미국이 채무 불이행을 할 경우 7가지 결과

주식은 폭등하고, 경제는 침체에 빠지고, 정부는 문을 닫고, 미국이 채무 불이행을 한다면 세계는 위기에 처하게 됩니다.

미국 의회와 백악관의 지도자들은 재무부가 전례 없는 미국 정부의 채무 불이행을 막을 수 있는 선택권이 고갈되기 불과 몇 주 전인 가운데, 부채 한도를 인상하기 위한 합의에 도달하려고 노력하고 있습니다.

만약 정부가 실패하고 채무 불이행을 할 경우, 경제학자들과 금융 전문가들은 혼란이 초래될 것이라고 예측합니다. 무디스의 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 "이러한 혼란은 금융 시스템 전체를 파괴하고 궁극적으로 경제를 붕괴시킬 수 있습니다."라고 말했습니다.

재닛 옐런 재무장관은 이 기관이 정부 예산이 고갈되기 전인 6월 1일까지만 운영될 수 있다고 밝혔습니다. "X-date"로 알려진 구체적인 날짜는 실제 예산 상황에 따라 달라지며 몇 주 정도 차이가 날 수 있습니다.

채무 불이행의 영향은 복잡할 수 있습니다. 주택 가격 하락, 금리 상승, 그리고 불안정해진 세계 금융 시스템의 상호작용은 예측하기 어렵습니다. 일부 추정에 따르면 800만 개 이상의 일자리가 사라질 수 있습니다. 주택담보대출 금리는 20% 이상 상승할 수 있으며, 경제는 2008년 경기 침체 때처럼 위축될 수 있습니다. 전문가들이 가장 우려하는 7가지 시나리오를 소개합니다.

관광객들이 워싱턴에 있는 미국 국회의사당 건물을 지나가고 있다. 사진: 로이터

주가 폭락

지금까지 금융 시장은 부채 한도 문제에 대해 비교적 차분한 태도를 보였습니다. 미국 정부를 채무 불이행으로부터 보호하는 데 드는 비용이 증가하면서 부채 상환 능력에 대한 의구심이 커지고 있습니다. 하지만 대부분의 가계에게는 충격이 미미했습니다.

정부의 채무 불이행 가능성이 커짐에 따라 이러한 상황은 바뀔 것입니다. 전문가들은 채무 불이행의 충격이 주식, 채권, 뮤추얼펀드, 파생상품 등 금융 시스템에 파급된 후 경제 전반으로 확산될 것이라고 예상합니다.

월가가 첫 번째 희생자가 될 가능성이 높습니다. 금리가 상승하고 투자자들이 단기 현금 확보를 위해 시장에서 자금을 빼내면서, 더 광범위한 경기 침체에 대한 예상으로 주가가 급락할 것입니다. 은행권은 대출을 더욱 긴축할 수 있습니다.

미국이 채무 불이행 직전에 놓였던 지난번에는 주식 시장이 들썩였습니다. 2011년에는 X-date까지 일주일도 채 남지 않은 상황에서 주요 지수가 20% 하락했습니다. 이번에는 무디스 애널리틱스(Moody's Analytics)가 주가가 약 20% 하락하여 10조 달러에 달하는 가계 자산이 증발하고 수백만 미국인의 은퇴 계좌가 파탄 날 수 있다고 추산했습니다. 백악관은 주가 하락률이 45%에 가까울 수 있다고 밝혔습니다. 46조 달러 규모의 채권 시장 또한 흔들릴 것으로 예상되는데, 신규 채권 금리 상승에 따라 기존 국채의 가치가 폭락하기 때문입니다.

갑작스러운 경기 침체

교착 상태가 지속될 경우, 그 여파는 금융 시장에서 더 넓은 경제로 빠르게 확산될 것입니다. 주식 매도로 인한 전국 가계 자산 감소는 구매력을 약화시켜 기업에 타격을 줄 것입니다.

금리가 급등하면 대출을 받거나 소규모 사업을 시작하기가 더 어려워질 것입니다. 이미 냉각된 주택 시장은 붕괴될 것입니다. 질로우는 채무 불이행으로 인해 주택담보대출 금리가 8%를 돌파하고 주택 매매가 23% 감소할 것으로 예측합니다. 건설업을 비롯한 여러 분야가 타격을 입을 것입니다.

가장 극적인 영향은 건강 보험(메디케어, 사회 보장)을 받는 노인과 식품 배급권에 의존하는 사람들을 포함하여 수천만 명의 미국 가정에 대한 정기적인 연방 지급이 중단되는 것일 수 있습니다.

연방 정부는 올해 약 6조 달러, 즉 하루 평균 약 160억 달러를 사회보장 급여에 지출할 것으로 예상됩니다. 물론 모든 돈이 가계에 직접 지급되는 것은 아니지만, 이는 하룻밤 사이에 경제에서 사라질 만큼 막대한 금액입니다.

재무부는 2011년 부채 한도 문제로 가계 자산이 2조 4천억 달러 감소했다고 밝혔습니다. 백악관 경제자문위원회는 2008년 금융 위기와 유사하게 전체 경제가 최대 6%까지 위축될 수 있다고 전망했습니다.

미국 정부 폐쇄

미국 정부는 의회가 새 예산안을 통과시키지 못할 경우 정부를 폐쇄하는 절차를 시행하고 있습니다. 승인되지 않은 지출이 있는 기관은 직원들을 일시 해고합니다. 일부 "필수" 직원들은 무급으로 계속 근무하게 됩니다. 지난 10년 동안 최소 하루 이상 지속된 정부 폐쇄 사례가 세 번이나 발생했습니다.

하지만 전문가들은 채무 불이행으로 인한 셧다운은 전례가 없다는 점을 고려할 때 상황이 다를 수 있다고 말합니다. 백악관 관리예산국(OMB)은 아직 채무 불이행을 수반하는 셧다운에 대한 지침을 발표하지 않았는데, 일부 분석가들은 셧다운이 어려울 것이라고 지적합니다.

연방 정부는 약 420만 명의 정규직 직원을 고용하고 있는 미국 최대 고용주입니다. 약 7만 5천 명의 연방 직원을 대표하는 전국공무원협회(National Association of Government Employees)는 부채 한도의 합헌성에 이의를 제기하며, 이 법안이 직원들에게 잠재적 위험을 초래한다고 주장했습니다.

사회 보장 프로그램 지연

6천만 명이 넘는 미국인이 매달 "사회보장" 혜택을 받고 있으며, 대부분 노인층입니다. 비슷한 수의 사람들이 건강 보험을 위해 "메디케어"에 의존하고 있습니다.

일부 공화당 의원들은 정부가 추가 차입 없이도 향후 세수입을 재분배함으로써 이러한 지원금 지급을 계속할 수 있다고 주장했습니다. 그러나 예산 전문가들은 채무 불이행이 몇 주 또는 몇 달 동안 지속될 경우 재무부가 지원금을 제때 지급할 수 있을지 의문을 제기합니다.

정부가 세수입으로 사회보장 지출을 계속한다면, 사회보장 지출을 늘리느냐, 아니면 부채를 갚느냐 둘 중 하나를 선택해야 할 수도 있습니다. 하지만 이자 지급을 미루면 금융 위기가 더욱 악화될 수 있습니다.

미국 차입 비용 상승

미국 정부는 세계 최대 경제 대국인 미국이 채무 불이행을 할 것이라고 아무도 생각하지 않기 때문에 저금리로 자금을 조달할 수 있습니다. 미국 국채의 안전성은 미국 국채를 세계 금융 시스템의 필수적인 기반으로 만들었습니다.

외국 중앙은행부터 통화시장 펀드까지 모든 것의 준비금 역할을 하는 미국 재무부 채권은 미국 정부에 대한 신뢰에 뒷받침되어 가장 안전하고 유동적인 투자 중 하나로 널리 인정받고 있습니다.

경제학자들은 채무 불이행이 수십 년간 지속되어 온 미국의 저렴한 차입 비용을 끝낼 수 있다고 말합니다. 브루킹스 연구소의 한 추정에 따르면 채무 불이행으로 인해 향후 10년 동안 연방 정부의 차입 비용이 7,500억 달러 증가할 수 있습니다.

세계 경제에 영향을 미치다

많은 국가들이 미국 국채를 대량 매입하여 재정을 보호하고 있습니다. 미국 국채가 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나라고 믿기 때문입니다. 하지만 채무 불이행은 국채 가치를 떨어뜨려 많은 국가의 외환 보유고에 악영향을 미칠 수 있습니다.

경제학자들은 이러한 상황이 스리랑카와 파키스탄처럼 이미 부채가 많은 국가들의 어려움을 가중시킬 것이라고 우려합니다. 연방준비제도(Fed)가 지난 한 해 동안 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상하면서 많은 국가가 보유하고 있는 미국 국채의 가치가 하락했습니다. 또한 외교협회(CFR)에 따르면 전 세계 외환보유액의 절반 이상이 미국 달러로 구성되어 있으며, 이는 다른 어떤 통화보다 거의 세 배에 달하는 수치입니다.

USD와 미국 평판 하락

금융 전문가들은 세계 경제가 달러 의존도를 낮추기 시작했다는 초기 징후들을 추적해 왔습니다. 브라질과 말레이시아와 같은 일부 국가들은 다른 통화로의 거래 빈도를 늘려야 한다고 주장하고 있습니다. 외환 거래의 60%는 여전히 달러로 이루어지지만, 미국 국채의 채무 불이행(달러 가치 폭락을 초래할 수 있음)은 이러한 상황을 바꿀 수 있습니다.

재닛 옐런은 지난주 채무 불이행 시나리오에 대해 "이는 미국의 세계 경제 리더십을 훼손할 위험이 있으며 국가 안보 이익을 보호할 우리의 능력에 의문을 제기합니다."라고 말했습니다.

전문가들은 채무 불이행이 국내 정치적 혼란의 결과이기 때문에 세계 무대에서 미국의 위상을 손상시킬 수 있다고 말합니다. 백악관의 신뢰도는 위기 대응 능력과 어느 정도 연관되어 있습니다. 채무 불이행은 미국 정부의 비상사태 대응 능력과 가장 기본적인 기능 중 하나인 공과금 납부 능력에 의문을 제기할 것입니다.

미국이 그렇게 하지 못한다면, 시민들과 다른 국가 지도자들은 백악관이 또 무엇을 관리할 수 없는지 궁금해할 것입니다. 채무 불이행은 미국 정치 시스템에 대한 국제적인 신뢰를 떨어뜨릴 것입니다. 미국의 위상 중 일부는 미국 정치 시스템이 근본적으로 건전하다는 국제 사회의 믿음에 기반하고 있기 때문입니다. 브랜다이스 대학교 국제경영대학원의 다니엘 버그스트레서 재무학 부교수는 "채무 불이행은 미국 정치 시스템이 근본적으로 건전하지 않다는 것을 보여줄 것입니다."라고 말했습니다.

피엔안 ( 워싱턴 포스트에 따르면 )

소스 링크: https://vnexpress.net/bay-hau-qua-neu-my-vo-no-4605493.html