베이징의 노력에도 불구하고, 위안화는 아직 달러를 '대신할' 수 있을 만큼 발전하지 못했습니다.

수년에 걸쳐 베이징은 더 많은 국가가 국내 통화를 사용하도록 유치하기 위해 지속적으로 노력해 왔으며 위안화의 국제화에 상당한 진전을 이루었습니다. 하지만 전문가들은 이 통화가 가까운 미래에 미국 달러를 대체할 수는 없을 것이라고 여전히 단언합니다.

Bất chấp nỗ lực của Bắc Kinh, đồng NDT còn xa mới đủ sức 'soán ngôi' đồng USD

세계 2위의 경제 대국인 중국은 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위해 오랫동안 해외에서 위안화 사용을 늘려왔습니다. (출처: 로이터)

무역을 넘어, 자체 통화로 더 많은 금융 시장 거래를 실시하는 것은 해외에서 위안화 사용을 촉진하려는 베이징의 목표를 달성하는 데 중요한 단계가 될 것입니다. 중국 통화 및 경제 전문가들은 6월 9일, 금융 허브인 홍콩이 이 목표를 달성하는 데 핵심적인 역할을 한다고 밝혔습니다.

중국의 노력

최근 컨퍼런스에서 중국국제선물(China International Futures)의 총책임자이자 국제 금융 지불 시스템인 Swift의 이사회 전임 이사인 왕용리(Wang Yongli)는 "위안화의 국제화는 많은 진전을 이루었지만, 지금까지 이 통화는 기대에 부응하지 못했습니다."라고 말했습니다.

왕 씨는 현재 해외에서 인민폐의 용도는 주로 지불 및 무역 결제로 전환되었다고 지적했습니다.

왕 씨는 "통화의 국제화는 단순히 무역에만 국한되지 않습니다. 해당 통화가 주요 금융 거래의 가격 결정 및 결제에 사용될 수 있는지 여부는 매우 중요한 지표입니다."라고 말했습니다.

미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위해 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국인 러시아는 오랫동안 해외에서 위안화 사용을 늘리려고 노력해 왔으며, 러시아-우크라이나 갈등은 이러한 과정을 가속화했을 뿐입니다. 특히 모스크바에 대한 서방의 제재를 통해 미국 달러에 대한 과도한 의존으로 인한 세계 경제 파괴의 가능성이 드러났기 때문입니다.

서방의 제재에 대응하여 중국과 러시아는 위안화로 거래를 시도했고, 위안화는 금세 모스크바의 준비 통화가 되었습니다.

위안화에 대한 더 좋은 소식은 2023년에 브라질, 방글라데시, 아르헨티나 등 많은 국가가 위안화로 무역 및 투자 결제를 허용하기로 했다는 것입니다.

베이징은 이 기회를 잡을 수 있을까?

분석가들은 수개월간 이어진 부채 한도 문제와 그에 따른 위협, 그리고 일련의 미국 금리 인상이 합쳐지면 중국 통화에 대한 "시기"가 올 수 있다고 말한다.

분석가들은 중국이 코로나19 팬데믹의 경제적 영향에서 회복함에 따라 일대일로 이니셔티브 프로젝트에 대한 위안화 투자, 주요 무역국과의 위안화 결제, 디지털 위안화 홍보, 비달러화 준비금 다변화 등 여러 가지 수단을 활용할 수 있다고 말한다. 이러한 조치는 달러가 주도하는 세계 금융 질서에 '흠집'을 낼 수 있다.

중국의 경제는 수출 의존적인 모델에서 국내 소비에 더 중점을 두고 석유와 식량과 같은 상품의 수입에 더 의존하는 모델로 전환하고 있습니다.

이는 확실히 미국 중심의 금융 시스템에서 벗어나는 것을 수반할 것입니다. 미국 중심의 금융 시스템에서 중국은 수출 지향적 공장에 미국 달러 투자를 유치한 다음, 그 투자로 얻은 미국 달러로 수익률이 낮은 미국 국채에 투자합니다.

워싱턴에 있는 스팀슨 센터의 중국 프로그램 책임자인 쑨윈은 "중국은 미국이 주도하는 시스템, 특히 미국 달러 패권에 자국 이익에 반하는 규칙이 포함되어 있다고 믿는다"고 말했습니다. "따라서 베이징은 점차 워싱턴의 신뢰성을 훼손하고 중국의 장기적 이익에 맞춰 시스템을 재편하고 있습니다."

가까운 미래에 USD를 대체하기는 어려울 것

하지만 선 씨는 NDT가 가까운 미래에 달러를 대체할 수는 없다고 말했습니다.

몬태나 대학교 맨스필드 센터의 중국학 책임자인 덱스터 로버츠는 "위안화 국제화에 대한 가장 큰 장애물은 미국 달러의 비교적 강력한 입지뿐만 아니라, 더 중요한 것은 베이징이 금융 시스템을 포기하고 자본 계좌를 완화하려는 의지가 없다는 점"이라고 말했습니다.

위안화의 해외 확장은 미국 달러나 유로화에 비해 낮은 전환성과 베이징의 위안화에 대한 엄격한 자본 통제를 포함한 여러 요인에 의해 제약을 받고 있습니다.

그 결과, 위안화를 사용하는 해외 거래의 70% 이상이 홍콩을 거쳐야 합니다. 홍콩은 중국의 중요한 금융 중심지이자 자본이 자유롭게 흐르는 곳입니다.

홍콩 금융관리국 총재인 에디 웨와이만은 특별행정구가 자본시장에서 위안화 사용을 촉진하는 데 더 큰 역할을 할 수 있다고 말했습니다.

"예를 들어, 홍콩을 통해 무역 결제에 위안화를 사용해 온 일부 외국 기업들이 홍콩의 일부 금융 상품을 통해 중국 본토 자본 시장에 쉽게 투자할 수 있게 된다면, 위안화 결제, 정산, 투자에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 더 중요한 것은 국경 간 사업과 글로벌 금융 투자에서 위안화 사용이 촉진될 것입니다."라고 그는 말했습니다.

왕 씨는 향후 인민폐 국제화의 중심은 해외에서 국내로 이동해야 하며, 중국은 금융 인프라 개혁을 강화하고 개방을 더욱 촉진해야 한다고 말했습니다.

왕은 "국내 금융 거래가 대규모 국제 투자를 유치하지 못하거나 대부분의 국제 금융 제재가 인민폐로 가격이 매겨지거나 결제될 수 없다면, 인민폐의 국제화 공간은 크게 제한될 것"이라고 분석했습니다.

따라서 각국의 준비통화 바구니에서 위안화의 비중을 늘리는 것은 더욱 어려울 것이다. 왜냐하면 이를 위해서는 더 높은 수준의 안전성, 유동성, 수익성이 요구되기 때문이다.

유럽 중앙 은행 전 총재인 장클로드 트리셰는 중국에서 위안화가 완전히 환전될 수 있다면 미국 달러와 유로와 동등한 수준의 3대 주요 통화가 탄생하여 국제 통화 시스템의 지형이 바뀔 것이라고 예측했습니다. 그에 따르면 위안화는 여전히 더 많은 깊이와 유동성이 필요합니다.

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