비트코인과 2022년 이후 가장 큰 탈출

조용히 일어나고 있지만 시장 전체를 뒤흔들 만한 사건은 바로 비트코인 "고래"들의 대거 이탈입니다. 지난 한 달 동안 10만 개가 넘는 비트코인(미화 수백억 달러에 해당)이 대형 저장 지갑에서 이체되었습니다.

CryptoQuant의 데이터에 따르면, 이는 2022년 이후 대규모 투자자들이 벌인 가장 강력한 매도이며, 불확실성의 물결을 일으키고 지구상에서 가장 가치 있는 암호화폐를 결정적인 전환점으로 몰아넣었습니다.

바다의 밑바탕: "고래"가 물건을 버릴 때

변동성이 컸던 한 주를 보낸 비트코인은 현재 11만 달러 선에서 지지선을 찾았으며, 향후 중요한 전환점에 서 있습니다. 비트코인은 지난 몇 주 동안 10만 4천 달러에서 11만 6천 달러 사이에서 거래되고 있으며, OG 고래들은 최근 보유 물량 일부를 매도했습니다.

이 매도세 직후 비트코인 가격은 급락하여 심리적 지지선인 10만 8천 달러/BTC 아래로 떨어졌고, 이는 단기 가격 구조를 뒤흔들었습니다. CryptoQuant의 애널리스트 Caueconomy는 이러한 공격적인 분산 투자는 시장보다 장기적인 비전과 심층적인 정보를 보유하고 있다고 여겨지는 대형 투자자들의 매우 신중한 심리를 반영한다고 말했습니다.

이러한 움직임은 단순한 단기 변동에 그치지 않습니다. 평판이 좋은 온체인 분석 회사인 글래스노드(Glassnode)의 데이터는 이러한 상황을 더욱 부각시키며, 고래(100~10,000 BTC를 보유한 단체)가 보유한 비트코인 총량이 7년 만에 최저치로 떨어졌음을 보여줍니다. 더 중요한 것은 각 "고래"의 평균 보유량이 현재 488 BTC에 불과하다는 점입니다. 이는 2018년 말 이후 가장 낮은 수치입니다.

시장은 즉시 두 가지 상반된 견해로 갈라졌습니다. 한 쪽은 이 명백한 약세 신호가 현명한 투자자들이 폭풍이 닥치기 전에 조용히 배를 떠나고 있다는 경고이기도 하다는 우려를 표했습니다.

그러나 다른 진영에서는 이 문제를 더 낙관적으로 보고 있습니다. 그들은 이를 긍정적인 진전, 즉 비트코인을 핵심적인 탈중앙화 이상에 더욱 가깝게 만드는 건전한 부의 재분배로 보고 있습니다. 소수의 손에 집중된 비트코인이 줄어들면 시장은 더 지속 가능하고 조작에 덜 취약해질 것입니다.

이전 사이클의 역사를 살펴보면 "고래"의 분배 과정은 새로운 축적 단계 이전에 발생하는 경우가 많음을 알 수 있습니다. 즉, 고점에서 수익을 실현하고 더 낮은 가격에 매수할 준비를 하는 것입니다. 따라서 즉각적인 매도 압력이 실제적일지라도, 이는 새로운 성장기를 위한 길을 닦는 신호일 수도 있습니다.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 1 — 비트코인은 변동성이 컸던 한 주를 거쳐 11만 달러 근처에서 지지선을 찾았고, OG 고래들은 보유량을 매도했습니다(그림: AI).

성장주기는 끝났는가?

고래 매도세가 현재 상황을 보여주는 지표라면, 사이클 분석은 매도세가 언제 끝날지에 대한 전망을 제공합니다. 시장 분석가 크립토 버브는 많은 투자자들을 놀라게 한 계산을 내놓았습니다. 비트코인은 2022년 11월 저점 이후 1,017일 동안 상승세를 이어왔습니다.

역사적으로 이전 상승 사이클은 일반적으로 1,060일에서 1,100일 사이에 정점을 찍었습니다. 즉, 과거 사례를 참고한다면, 이번 상승 사이클은 올해 10월 말에서 11월 중순 사이에 정점을 찍을 수 있으며, 남은 기간은 약 50일 남았습니다.

이 가설을 뒷받침하는 또 다른 모델은 2024년 4월에 발생할 비트코인 블록 보상이 절반으로 줄어드는 "반감기" 이후의 시점입니다. 통계적으로 사이클 정점은 일반적으로 반감기 후 518일에서 580일 사이에 형성됩니다. 현재 시장은 503일째에 접어들었습니다. 두 모델 모두 한 지점에서 수렴합니다. 비트코인은 "핫존"에 진입하고 있으며, 이 시기는 곧 흥분의 정점이 나타날 수 있는 시기입니다.

이에 수반되는 경고 또한 매우 불길합니다. Crypto Birb는 과거 모든 사이클 정점 이후 1년 안에 70%에서 80%까지 하락하는 극심한 조정이 있었다고 지적합니다. 이러한 시나리오가 반복된다면 2026년경에는 약세장이 올 것이 거의 확실합니다.

116,000달러를 둘러싼 싸움과 세계적 상황

거시경제 분석 속에서 단기 시장은 줄다리기를 하고 있습니다. 글래스노드는 현재 비트코인 가격이 10만 4천 달러에서 11만 6천 달러 사이의 좁은 박스권에서 거래되고 있는 "매수 구간"을 설명합니다. 이 단계는 시장이 매도세로 인한 대량 공급을 "소화"하고 다음 방향을 모색하는 단계입니다.

116,000달러는 중요한 저항선으로 여겨집니다. 비트코인이 이 수준을 지속적으로 돌파할 수 있다면, 신뢰도가 회복되어 신규 자금이 유입되고 상승 추세가 다시 활성화될 것입니다. 반대로, 매도세가 강세를 보이며 107,700달러에서 108,700달러 사이의 지지선을 돌파한다면, 93,000달러에서 95,000달러 사이의 지지선까지 큰 폭의 하락이 충분히 가능합니다.

전반적인 상황도 암울합니다. 올해 초 비트코인 성장의 핵심 동력이었던 현물 비트코인 ETF 자금 유입이 최근 마이너스로 돌아서면서 기관 투자자들의 수요가 냉각되고 있음을 시사합니다. 선물 시장도 비슷한 부진을 보이고 있습니다.

또한, 9월은 역사적으로 비트코인 가격이 가장 높은 달이었습니다. 애널리스트 벤저민 코웬은 반감기 이후 9월은 일반적으로 시장이 국내 저점을 기록한 후 4분기에 강하게 반등하여 순환적 정점을 형성한다고 지적합니다.

하지만 거시경제적 요인에는 여전히 희망의 빛이 있습니다. 9월 17일 미국 연방준비제도(Fed) 회의는 전 세계의 주목을 받고 있습니다. 금리를 25bp(베이시스포인트)만 인하하더라도 경제 에 막대한 유동성을 공급할 수 있으며, 그중 일부는 비트코인과 같은 위험 자산으로 유입되어 급격한 상승세를 보일 수 있습니다.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 2 — 9월은 투자자들이 조정을 준비하면서 비트코인과 알트코인에 대한 강한 매도 압력이 발생하는 시기입니다. 역사적으로 비트코인은 일반적으로 반감기 이후 이달에 바닥을 찍습니다(이미지: The Currency Analytics).

비트코인은 역사적인 기로에 서 있습니다. 한편으로는 116,000 USD/BTC의 저항선을 돌파할 경우 새로운 고점을 형성할 가능성이 있지만, 다른 한편으로는 중요한 지지선을 돌파할 경우 폭락할 위험이 있습니다.

고래들이 매도하고, ETF 자금 흐름이 약해지고, 주기가 끝나가는 듯하므로 투자자는 극도로 조심해야 합니다.

하지만 격동하는 주류 시장 속에서도 비트코인 하이퍼(HYPER)와 같은 새로운 프로젝트들이 희망찬 미래를 향해 나아가고 있습니다. 비트코인 하이퍼(HYPER)는 1,370만 달러 이상의 자금을 유치했으며, 비트코인의 핵심 문제인 느린 거래 속도, 높은 수수료, 스마트 계약 부재 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm