미국 관세로 아시아 펀드 매니저들 '골치'

새로운 미국 행정부의 공격적인 관세와 끊임없는 정책 변화는 아시아 투자 펀드 관리자들에게 큰 어려움을 안겨주고 있습니다. 이것이 예측할 수 없는 시장 변동으로부터 포트폴리오를 보호하는 방법입니다.

새로운 미국 행정부의 공격적인 관세와 끊임없는 정책 변화는 아시아 투자 펀드 관리자들에게 큰 과제로 다가왔습니다. (출처: 자카르타 글로브)

도널드 트럼프 미국 대통령이 임기를 시작한 지 몇 주 만에 캐나다, 멕시코, 중국 등의 국가를 표적으로 삼아 일련의 발표를 하면서 국채부터 석유, 비트코인까지 금융 시장이 혼란에 빠졌습니다. 이로 인해 장기적인 기본 원칙에 기반한 투자를 선택하는 것이 그 어느 때보다 어려워졌습니다.

이러한 변동성에 대처하기 위해 아시아 투자자들은 세계 무역 긴장이 고조되는 상황을 견딜 수 있는 자산을 찾고 있습니다. 투자자를 위한 몇 가지 옵션으로는 DeepSeek와 같은 유망한 중국 기술 기업, 싱가포르, 호주 및 국내 시장이 강력한 국가의 고수익 주식, 인도 정부 채권 등이 있습니다.

DBS Bank Ltd.의 수석 전문가 조앤 고는 "중국 주식은 어려운 시기를 겪었지만, 여전히 많은 잠재적 투자 기회를 보고 있습니다. DeepSeek은 중국의 유망한 기술 분야에 대한 관심을 불러일으켰습니다."라고 말했습니다.

싱가포르 Janus Henderson Investors의 전문가인 Sat Duhra는 "현재의 변동성이 큰 시장 환경에서 우리는 높은 수익률과 거래 다양성을 갖춘 싱가포르와 호주 시장을 선호합니다."라고 말했습니다. 전문가는 또한 중국의 수익성이 높은 국유기업에 대한 지지를 표명했습니다.

그러나 자금 관리자들은 관세 위험을 줄이는 또 다른 전략은 국내 시장이 크고 수출 의존도가 낮은 국가에 투자하는 것이라고 주장합니다. 싱가포르의 Straits Investment Management CEO인 마니쉬 바르가바는 인도와 인도네시아는 모두 대규모의 국내 시장과 국제 무역 변동의 영향을 덜 받는 성장 궤적을 가지고 있어 회복력이 더 뛰어나다고 말했습니다.

세계은행(WB)의 자료에 따르면, 2023년 인도의 수출은 국내총생산(GDP)의 약 21.9%를 차지할 것이고, 인도네시아의 수출은 21.8%가 될 것입니다. 한편, 전 세계 비율은 29.3%인 반면, 무역에 크게 의존하는 경제를 가진 싱가포르의 비율은 170%가 넘습니다. 이 수치는 인도와 인도네시아가 대규모의 내수 시장을 가지고 있으며 세계 무역 변동의 영향을 덜 받는다는 것을 보여줍니다.

인도는 또한 투자자들을 세계 무역 분쟁으로부터 보호할 수 있는 잠재력을 지닌 또 다른 자산 종류를 제공하는데, 바로 국채입니다. 싱가포르의 Manulife Investment Management 이사인 머레이 콜리스는 견고한 경제 기반과 매력적인 실질 금리를 고려할 때, 중기적으로 이 나라의 부채는 매력적으로 보인다고 말했습니다. 그는 또한 인도의 무역 적자가 지역 내 다른 나라보다 낮기 때문에 미국이 인도에 관세를 부과할 가능성이 낮다고 지적했습니다.

블룸버그가 수집한 데이터에 따르면, 외국인 투자자가 보유한 인도 정부 채권은 2024년에 6.8% 증가할 것으로 예상되는데, 이는 신흥 시장 전체의 2% 증가율을 크게 앞지르는 수치입니다.

홍콩에 있는 abrdn plc의 중화권 멀티자산 투자 솔루션 책임자인 루이스 루오는 "우리의 전략은 더 큰 변동성에 대비하는 것입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 "긴장, 보복, 협상, 완화"의 순환이 앞으로도 많은 변동을 만들어낼 것이라고 언급했습니다.

출처: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html