生み出すものにあるのではないと主張している。むしろ、金の価値は、危機の際の安全な避難資産であるという事実から生まれます。
USグローバル・インベスターズの最高投資責任者フランク・ホームズ氏は、バフェット氏の金に対する見解は間違っていると述べた。 「バフェット氏は金には配当がないと考え、常に金に弱気だった。しかし、彼は完全に間違っていた。2000年以降、金の価格は上昇し続けているのだ」と彼は語った。
2009年のCNBCとのインタビューで、バフェット氏は金に関してやや穏やかな見解を示した。彼は、金がバリュー投資戦略の一部となるべきかどうか疑問に思っているが、金の価格がどうなるかについては予測していない。しかしバークシャーの社長は依然としてこう語った。 「一つ言えることは、金はただそこに留まってじっと見つめているだけだということだ。」
この見解は、コカコーラやウェルズ・ファーゴなどの株は利益を生み、しかも大儲けするだろうとバフェット氏が言う見解とはまったく対照的だ。 「ただ座っているガチョウよりも、卵を産み続けるガチョウのほうがずっといい」と彼は説明した。
さらにバフェット氏は、人々は恐怖を感じているときだけ金を買うと指摘した。 「しかし、市場が今よりももっと恐怖感を抱くようになることを期待する必要がある」と彼は語った。 「彼らが恐怖を感じれば、大儲けできる。」
2011年に彼は、もし世界中の金の価値が7兆ドルだとしたら、この数字は米国の農地4億ヘクタール以上とエクソンモービル7社の価格に相当し、それでも1兆ドルが残るだろうと述べた。そのため、彼は20.5メートルの金の延べ棒を選ばず、先ほど述べた資産の総額を無視すると述べた。
バフェット氏にとって、資産の価値はその実用性と結びついています。特定の用途がなければ、金にはどちらも存在しません。興味深いことに、バフェット氏は銀については同じ見解を当てはめていません。銀は貴金属であると同時に工業的価値も持つという「二重の」利点を持つ金属だと考えているからです。
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