전문가들에 따르면, 채권 시장은 현재 기업의 부채 상환 능력을 평가하는 데 한계가 있어 개인 투자자에게 적합하지 않습니다.
저는 주식에 약 5억 VND를 투자했습니다. 지난 상승세 때 약 10%의 수익을 냈는데, 지금은 시장이 변동이 심해서 매우 낙담하고 있습니다.
저는 많은 기업이 좋은 이자율로 채권을 발행하는 것을 봤습니다. 그중에는 연 13~14%에 달하는 것도 있습니다. 보유 주식 중 일부 또는 전부를 매도하고 채권으로 전환해야 할까요?
마이 한
은행을 통해 매수하는 채권 계약 중 하나. 사진 : 안투
컨설턴트:
저는 주식 시장에서의 여러분의 경험에 공감합니다. 이는 오늘날 대부분의 개인 투자자, 특히 새로운 투자자들이 겪는 일반적인 상황이기도 합니다.
사실, 장기 주식 시장은 여전히 투자자가 개인 자산을 구축하는 데 도움이 되는 효과적인 수익 창출 수단입니다. 지난 50년간 전 세계 대부분 국가의 통계에 따르면 주식 투자는 여전히 가장 수익성이 높은 투자 수단 중 하나입니다. 그러나 단기적으로 주식은 큰 변동성으로 인해 위험한 투자 수단으로 간주되는 경우가 많습니다. 이는 강력한 심리적 요인과 시장 특성(시장 가치 평가)을 반영합니다.
위의 두 가지 매우 다른 측면 때문에 투자자는 시장을 명확히 이해하고, 적합한 투자 방법을 갖기 위해 이 채널에 온 목적을 명확히 이해해야 합니다. 특히 단기적인 시장 변동을 이용하는 것은 전문 투자자에게도 매우 어렵고 위험하므로, 시장을 분석하고 거래하고 지속적으로 관찰할 시간이 많지 않은 비전문가에게는 적합하지 않습니다. 많은 통계에 따르면, 주식 시장이 같은 기간 동안 수익을 내는 경우에도, 개인 주식 투자자가 투자 2년 후에 돈을 잃는 비율이 85%가 넘습니다. 대만과 베트남 시장의 통계도 비슷한 결과를 보여줍니다. 다시 말해, 대부분의 개인 투자자에게 올바른 접근 방식은 균형 잡힌 포트폴리오로 장기 투자하는 것입니다.
여러분이 생각해 낼 수 있는 대안 중 하나는 기업채권입니다. 첫째, 기업 채권에 투자하는 것은 기업에 대출하는 것과 비슷합니다. 즉, 주기적으로 이자 지급(쿠폰)을 받고 채권 만기일에 원금을 반환합니다. 핵심은 발행자가 원금과 이자를 제때에 지불할 수 있는 능력을 평가하는 것이며, 이는 투자자들이 기대하는 원금과 이자가 실현되도록 하는 데 결정적인 요소입니다.
선진 시장에서는 무디스나 S&P와 같은 평판 있는 신용평가기관이 발행인의 부채 상환 능력을 평가하여 시장이 더 투명해지고 투자자가 위험을 더 잘 식별할 수 있게 되었습니다. 베트남의 기업채권 시장은 아직 초기 단계이며, 투명성이 낮고 신뢰할 수 있는 신용등급이 부족합니다.
따라서 베트남에서 기업채권에 투자하는 것은 많은 위험을 안고 있으며 대부분의 개인 투자자에게 적합하지 않습니다. 최근 들어 개별 투자자들이 기업의 부채 상환 능력을 제대로 평가하지 못해 채권 발행 기관이 지급을 이행하지 못하고 채권자들에게 손실을 입히는 사례가 많이 발생하고 있습니다. 따라서 현재 베트남 기업채권 시장은 전문 투자자에게만 적합합니다.
귀하께서 공유하신 내용을 보면, 단기적 관점에서 주식 시장을 보고 계신 것 같은데, 이는 개인 투자자에게 적합한 접근 방식이 아닙니다. 한편, 당신은 기업채가 가져다주는 좋은 수익에 매력을 느끼지만 그 잠재적 위험을 충분히 이해하지 못하고 있습니다. 이는 우리가 이전에 상담했던 대부분의 비전문 투자자들의 공통적인 견해입니다. 귀하께서 공유해 주신 정보를 바탕으로, 5억 VND를 장기적으로 투자할 수 있으며 생활에 큰 영향을 미치지 않는다고 가정할 때, 다음과 같은 권장 사항을 제시합니다.
우선, 주식 포트폴리오를 채권으로 전환하지 말고, 주식 투자에 대한 접근 방식을 좀 더 장기적인 관점으로 바꿔야 합니다. 국제통화기금(IMF)의 2023년 10월 전망 보고서에 따르면, 베트남은 향후 5년간 아시아에서 가장 선도적인 성장 경제국 중 하나로 남을 것으로 전망됩니다.
주식 시장은 역사적으로 좋은 가치 평가를 받고 있습니다(시장 P/B는 1.64로 평균 2.09배보다 21.5% 낮습니다). 따라서 현재 단계에서 주식에 투자하면 향후 3년 동안 경제와 주식 시장의 강력한 성장 잠재력 덕분에 자산을 늘리는 데 도움이 될 것입니다.
"우울함"과 같은 투자 심리를 극복하려면 장기적인 관점을 갖는 것 외에도 다양하고 지속 가능한 투자 포트폴리오를 구축해야 합니다. 직접 투자할 수 없다면 전문적으로 관리되는 다각화된 뮤추얼펀드에 투자하는 것을 선택할 수 있습니다. 또한, 주식에 직접 투자하고 싶은 경우 개인 금융 전문가와 투자 컨설턴트의 조언을 받아 자신에게 맞는 포트폴리오를 결정하고 투자 과정 전반에 걸쳐 도움을 받는 것이 좋습니다.
주식 투자는 결코 쉬운 일이 아니며, 인내심을 갖는 것은 결국에는 항상 보상을 가져다줍니다. 위의 정보가 여러분이 올바른 투자 방향을 찾는 데 도움이 되기를 바랍니다.
도안 민 투안
투자 연구 및 분석 책임자
FIDT 투자 컨설팅 및 자산 관리 회사
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