10억 달러 규모 채권 거래 "시장": 외국인 투자자들이 게임에 참여하기 시작

현재 부실채권에 대한 정보는 신용기관과 VAMC를 통해 명확하고 투명하게 제공되고 있습니다. 사진: Duc Thanh

10억 달러 시장이 침체된 이유는 무엇일까?

최근 발표된 공식 공문 제22/CD-TTg에서 총리는 외국 은행이 부실채권 처리, 취약 신용 기관 구조조정, 베트남 투자 촉진 과정에 참여하도록 장려해 달라고 요청했습니다.

실제로 베트남 부실채권 시장은 외국인 투자자들에게 매력적인 규모를 갖추고 있습니다(베트남 중앙은행 자료에 따르면, 전체 산업의 미상환 부실채권 규모는 227조 동(약 90억 달러)이 넘습니다). 최근 OK Debt Trading Company Limited, Welcome Debt Trading Company Limited, 한국자산운용(KAMCO) 등 많은 외국인 투자자들이 베트남 채권 거래 시장 투자 기회 모색에 관심을 보이고 있습니다.

그러나 현재 베트남 자산관리공사(VAMC), 베트남 채권거래회사(DATC), 그리고 국내 상업은행(AMC) 산하 채권 거래 회사들 간에 채권 거래가 여전히 이루어지고 있습니다. 부실채권 "시장"에 외국인 투자자를 유치하는 방안이 매우 일찍 제안되었지만, 효과적으로 시행되지는 못했습니다.

베트남 은행협회 사무총장 응우옌 꾸옥 훙 박사는 채권 거래 시장이 아직 발전하지 못한 데에는 여러 가지 이유가 있다고 말했습니다. 즉, 시장 참여자가 많지 않다는 것입니다(신용기관들은 여전히 주로 VAMC와 DATC에 채권을 판매하고 있습니다).

또한, 신용기관은 거래 및 채권 매입 기능을 가진 기관/개인(신용기관 아님)으로부터 매입한 채권이 채권 및 담보자산 처리에 결의안 42/2017/QH14를 적용할 수 있는지 여부를 판단하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 채권 거래 시장을 지원하기 위한 도구와 서비스는 여전히 부족하고 미흡합니다. 신용기관이 부실채권을 매각한 후 담보권자 변경 사항을 등록하는 데 많은 어려움이 있어 투자자들에게 위험을 초래하고 있습니다.

한 은행 채권 거래 회사의 대표는 현재 부실 채권에 대한 정보는 기본적으로 투명하고 완전하다고 말했습니다. "시장"이 발전하지 못하는 주된 이유는 법적 통로가 투자자의 안전을 보장하지 못하고 외국인 투자자들에게 매력적이지 않기 때문입니다.

외국인 투자자들이 부실채권 시장에 참여하기 시작했다.

응우옌 트리 히에우 박사는 다른 나라에서 부실 채권을 성공적으로 처리한 경험은 적절한 채권 거래 시장을 구축하고 외국 자본을 유치하는 데 있다고 말했습니다. 현재 베트남의 부실 채권 규모는 국제 투자자들에게 매력적인 채권 거래 시장을 조성하기에 충분하지만, 안타깝게도 법적 절차가 투자자를 유치하지 못하고 있습니다.

베트남은 외국인 투자자들이 채권 거래 시장에 참여하도록 유치하기 위한 유리한 법적 통로를 구축해야 합니다. 이를 통해 유동성을 증대시킬 뿐만 아니라 은행의 부채 처리 부담도 줄일 수 있습니다. 담보 및 부실 채권에 대한 투명한 정보를 제공하면 시장이 효율적으로 운영되고 투자자 신뢰도가 향상됩니다.

- Nguyen Quang Huy, Nguyen Trai 대학교 금융 학부 CEO - 은행

현재 VAMC 채권 거래소는 비교적 다양한 데이터베이스를 구축하고, 많은 투자자들과 연계하며, 외국인 투자자를 포함한 투자자들에게 컨설팅 서비스를 제공해 왔습니다. VAMC 채권 거래소 부 응옥 민 이사는 거래소 설립 이후 외국인 투자자들의 참여를 독려해 왔으며, 투자자들에게 상품 원산지에 대한 정보를 얻을 수 있는 최대한의 조건을 제공한다고 밝혔습니다.

민 씨는 "최근 한국과 중국 투자자들이 베트남 채권 거래 시장에 큰 관심을 보이고 있습니다. 저희는 한국 투자자들에게 매우 큰 규모의 포트폴리오를 소개했고, 한국 투자자들은 여러 건의 대형 채권 매수를 검토하고 거래를 진행하고 있습니다."라고 말했습니다.

최근 캠코(KAMCO)를 통해 많은 한국 투자자들이 베트남 부실채권 시장에 관심을 표명했습니다. 캠코는 앞서 VAMC(투자관리위원회)에 한국 투자자들이 베트남 법률의 틀 안에서 조사하고 접근할 수 있도록 차용인 및 담보 목록을 제공해 줄 것을 요청했습니다.

한국 투자자들은 미완성 부동산 프로젝트 와 잠재적인 생산 및 사업 활동을 갖춘 기업 체인에 특히 관심이 있지만 자본 흐름에 일시적인 어려움을 겪고 있는 것으로 알려져 있습니다. 부채 매수를 통해 한국 투자자는 베트남의 부동산 시장과 기타 산업에서 입지를 확대할 수 있습니다.

한국 투자자 외에도 중국과 아세안 투자자들도 베트남 부실채권 시장에 특히 관심을 보이고 있습니다. 베트남을 포함한 여러 국가에 본사를 두고 아시아 지역에서 구조조정 및 부실채권 거래 서비스를 제공하는 파트너사인 콜렉티우스 그룹(Collectius Group)은 베트남 사업을 적극적으로 홍보하고 있습니다. 콜렉티우스 그룹 관계자는 베트남에서 19만 5천 명 이상의 고객에게 다수의 부실채권 거래 서비스를 제공했으며, 투자 포트폴리오 다각화를 위해 여러 금융기관과 협상 중이라고 밝혔습니다.

한 채권 거래 회사 대표는 외국인 투자자들이 베트남 부실채권 시장에 큰 관심을 보이고 있지만, 신용기관과 VAMC가 제공하는 부실채권 정보는 명확하고 투명하기 때문에 거래의 성패는 여러 요인, 특히 법적 체계에 달려 있다고 말했습니다. 따라서 신용기관 부실채권 처리 시범 시행에 관한 국회 결의안 제42/2017/QH14호의 법제화는 채권 시장 발전에 크게 기여하고 외국인 투자자를 유치하는 데 도움이 될 것입니다.

출처: https://baodautu.vn/cho-mua-ban-no-ty-usd-nha-dau-tu-ngoai-bat-dau-nhap-cuoc-d252284.html