10月12日に注目すべき銘柄
VN指数は心理的閾値の1,300ポイントを超える可能性がある
10月初旬に20ポイント以上上昇した週を経て、株式市場は先週4～5営業日連続で上昇し、勢いを取り戻そうとしました。テクニカルチャートでは、VN指数は18ポイント近く上昇して週を終え、1,260～1,300ポイント付近で3週連続の横ばい推移となりました。MACD指標は横ばいから徐々に収束する傾向にあり、比較的ポジティブなシグナルを示しています。動向としては、先週の市場は比較的横ばいの推移となりました。市場は分化しており、キャッシュフローはVN30バスケットの大型株に波及する傾向がありました。
先週、主要銘柄が市場を支える役割を果たし、VN30指数は26ポイント以上上昇し、市場の回復に大きく貢献しました。下落要因となったのは、取引流動性の低下です。慎重な姿勢が広がり、マッチド流動性が20取引セッションの平均を下回りました。10月7日から11日までの取引週を終え、VN指数は1,288.39ポイント（+17.79ポイント、+1.40%）で取引を終えました。
市場流動性は急激に低下し、過去20取引週の平均と比較して8%減少しました。HSXフロアの平均取引流動性は、取引週末までに5億7,100万株（-25.12%）に達し、取引額は15兆2,280億ベトナムドン（-17.87%）に相当します。
市場はすぐに上昇に転じ、21業種中17業種がポイントを獲得しました。中でも、先週力強い上昇を見せたのは、航空（+8.31%）、通信技術（+4.20%）、鉄鋼（+3.64%）といった業種です。一方、消費財（-2.36%）、小売（-1.40%）、電力（-0.61%）、石油・ガス（-0.02%）といった業種では、依然として売り圧力が影を落としています。
キエンティエット証券会社（CSI）の専門家によると、VN指数は4営業日連続で上昇したものの、上昇幅は弱く、流動性が大幅に低下した。10月11日のHSXの取引量は、週最終営業日の20営業日平均と比較して減少（-29.3%）し、指数の上昇に勢いが欠けていることを示しており、回復傾向は確認されていない。4営業日連続で上昇しているものの、主要トレンドは狭いレンジ内での横ばいとなっている。しかし、これは前週の下落に伴う売りの勢いが大幅に弱まったことを示す前向きなシグナルである。
「VN指数は心理的閾値である1,300ポイントを超え、1,320～1,330ポイントの抵抗線に向かって上昇する可能性がありますが、現状では、市場が勢いを増すにはもう少し時間を要するでしょう。明確なシグナルがないため、投資家は新たな買いポジションの開設を控えつつ、ポートフォリオにおいて利益を上げた銘柄の割合を徐々に増やしていくべきです。全ての購買力を動員するには、より明確なシグナルが出るまで行動を起こすのを待つ必要があります」とCSIの専門家は述べています。
VN指数は1,300ポイントの抵抗まで上昇すると予想される
ASEAN証券会社（ASEANSC）の分析チームによると、市場全体の綱引き状況を受けて、週の最終取引では流動性が急激に低下し、指数が1,292～1,300ポイントのレジスタンスゾーンに近づくと慎重な地合いが見られた。グループ間のキャッシュフローの急速な循環は指数の上昇モメンタムを強めたが、トレンドの勢いが弱く、コンセンサスも低いため、突破の可能性は明確ではない。市場は1,283ポイントのサポートゾーンを堅調に上回り続けると予想され、需要はその後のより決定的な上昇に備えて待機する。
「中長期的な市場見通しについては良好な評価を得ていますが、投資家は今後、米国株式市場から得られる情報から生じる可能性のある潜在的なリスクに注意を払う必要があります。そのため、上昇トレンドがどの程度継続するかを見極めるには、世界市場を注意深く観察する必要があります。投資家は、適度な保有比率を維持し、買い意欲の高まりを避け、良好なファンダメンタルズと第3四半期の業績が好調な銘柄に重点を置くようにポートフォリオを再構築し、大型銘柄が魅力的な水準に達した際に売却できるよう資金を準備しておくべきです」とASEANSCの専門家は指摘しました。
サイゴン・ハノイ証券会社（SHS）の専門家によると、VN指数は短期的に、現在の20セッションの平均価格に相当する1,275ポイント前後のサポートゾーンを超えて成長しており、心理的に非常に強い抵抗である1,300ポイントを試すために戻ってくることを目指しています。VN指数が依然として短期的な上昇トレンドを維持するポジティブなケースでは、今週10月14日から10月18日にかけて、1,300ポイントの抵抗に戻ってくることが期待できます。現在、VN指数は1,280ポイント～1,300ポイントの狭い範囲で変動しており、上記の抵抗ゾーンに近づくには市場のさらなる展開を待つ必要があります。しかし、マクロ経済状況の好調な成長と業績の伸びにより、VN指数が近い将来この強い抵抗を克服することが期待できます。
中期トレンドでは、VN指数は1,250ポイント前後のサポートゾーンを上回り、1,300ポイントの価格帯に向かい、1,320ポイントまで拡大しています。VN指数は1,300ポイントの価格帯を突破し、1,320ポイントを超える価格帯に向かうと予想されます。その中で、1,300ポイントから1,320ポイントは非常に強い抵抗ゾーンであり、2022年6月から8月にピーク価格、2024年最初の数か月にピーク価格が見込まれます。これらは基本的な抵抗ゾーンであり、市場がこれらの強い抵抗ゾーンを克服できるのは、良好なマクロサポート要因と優れた事業成長実績がある場合のみです。同時に、ロシア・ウクライナ戦争などの 地政学的緊張や中東情勢といった不確定要因が沈静化しています。
SHSの専門家は、「マクロ要因が予想以上に成長し、時価総額が妥当な水準にある場合、投資家はウェイトの引き上げを検討できます。しかし、VN指数が1,300ポイントに向けて上昇を続けている場合には、トレンドを追うべきではありません。投資家は平均以下の適正なウェイトを維持すべきであり、市場が業績情報を入手しつつある段階では、新規キャッシュフローはウェイトの引き上げを検討できます。投資対象は、良好なファンダメンタルズ、第2四半期業績の好調な成長、第3四半期業績のプラス成長見通しを持つ優良銘柄に集中することです」と推奨しました。
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/nhan-dinh-chung-khoan-1410-1810-vn-index-co-the-vuot-qua-nguong-tam-ly-1300-post1127881.vov
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