신용 한도 해제 - 로드맵이 필요합니다.

최근 뜨거운 논쟁거리는 은행의 최대 신용 한도(신용 한도)를 즉시 폐지할지 여부입니다. 불안정한 세계 및 국내 경제 상황을 고려할 때, 신용 한도 제도 폐지는 단계적인 접근 방식이 필요합니다.

신용 한도 제도 시행 14년.

티엔퐁 상업은행에서 거래하는 고객들. 사진: 응우옌 꽝

2025년 7월 6일자 통화 및 재정 정책 관리 효율성 강화에 관한 관보 제104/CD-TTg호에서 총리는 베트남 중앙은행에 2024년 대비 연간 신용 증가율을 약 16%로 달성하고, 2026년까지 시장 기반 도구를 활용하여 신용 증가율을 관리하고 신용 할당제를 폐지할 것을 요청했습니다. 베트남 중앙은행은 신속히 검토, 분석 및 영향 평가를 실시하고, 국제 사례를 연구하여 각 금융기관에 신용 증가 목표를 할당하는 방식으로 신용 증가율을 관리하는 행정적 수단을 시급히 제거하는 방안을 검토할 것을 촉구받았습니다.

베트남 중앙은행은 2011년부터 14년간 금융기관에 대한 신용 한도 제도를 시행해 왔습니다. 2011년은 완화적인 통화 정책과 무역 적자, 그리고 지속적인 정부 지출 증가로 인한 총수요 증가로 인플레이션이 18.13%까지 치솟았던 시기였습니다. 그 이전인 2005년부터 2010년까지 베트남의 통화 공급량과 대출 잔액은 연평균 30%의 급속한 증가세를 보였습니다. 과도한 통화량과 이에 상응하는 국내총생산(GDP) 성장 부진이 맞물리면서 높은 인플레이션이 발생했습니다. 이후 통화 및 재정 정책을 긴축하면서 인플레이션은 급격히 하락하여 2015년에는 0.6%까지 떨어졌고, 2020년부터 현재까지는 1.84~3.24% 범위 내에서 유지되고 있습니다. 코로나19 팬데믹의 장기적인 영향에서 벗어나 2025년에는 긍정적인 신용 증가세가 예상됨에 따라, 신용 한도 제도 폐지를 고려해야 한다는 의견이 나오고 있습니다.

전문가들에 따르면, 은행의 신용 한도는 경제 에 공급되는 통화량을 조절하는 "밸브"와 같습니다. 과거 신용 증가율이 30%를 넘는 등 "과열"되었던 시기는 은행 시스템은 물론 경제 전반에 걸쳐 많은 부정적인 결과와 위험을 초래했습니다. 은행들이 신용을 늘리기 위해 경쟁적으로 대출을 늘리면서 부실채권이 급증했습니다. 실제로 은행권은 오랫동안 부실채권 부담을 안고 살아왔으며, 신용 "밸브"는 부실채권이라는 "덩어리"를 제거하는 데 효과적임이 입증되었습니다. 최근 몇 년간 신용 증가율은 12~14% 수준으로 통제되어 은행 시스템의 안정성을 확보하고 경제 발전을 촉진해 왔습니다.

록팟 상업은행(LPBank)의 전 이사회 의장인 응우옌 득 흐엉은 베트남 중앙은행의 신용 한도 적용이 은행 규모 및 자산 건전성과 같은 구체적이고 명확한 신용 배분 기준을 통해 중앙은행이 신용 증가를 유연하게 관리하는 데 도움이 되었다고 믿습니다. 과거 신용 한도는 실제로 효과적이었으며, 통화 시장 안정, 금리 전쟁 완화, 그리고 경제의 근간으로 여겨지는 은행의 지속 가능한 건전성 확보에 기여했습니다. 또한 신용 한도는 당국이 경제 내 유통되는 자금의 양을 통제하여 인플레이션을 선제적으로 억제하고 통화 가치 안정에 기여하는 데 도움이 되었습니다.

여전히 효과적인 도구입니다.

베트남 중앙은행 지도부에 따르면, 신용 한도가 적용되기는 하지만, 중앙은행은 국내 경제 상황과 세계 경제 동향을 고려하여 이 제도를 유연하게 운영하고 있습니다. 예를 들어, 2024년에는 이전처럼 분할 지급하는 대신, 은행들의 재무 건전성 점수를 바탕으로 연초에 전체 신용 성장 목표를 일제히 배정하여 은행들이 신용 활동 계획을 선제적으로 수립할 수 있도록 했습니다. 하지만 이는 고정된 목표가 아니며, 중앙은행은 경제 상황과 은행들의 개별적인 상황을 고려하여 지속적으로 조정합니다. 실제로 중앙은행은 2024년에 우수한 성장률을 보인 은행들에 대해서는 두 차례에 걸쳐 신용 한도를 상향 조정했고, 성장 목표를 달성하지 못한 은행들에 대해서는 한도를 하향 조정했습니다.

베트남 중앙은행은 2025년까지 국내총생산(GDP) 성장률 8% 이상을 달성하기 위해 대출 증가율을 16%로 설정했으며, 이는 2조 5천억 VND의 추가 통화 공급에 해당합니다. 6월 30일 기준 은행 대출 잔액은 17조 2천억 VND를 넘어섰는데, 이는 2024년 말 대비 9.9%, 2024년 같은 기간 대비 19.32% 증가한 수치로, 2023년 이후 최고 증가율을 기록했습니다.

많은 이들은 현재 경제 상황이 은행 대출에 크게 의존하고 있는 점을 고려할 때, 신용 한도가 통화 공급을 조절하는 효과적인 수단으로 남아 있다고 주장합니다. 그러나 장기적으로는 시장 여건이 성숙해지고 통화 정책이 현재처럼 여러 목표를 동시에 달성해야 할 필요가 없어질 때 신용 한도를 폐지하고 다른 수단을 사용할 수 있을 것입니다.

베트남 중앙은행이 개별 금융기관에 대한 신용성장률 할당을 제한하고 궁극적으로는 철폐하는 로드맵을 시행하는 것은 현 상황에서 필요한 조치로 여겨진다. 그러나 중앙은행은 이익과 위험 사이의 균형을 찾기 위해 여러 요인을 신중하게 분석해야 한다. 신용 한도 철폐에는 거시경제 안정, 물가 통제, 그리고 은행 시스템 전반의 건전성 등의 조건이 충족되어야 한다.

베트남 중앙은행 통화정책국장 팜 치 꽝:
영구적인 해결책은 없습니다.

완화적 통화정책 시기(2005~2010년) 동안 신용 증가율은 급격히 상승하여 한때 54%까지 치솟았고, 이로 인해 많은 금융기관들이 파산 위기에 몰렸습니다. 따라서 신용 시스템 붕괴를 막기 위해 베트남 중앙은행은 신용 증가율 제한 정책을 도입했고, 이는 지속 가능한 경제 성장 촉진과 인플레이션 억제에 긍정적인 역할을 했습니다. 그러나 모든 해결책이 영구적인 것은 아닙니다. 베트남 중앙은행은 이러한 행정적 해결책에 변화가 필요하다는 것을 인식했습니다.

2025년까지 베트남 중앙은행은 외국 은행, 비은행 금융기관 등에 대한 신용 한도를 철폐하고 상업은행에만 신용 한도를 적용할 계획입니다. 이는 신용 한도 철폐 로드맵의 한 단계입니다. 베트남 중앙은행은 거시경제 안정화와 인플레이션 통제를 동시에 달성할 수 있도록 베트남의 실제 상황에 적합한 해결책을 마련할 것입니다. 또한, 신용 한도 철폐 정책에 대한 철저한 연구 및 평가를 실시할 예정입니다.

응우옌 후 후안 부교수 (호치민 경제대학교):
객실 한도에 기반한 신용 관리는 더 이상 적절하지 않습니다.

신용 한도 설정을 통한 신용 관리는 오랫동안 시행되어 왔습니다. 따라서 베트남 중앙은행은 이 제도를 폐지하는 방안을 고려해야 합니다. 신용 한도 관리가 효과적이기는 하지만, 이는 행정적인 조치에 불과하며 더 이상 적절하지 않기 때문입니다. 그러나 2007년부터 2010년까지 급격한 신용 증가가 고인플레이션을 초래했던 역사적 교훈은 여전히 ​​유효하며, 당시 베트남 중앙은행은 시장으로의 자금 흐름을 조절하기 위해 신용 한도를 활용할 수밖에 없었습니다.

베트남의 현재 통화 정책은 경제 성장 촉진, 환율 안정, 인플레이션 억제라는 다목적 목표를 지향합니다. 금융 시장의 변동성이 큰 상황에서, 베트남 중앙은행은 신용 공급 제한 조치를 시행할 때 양적 모델을 적용하고, 데이터를 활용하며, 인공지능(AI) 기술을 분석에 활용하여 효과적으로 상황을 관리해야 합니다. 그렇지 않으면 과도한 신용 공급으로 인플레이션이 급등했던 2008년과 같은 경제적 충격이 발생할 수 있습니다.

경제학자이자 LP은행 전 총책임자인 레 홍 퐁 박사:
신용 한도 제도를 폐지하는 것을 고려해야 할 때입니다.

신용 증가세는 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 남은 기간 동안에도 강세를 지속할 것으로 예상됩니다. 따라서 베트남 중앙은행이 가까운 시일 내에 신용 한도를 해제하는 방안을 검토하는 것은 적절합니다.

이전에는 고정 비율에 따른 연간 신용 한도 할당 방식 때문에 신용 한도가 제대로 활용되지 못하는 경우가 있었습니다. 일부 은행들은 신용 한도를 충분히 사용하지 못해 연말까지 목표를 달성해야만 다음 해에 베트남 중앙은행으로부터 더 높거나 동일한 신용 한도를 받을 수 있는 자격을 얻을 수 있었습니다. 신용 한도 제도를 폐지하면 이러한 불균형적인 신용 한도 활용 문제를 해결할 수 있을 것입니다.

신용 한도에 도달하면 은행은 대출 포트폴리오의 규모와 성장률, 재무 능력, 위험 관리 역량 및 사업 전략을 고려하여 결정을 내립니다. 결과적으로 자본은 제조업, 수출, 첨단 농업, 청정에너지 및 인프라와 같이 수요가 높고 성장 잠재력이 큰 부문으로 유입될 것입니다.

Thanh Nga가 썼습니다

출처: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html