아시아 펀드 매니저들, 미국 관세에 '두통'

새로운 미국 행정부의 공격적인 관세와 끊임없는 정책 변화는 아시아 펀드 관리자들에게 큰 과제를 안겨주고 있다. 즉, 예측할 수 없는 시장 변동으로부터 포트폴리오를 보호하는 방법을 찾는 것이다.

신임 미국 행정부의 공격적인 관세와 끊임없는 정책 변화는 아시아 펀드 매니저들에게 큰 어려움을 안겨주고 있습니다. (출처: 자카르타 글로브)

도널드 트럼프 미국 대통령이 임기를 시작한 지 몇 주 만에 캐나다, 멕시코, 중국 등의 국가를 표적으로 삼아 일련의 발표를 하면서 재무부 채권, 석유, 비트코인 등 금융 시장이 혼란에 빠졌고, 장기적인 기본 원칙에 따라 투자 대상을 선택하기가 그 어느 때보다 어려워졌습니다.

이러한 변동성에 대응하기 위해 아시아 투자자들은 심화되는 세계 무역 긴장을 견뎌낼 수 있는 자산을 찾고 있습니다. 딥시크(DeepSeek)와 같은 유망한 중국 기술 기업, 싱가포르, 호주, 그리고 내수 시장이 탄탄한 국가의 고수익 주식, 그리고 인도 국채 등이 대표적인 투자 대상입니다.

싱가포르 DBS Bank Ltd.의 수석 애널리스트 조앤 고는 "중국 주식은 어려운 시기를 겪었지만, 여전히 많은 잠재적 투자 기회를 엿볼 수 있습니다. DeepSeek은 중국의 유망한 기술 분야에 대한 관심을 불러일으켰습니다."라고 말했습니다.

싱가포르 야누스 헨더슨 인베스터스(Janus Henderson Investors)의 전문가인 삿 두라(Sat Duhra)는 "현재 변동성이 큰 시장 환경에서 높은 수익률과 거래 다양성을 갖춘 싱가포르와 호주 시장을 선호합니다."라고 말했습니다. 그는 또한 중국의 고수익 국유기업에 대한 지지 의사를 밝혔습니다.

하지만 펀드 매니저들은 관세 위험을 완화하는 또 다른 전략으로 내수 시장이 크고 수출 의존도가 낮은 국가에 투자하는 것을 꼽습니다. 싱가포르 스트레이츠 인베스트먼트 매니지먼트의 CEO인 마니쉬 바르가바는 인도와 인도네시아는 모두 내수 시장이 크고 국제 무역 변동에 덜 영향을 받는 성장 궤도를 가지고 있어 회복력이 더 뛰어나다고 말했습니다.

세계은행(WB) 자료에 따르면, 2023년 인도의 수출은 국내총생산(GDP)의 약 21.9%를 차지할 것으로 예상되며, 인도네시아의 수출은 21.8%에 이를 것으로 전망됩니다. 한편, 전 세계 수출 비중은 29.3%인 반면, 무역 의존도 가 높은 싱가포르의 수출 비중은 170%가 넘습니다. 이러한 수치는 인도와 인도네시아가 넓은 내수 시장을 보유하고 있으며 세계 무역 변동의 영향을 덜 받는다는 것을 보여줍니다.

인도는 또한 투자자들을 심화되는 세계 무역 분쟁으로부터 보호할 수 있는 또 다른 자산군을 제공합니다. 바로 국채입니다. 싱가포르 매뉴라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 머레이 콜리스 이사는 인도의 국채는 탄탄한 경제 펀더멘털과 매력적인 실질 수익률 덕분에 중기적으로 매력적으로 보인다고 말했습니다. 그는 또한 인도의 무역 적자가 역내 다른 국가들에 비해 적기 때문에 미국이 인도에 관세를 부과할 가능성이 낮다고 지적했습니다.

블룸버그가 수집한 데이터에 따르면, 외국인 투자자가 보유한 인도 정부 채권은 2024년에 6.8% 증가할 것으로 예상되는데, 이는 신흥 시장 전체의 2% 증가율을 크게 앞지르는 수치입니다.

홍콩에 있는 abrdn plc의 중화권 멀티자산 투자 솔루션 책임자인 루이스 루오는 "우리의 전략은 더 큰 변동성에 대비하는 것입니다."라고 말하며, "격화, 보복, 협상, 완화"의 순환이 앞으로도 더 큰 변동성을 야기할 것이라고 덧붙였습니다.

출처: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html