វិធីសាស្រ្តជ្រើសរើសភាគហ៊ុនរបស់ Warren Buffett

យុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគលើតម្លៃរបស់លោក Warren Buffett គឺជាគន្លឹះក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលរកប្រាក់ចំណេញ។

ទស្សនាវដ្តី Forbes បានប៉ាន់ប្រមាណថា គិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែកក្កដា ទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់លោក Warren Buffett បានឈានដល់ 117.4 ពាន់លានដុល្លារ ដែលធ្វើឲ្យលោកជាប់ចំណាត់ថ្នាក់លេខ 6 ក្នុងបញ្ជីអ្នកមានបំផុតរបស់ពិភពលោក។ កត្តាសំខាន់មួយដែលរួមចំណែកដល់ទ្រព្យសម្បត្តិដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់របស់លោកមហាសេដ្ឋីអាមេរិករូបនេះ គឺសមត្ថភាពរបស់លោកក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដោយផ្អែកលើគោលការណ៍វិនិយោគលើតម្លៃ។

គាត់ជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដោយផ្អែកលើកត្តាជាច្រើនដូចជា សក្តានុពលប្រាក់ចំណូលមានស្ថេរភាព អត្រាផលចំណេញល្អលើភាគហ៊ុន (ROE) ការគ្រប់គ្រងដែលមានសមត្ថភាព និងកម្រិតតម្លៃសមស្រប។ យុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគលើតម្លៃពិចារណាលើតម្លៃដើមនៃភាគហ៊ុនជាជាងផ្តោតតែលើសូចនាករបច្ចេកទេសដូចជាបរិមាណ និងតម្លៃជាមធ្យម។ ដើម្បីកំណត់តម្លៃដើមរបស់ក្រុមហ៊ុន យោងតាមលោក Warren Buffett វិនិយោគិនគួរតែពឹងផ្អែកលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ និងរង្វាស់ដែលបានបោះពុម្ពផ្សាយនៅក្នុងរបាយការណ៍ទាំងនោះ។

ដើម្បីអនុវត្តទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរបស់គាត់ ខាងក្រោមនេះគឺជាសំណួរមួយចំនួនដែលមហាសេដ្ឋីអាយុ 92 ឆ្នាំរូបនេះប្រើនៅពេលជ្រើសរើសភាគហ៊ុន។

តើក្រុមហ៊ុនដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច?

វិនិយោគិនគួរតែពិនិត្យមើល ROE ឬអត្រាផលចំណេញលើភាគហ៊ុន ដើម្បីយល់ពីផលចំណេញដែលអាចកើតមានដែលភាគទុនិកអាចទទួលបានពីការវិនិយោគរបស់ពួកគេ។ នេះក៏បង្ហាញពីភាគរយនៃប្រាក់ចំណេញដែលវិនិយោគិនអាចរំពឹងទុកពីភាគហ៊ុនផងដែរ។ លោក Buffett តែងតែពិនិត្យមើល ROE ដើម្បីយល់ពីរបៀបដែលអាជីវកម្មមួយកំពុងដំណើរការ និងប្រៀបធៀបប្រសិទ្ធភាពរបស់វាទៅនឹងក្រុមហ៊ុនដៃគូរបស់ខ្លួន។ ដើម្បីទទួលបានការវាយតម្លៃត្រឹមត្រូវ វិនិយោគិនគួរតែពិចារណា ROE របស់ក្រុមហ៊ុនយ៉ាងហោចណាស់ 5 ទៅ 10 ឆ្នាំ។

តើក្រុមហ៊ុនមានបំណុលប៉ុន្មាន?

ក្រុមហ៊ុនដែលមានសមាមាត្របំណុលទៅនឹងភាគហ៊ុនខ្ពស់នឹងមិនទាក់ទាញលោក Buffett ទេ ពីព្រោះផ្នែកធំនៃប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួននឹងត្រូវប្រើប្រាស់សម្រាប់ការសងបំណុល។ មហាសេដ្ឋីអាមេរិករូបនេះចូលចិត្តអាជីវកម្មដែលអាចបង្កើនប្រាក់ចំណូលពីភាគហ៊ុន (SE)។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានភាគហ៊ុនវិជ្ជមានមានន័យថាវាអាចបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដើម្បីទូទាត់បំណុលរបស់ខ្លួន ហើយមិនពឹងផ្អែកលើបំណុលដើម្បីរក្សាប្រតិបត្តិការនោះទេ។ បំណុលទាប និងភាគហ៊ុនរឹងមាំគឺជាធាតុសំខាន់ពីរក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលមានសក្តានុពល។

តើ​អត្រា​ចំណេញ​ជា​អ្វី?

លោក Buffett ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានអត្រាប្រាក់ចំណេញល្អ ជាពិសេសក្រុមហ៊ុនដែលមាននិន្នាការកើនឡើង។ ដូច ROE ដែរ លោកពិនិត្យមើលអត្រាប្រាក់ចំណេញក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណនិន្នាការនេះ។ ក្រុមហ៊ុនដែលស្ថិតនៅក្រោមរ៉ាដារបស់លោក Buffett មានការគ្រប់គ្រងដែលគ្រប់គ្រងថ្លៃដើមប្រតិបត្តិការប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ដែលរួមចំណែកដល់អត្រាប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំខ្ពស់ជាង។

តើអ្វីដែលធ្វើឱ្យផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុនមានលក្ខណៈពិសេស?

មហាសេដ្ឋីអាមេរិករូបនេះមើលឃើញថា ក្រុមហ៊ុនដែលផលិតផលិតផលដែលអាចជំនួសដោយអាជីវកម្មផ្សេងទៀតមានហានិភ័យខ្ពស់។ លោកជឿជាក់ថា ប្រសិនបើអាជីវកម្មមួយមិនខុសពីដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួនទេ វាទំនងជាមិនអាចសម្រេចបានប្រាក់ចំណេញពិសេសនោះទេ។

តើការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនមានភាពទាក់ទាញដែរឬទេ?

ចំណុចសំខាន់ក្នុងការវិនិយោគ ដូចដែលលោក Warren Buffett បានចង្អុលបង្ហាញ គឺការស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋានគ្រឹះរឹងមាំ ដែលត្រូវបានវាយតម្លៃទាប ដើម្បីស្វែងរកឱកាសរកប្រាក់ចំណេញ។

គោលដៅរបស់វិនិយោគិនដែលមានតម្លៃដូចជាលោក Buffet គឺដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាបបើប្រៀបធៀបទៅនឹងតម្លៃពិតរបស់ពួកគេ។ គាត់វាយតម្លៃអាជីវកម្មដែលមានសក្តានុពលមួយដោយផ្អែកលើកត្តាជាច្រើនដូចជា អភិបាលកិច្ចសាជីវកម្ម និងសក្តានុពលចំណូល។

ផ្តោតលើការវិនិយោគលើខ្លួនឯង។

លោក Buffett មានគោលការណ៍វិនិយោគជាច្រើន ប៉ុន្តែគោលការណ៍មួយដែលមិនរង្គោះរង្គើគឺការវិនិយោគលើខ្លួនឯង។ លោកបានសង្កត់ធ្ងន់ថា ដោយមានចំណេះដឹង និងបទពិសោធន៍គ្រប់គ្រាន់ អ្នកណាក៏អាចក្លាយជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្អម្នាក់បានដែរ។ យោងតាមមហាសេដ្ឋីវ័យ 92 ឆ្នាំរូបនេះ ការវិនិយោគលើខ្លួនឯងរួមមានការអនុវត្តទម្លាប់ហិរញ្ញវត្ថុល្អៗ ដូចជាការមិនចាយវាយហួសហេតុ ការជៀសវាងបំណុលកាតឥណទាន ការសន្សំ និងការវិនិយោគឡើងវិញ។

ថាវ វ៉ាន់ (យោងតាម ​​Investopedia )

តំណភ្ជាប់ប្រភព: https://vnexpress.net/cach-chon-co-phieu-cua-warren-buffett-4635838.html