F88 បង្កើតតំណែងឈានមុខគេក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ ដោយសារគំរូគ្រប់គ្រងហានិភ័យតែមួយគត់របស់វា។

អតិថិជនរបស់ F88 ភាគច្រើនជាអ្នកឯករាជ្យ ដែលជាក្រុមដែលងាយរងគ្រោះ និងងាយនឹងជំពាក់បំណុលអាក្រក់។ ជាមួយនឹងចំណង់ហានិភ័យនេះ ក្រុមហ៊ុនផ្តោតលើការកសាងគំរូគ្រប់គ្រងហានិភ័យតែមួយគត់ (ជាពិសេសមួយដែលមិនងាយស្រួលក្នុងការចម្លង) ដើម្បីបង្កើតភាពខុសគ្នា និងលើកកំពស់តំណែងឈានមុខគេរបស់ F88 ក្នុងការបញ្ចាំជំនាន់ថ្មី។

គំរូអាជីវកម្មផ្តោតលើអតិថិជនរងដែលមានហានិភ័យខ្ពស់។  

វិស័យហាងបញ្ចាំនៅក្នុងទីផ្សារវៀតណាមបច្ចុប្បន្នមានការបែកបាក់យ៉ាងខ្លាំងជាមួយនឹងហាងរហូតដល់ 25,000 (ប៉ាន់ស្មាននៅចុងឆ្នាំ 2024 យោងតាមរបាយការណ៍របស់ Fiin Group) ដែលក្នុងនោះហាងបញ្ចាំជំនាន់ថ្មីជាច្រើនបានបង្ហាញខ្លួន (រួមទាំងការចូលរួមពី "យក្ស" បរទេសដូចជា Srisawad) ។

ទោះបីជាវិស័យនេះនៅវៀតណាមមានសក្ដានុពលខ្លាំងក៏ដោយ ឧបសគ្គក្នុងការចូលទីផ្សារមានមិនច្រើនទេ ប៉ុន្តែការលំបាកគឺរបៀបប្រតិបត្តិការ និងគ្រប់គ្រងសង្វាក់ហាងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។ មានសូម្បីតែហាងបញ្ចាំដែលកំពុងមានភាពមមាញឹកក្នុងការបើកហាងថ្មីជាបន្តបន្ទាប់ ប៉ុន្តែអាចបាត់ពីទីផ្សារបន្ទាប់ពីតែប៉ុន្មានឆ្នាំប៉ុណ្ណោះ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលហាងបញ្ចាំតិចតួចបំផុតអាចពង្រីកដល់ទំហំ F88 ជាមួយនឹងប្រព័ន្ធរហូតដល់ 888 ហាងទូទាំងប្រទេស។

នេះគឺជាវិស័យដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ជាងធនាគារ ឬក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុ ដោយសារអតិថិជនគោលដៅភាគច្រើនជាក្រុមអនុស្តង់ដារ (មិនបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យរបស់ធនាគារ) ដូចជាអ្នកឯករាជ្យ កម្មករ ពាណិជ្ជករតូចតាច... នៅ F88 ផ្នែកអតិថិជនភាគច្រើនគឺជាអ្នកឯករាជ្យ (មានប្រហែល 70%) នេះគឺជាក្រុមអតិថិជនដែល "ងាយរងគ្រោះ" មានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ និងមិនមានស្ថិរភាព។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ លោក Phung Anh Tuan បានសង្កត់ធ្ងន់ថា F88 ចង់ធានាបាននូវការបម្រើរាល់តម្រូវការរបស់អតិថិជន ដូច្នេះវាអាចទទួលយកនូវចំណង់អាហារដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ ជាថ្នូរនឹងការផ្តោតលើការកសាងគំរូគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ខ្លួន។

ដោយចែករំលែក "អាថ៌កំបាំង" របស់គាត់ លោក Phung Anh Tuan បាននិយាយថា F88 បានចំណាយពេល 5 ឆ្នាំដំបូងនៃដំណើរអភិវឌ្ឍន៍របស់ខ្លួនគ្រាន់តែដើម្បីវេចខ្ចប់រូបមន្តសម្រាប់គំរូអាជីវកម្ម បង្កើតវេទិកាគ្រប់គ្រងហានិភ័យ បច្ចេកវិទ្យា វប្បធម៌ និងបង្កើតផលិតផលស្នូល ហើយបន្ទាប់មកចាប់ផ្តើមពង្រីកទំហំ។ គំរូអាជីវកម្មអាចចម្លងបាន ប៉ុន្តែសមត្ថភាពក្នុងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនៅពេលចម្លងគំរូគឺមិនងាយស្រួលនោះទេ ជាពិសេសនៅក្នុងអាជីវកម្មផ្តល់ប្រាក់កម្ចី ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺពិបាកខ្លាំងណាស់។  

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ កត្តា "សំខាន់" ដែលបង្កើតទីតាំងរបស់ F88  

លោក Phung Anh Tuan បាននិយាយថា គំរូនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការដាក់ពិន្ទុឥណទានត្រូវតែបង្កើតឡើងដោយផ្អែកលើកត្តាស្នូលពីរគឺ លក្ខណៈនៃមូលដ្ឋានអតិថិជនដែលខ្លួនបម្រើ និងនីតិវិធីប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ដោយសារតែចំណង់ដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ គំរូនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ F88 ក៏មានភាពខុសប្លែកពីធនាគារ និងក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុ ជាពិសេសក្នុងការវាយតម្លៃទ្រព្យសកម្ម ការប្រមូលបំណុល និងការដោះស្រាយបំណុលអាក្រក់។

ភាពខ្លាំងដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងគំរូគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ F88 គឺបច្ចេកវិទ្យា និងប្រព័ន្ធព័ត៌មានទិន្នន័យ ដែលបង្កើនប្រសិទ្ធភាពយ៉ាងខ្លាំងដល់ការវាយតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលដាក់បញ្ចាំ។ ផ្អែកលើប្រព័ន្ធនេះ F88 បានបង្កើត និងដំណើរការដំណើរការវាយតម្លៃទ្រព្យសកម្មប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ ដោយជួយការពារហានិភ័យនៃការវាយតម្លៃលើស (នាំឱ្យខាតបង់ក្នុងអំឡុងពេលទូទាត់) ឬការវាយតម្លៃទាប (បណ្តាលឱ្យអតិថិជនស្វែងរកដៃគូប្រកួតប្រជែង) ។

ភាពខុសគ្នានៃ F88 គឺថាវាបានសាងសង់ និងបង្កើតប្រព័ន្ធផ្តល់ពិន្ទុឥណទានខាងក្នុងដោយស្វ័យភាព ដែលជាទម្លាប់ និងស្តង់ដារសម្រាប់ទិសដៅអភិវឌ្ឍន៍របស់ក្រុមហ៊ុន។ សំខាន់ជាងនេះទៅទៀត F88 បាននិយាយថាវានឹងមិនឈប់នៅជំហានដាក់ពិន្ទុដំបូងឡើយ ប៉ុន្តែនឹងបន្តតាមដានហានិភ័យពេញមួយវដ្តជីវិតប្រាក់កម្ចី ដើម្បីកែតម្រូវដែនកំណត់ និងគោលនយោបាយឱ្យសមស្របទៅនឹងកម្រិតហានិភ័យរបស់អតិថិជន។

ដំណើរការប្រមូលបំណុលនៅ F88

បច្ចេកវិទ្យាក៏ត្រូវបានអនុវត្តយ៉ាងហ្មត់ចត់នៅក្នុងដំណើរការប្រមូលបំណុលរបស់ F88 ជាមួយនឹងដំណាក់កាលដោយផ្អែកលើកាលបរិច្ឆេទដែលមិនទាន់បានបង់ (DPD) រួមទាំងការរំលឹកការបង់ប្រាក់មុន 5 ថ្ងៃជាមុន (DPD - 5) ដល់ការប្រមូលបំណុលដោយផ្ទាល់ និងការស្ដារទ្រព្យសម្បត្តិ (DPD90+)។ បច្ចេកវិទ្យាផ្តាច់មុខរបស់ F88 គឺភ្ជាប់ឧបករណ៍តាមដាន GPS ទៅនឹងទ្រព្យបញ្ចាំដោយមានការយល់ព្រមពីអតិថិជន ដែលជួយបង្កើនប្រសិទ្ធភាពក្នុងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យបញ្ចាំ។

F88 រចនាផលិតផលដែលសមរម្យសម្រាប់ដែនកំណត់ប្រាក់កម្ចីដោយផ្អែកលើតម្លៃនៃវត្ថុបញ្ចាំ និងសមត្ថភាពហិរញ្ញវត្ថុជាក់ស្តែងរបស់អតិថិជន (ដែនកំណត់នៃការទូទាត់ជាមធ្យមគឺប្រហែល 12 លានដុងសម្រាប់ប្រាក់កម្ចីចុះបញ្ជីម៉ូតូ និង 146 លានដុងសម្រាប់ប្រាក់កម្ចីចុះបញ្ជីរថយន្ត) ។ ការរចនាមាត្រដ្ឋានផលិតផលដែលសមរម្យសម្រាប់លក្ខណៈផ្នែកអតិថិជនក៏ជាកត្តាសំខាន់ដែលជះឥទ្ធិពលដល់សមត្ថភាពស្តារបំណុលរបស់ F88 (ការយល់ដឹងពីការសងបំណុលរបស់អតិថិជនក៏ខ្ពស់ផងដែរនៅពេលដែលចំនួនប្រាក់កម្ចីមានកម្រិតតូច និងទាបជាងតម្លៃទ្រព្យសកម្ម សមាមាត្រប្រាក់កម្ចីដល់ទ្រព្យសកម្ម - LTV នៅ F88 ជាទូទៅគឺ 50-80%) ។

ជាពិសេស ការផ្តល់ហានិភ័យនៅ F88 ត្រូវបានអនុវត្តយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្នជាងនៅស្ថាប័នឥណទាន។ ការសាងសង់ប្រព័ន្ធនេះគឺផ្អែកលើការណែនាំពីទីផ្សារបរទេសរួមជាមួយនឹងប្រតិបត្តិការជាច្រើនឆ្នាំនៅក្នុងប្រទេសវៀតណាម។ ជាមួយនឹងលក្ខណៈនៃប្រាក់កម្ចីរយៈពេលខ្លី F88 ផ្តល់ 100% សម្រាប់បំណុលដែលហួសកាលកំណត់លើសពី 90 ថ្ងៃ (ខណៈពេលដែលស្ថាប័នឥណទានផ្តល់ 100% សម្រាប់បំណុលដែលហួសកាលកំណត់លើសពី 360 ថ្ងៃ)។ បំណុលដែលកាត់ចេញនេះនឹងត្រូវបានដោះស្រាយដោយការផ្ដល់ថ្លៃចំណាយ និងផ្ទេរតារាងតុល្យការសម្រាប់ការត្រួតពិនិត្យ និងគោលនយោបាយប្រមូលបំណុលដោយមជ្ឈមណ្ឌលគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម (កត់ត្រាក្នុងលទ្ធផលអាជីវកម្ម ប្រសិនបើការប្រមូលបំណុលទទួលបានជោគជ័យ)។

អនុបាតការផ្តល់របស់ F88 ធៀបនឹងស្ថាប័នឥណទាន

នៅឆ្នាំ 2025 សមាមាត្រហានិភ័យរបស់ F88 នឹងមានកម្រិតទាបបំផុតមិនធ្លាប់មាន។  

F88 ត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2013 បន្តដោយ 5 ឆ្នាំដំបូងដើម្បីវេចខ្ចប់រូបមន្តសម្រាប់គំរូអាជីវកម្ម ឆ្នាំ 2028 បានកត់សម្គាល់ពីព្រឹត្តិការណ៍អភិវឌ្ឍន៍របស់ក្រុមហ៊ុន នៅពេលដែលវាបានបំប្លែងពីប្រតិបត្តិការបែបប្រពៃណីទៅជាគំរូថ្មី (ប្រាក់កម្ចីចុះបញ្ជីយានយន្ត)។ លោកស្រី Tran Mai Thao - CFO F88 ចែករំលែកថា បន្ទាប់ពីផ្លាស់ប្តូរគំរូ ចាប់ពីឆ្នាំ 2018 ដល់បច្ចុប្បន្ន សកម្មភាពអាជីវកម្មរបស់ F88 មានការរីកចម្រើនគួរឱ្យកត់សម្គាល់ ជាមួយនឹងអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (CAGR) នៃសមតុល្យប្រាក់កម្ចីសុទ្ធឈានដល់ 77% និងប្រាក់ចំណូលឈានដល់ 79% ។ លទ្ធផលនេះគឺដោយសារយុទ្ធសាស្រ្តនៃការកែតម្រូវផលប័ត្រផលិតផល និងជាពិសេសគោលនយោបាយគ្រប់គ្រងហានិភ័យឥណទាន។

យោងតាមរបាយការណ៍របស់ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Vietcap អនុបាតបំណុលអាក្រក់លើបំណុលដែលមិនទាន់សងរបស់អាជីវកម្មហាងបញ្ចាំមានកម្រិតខ្ពស់នៅ 10-20% (មធ្យមឧស្សាហកម្មគឺប្រហែល 14%) ខណៈដែលក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុប្រើប្រាស់មាន 5-10% និងធនាគារពាណិជ្ជ 1-5% ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ F88 មិនត្រួតពិនិត្យអនុបាតបំណុលអាក្រក់ដូចជាស្ថាប័នឥណទានទេ ប៉ុន្តែផ្អែកលើអត្រាការកាត់ចេញ (ដោយសារតែប្រាក់កម្ចីហួសកាលកំណត់លើសពី 90 ថ្ងៃត្រូវបានលុបចោល និងត្រួតពិនិត្យតារាងតុល្យការក្រៅប្រព័ន្ធ)។ លើសពីនេះ ដោយសារលក្ខណៈជាក់លាក់នៃគំរូអាជីវកម្ម ប្រាក់កម្ចីនៅ F88 មានរយៈពេលខ្លី ដូច្នេះអាជីវកម្មតែងតែវាស់វែងគុណភាពទ្រព្យសកម្មដោយផ្អែកលើចំនួនប្រាក់កម្ចីដែលបានបញ្ចេញ (សន្មត់ថាប្រាក់កម្ចី 10 លានដុងដែលមានរយៈពេល 4 ខែ បន្តបង្វិលរយៈពេល 12 ខែ បរិមាណនៃការបញ្ចេញប្រាក់កម្ចីគឺ 30 លានដុង) ។

ផ្អែកលើការគណនានេះ អនុបាតបំណុលអាក្រក់សុទ្ធរបស់ F88 បន្ទាប់ពីការងើបឡើងវិញបានថយចុះយ៉ាងខ្លាំងពី 7.6% ក្នុងឆ្នាំ 2022 ដល់ 4.9% ក្នុងឆ្នាំ 2024 ក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2025 សមាមាត្រនេះគឺត្រឹមតែ 0.5% ប៉ុណ្ណោះ។

សមាមាត្រទូទាត់បំណុលអាក្រក់សុទ្ធបន្ទាប់ពីការងើបឡើងវិញនៃ F88 (របាយការណ៍របស់ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Vietcap)

លោក Phung Anh Tuan បាននិយាយថា គោលដៅរបស់ F88 សម្រាប់ឆ្នាំបន្ទាប់គឺដើម្បីគ្រប់គ្រងសមាមាត្រនេះឱ្យនៅខាងក្រោម 5% ហើយក្រុមប្រឹក្សាភិបាលនៃ F88 នឹងពិនិត្យមើលវាជារៀងរាល់ឆ្នាំដើម្បីឱ្យសមស្របទៅនឹងចំណង់ហានិភ័យរបស់ក្រុមហ៊ុន។ នៅក្នុង Q2/2025 តែមួយប៉ុណ្ណោះ អត្រាទូទាត់ទាន់ពេលវេលានៃប្រាក់កម្ចីនៅ F88 នឹងឈានដល់ 85% ។ សម្រាប់បំណុលដែលបានដំណើរការ អត្រានៃការងើបឡើងវិញនៃបំណុលដែលបានដំណើរការលើបំណុលដែលបានបញ្ចប់នៃ F88 គឺ 34% ។

ក្រុមហ៊ុន Vietcap Securities បានអត្ថាធិប្បាយថា ទោះបីជាមានការពង្រីកផលប័ត្រប្រាក់កម្ចីរបស់ខ្លួនយ៉ាងសំខាន់ក៏ដោយ F88 នៅតែរក្សាបាននូវអត្រាទូទាត់បំណុលមានស្ថេរភាព ដោយឆ្លុះបញ្ចាំងពីសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យឥណទានដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួន។ លើសពីនេះ ប្រសិទ្ធភាពប្រតិបត្តិការបានប្រសើរឡើង ដោយការចំណាយត្រូវបានកាត់បន្ថយបន្តិច បើទោះបីជាការបញ្ចេញ និងចំនួនអតិថិជនបានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងក៏ដោយ។ "នៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2025 F88 បានបង្ហាញពីដំណើរការហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំ ដោយបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងច្បាស់លាស់ពីដំណាក់កាលនៃការស្តារឡើងវិញដោយប្រយ័ត្នប្រយែង ទៅជាកំណើនដ៏ជោគជ័យ។ ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើងដោយសារសកម្មភាពផ្តល់ប្រាក់កម្ចីមានស្ថេរភាព និងការកើនឡើងនៃប្រាក់ចំណូលធានារ៉ាប់រង ខណៈដែលប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីពន្ធកើនឡើងច្រើនជាង 3 ដង ដែលជំរុញដោយគុណភាពទ្រព្យសម្បត្តិកាន់តែប្រសើរ ការគ្រប់គ្រងការចំណាយតឹងរ៉ឹង និងបង្កើនប្រាក់ចំណេញ។" ប្រាក់ចំណេញរបស់ F88 បន្ទាប់ពីពន្ធបានកត់ត្រា 255 ពាន់លានដុង និង ROE 2.37% ក្នុងមួយខែ។

លោក Nguyen Quang Thuan (ប្រធានក្រុមហ៊ុន FiinGroup) បានអត្ថាធិប្បាយថា វិស័យហិរញ្ញវត្ថុជំនួសបច្ចុប្បន្នមានសក្ដានុពល និងកន្លែងជាច្រើនសម្រាប់ការអភិវឌ្ឍន៍ បញ្ហាសំខាន់គឺរបៀបបំប្លែងទៅជាគំរូជំនាន់ថ្មី និងអនុវត្តបច្ចេកវិទ្យាដើម្បីបង្កើនប្រសិទ្ធភាពប្រតិបត្តិការ។ លោក Thuan បានសង្កត់ធ្ងន់ថា បច្ចេកវិទ្យា និងទិន្នន័យគឺជាកត្តាវាយតម្លៃដ៏ធំបំផុតរបស់ F88 ក្រៅពីមនុស្ស និងប្រព័ន្ធ។

វាអាចត្រូវបានគេមើលឃើញថា F88 បានសាងសង់ប្រព័ន្ធអេកូគ្រប់គ្រងហានិភ័យឥណទានដែលហួសពីក្របខ័ណ្ឌនៃហាងបញ្ចាំបែបប្រពៃណី។ អរគុណចំពោះបញ្ហានេះ ក្រុមហ៊ុនអាចចម្លងគំរូវេចខ្ចប់ដើម្បីបង្កើនទំហំ ខណៈពេលដែលនៅតែធានានូវលទ្ធផលកំណើនអាជីវកម្មខ្ពស់ បង្កើតមុខតំណែងឈានមុខគេក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ។

ប្រភព៖ https://baodautu.vn/f88-tao-vi-the-dan-dau-nganh-nho-mo-hinh-quan-tri-rui-ro-rieng-biet-d378559.html