자본 적정성 압박 속 현금 배당금 감소

자본 적정성에 관한 새로운 회람이 공식 발효되면 은행의 현금 배당금 지급이 더욱 엄격해질 위험이 있습니다. 자본 기준을 완전히 충족하는 은행만이 현금 배당금 지급을 계속할 수 있게 됩니다.

은행들은 배당금 지급에 수천억 동을 쓴다

5월과 2분기에 걸쳐 여러 은행들이 액면가의 3%에서 25%에 이르는 현금 배당금 지급 계획을 잇따라 발표했습니다. 주주들에게 지급된 총액은 수조 동(VND)에 달했습니다.

통계에 따르면 올해 최소 10개의 시중은행이 현금 배당금을 지급했습니다. 그중 LPBank는 주당 2,500동에 해당하는 25%의 배당성향으로 두드러집니다. 유통 주식이 거의 30억 주에 달하는 이 은행은 주주들에게 약 7,468억 동을 배당할 예정이며, 배당 규모 면에서 업계를 선도하고 있습니다.

VPBank , TPBank, VIB 등 여러 은행도 각각 5%, 10%, 7%의 현금 배당금 지급 계획을 발표했습니다. VIB는 팬데믹으로 영향을 받은 3년을 제외하고 수년간 현금과 주식 모두로 배당금을 지급하는 전통을 유지해 왔습니다. 올해 VIB는 자본금 확충을 위해 최대 14%의 배당금 지급 및 신주 발행에 2조 동(VND) 이상을 지출했습니다.

올해는 VPBank가 3년 연속 현금 배당금을 지급한 해로, 배당률은 5%로 약 4조 동(VND)에 달합니다. TPBank 역시 3년 연속 현금과 주식 배당금을 지급하고 있습니다. TPBank는 2조 6천억 동(VND) 이상을 현금 배당금 지급률 10%와 최대 5%의 비율로 주식을 발행하기 위해 따로 마련했습니다. TPBank 경영진은 이러한 정책이 안정적인 재무 상황을 반영하고 주주 이익을 증진하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

앞서 2020년부터 국가은행은 자본 확충, 부실채권 처리, 대출금리 인하 지원에 우선적으로 자원을 배정하기 위해 현금 배당금 지급을 강화해 왔습니다. 이 예외는 국가 재무부의 요청에 따라 Vietcombank, BIDV, VietinBank와 같은 국유은행에만 적용됩니다.

2023년까지 규제 당국은 규제를 완화하여 신용등급이 높은 은행의 현금 배당금 지급을 허용하고, 재무 건전성 개선, 금리 안정, 신용 성장 지원을 위해 주식 배당금 우선 지급을 장려할 예정입니다. 이는 은행들이 오랫동안 주식 발행만 해 오던 상황에서 현금 배당금 지급으로 돌아갈 수 있는 기반이 될 것입니다.

현금 배당금 지급으로의 복귀는 은행의 재무 건전성이 크게 개선되었음을 보여주는 동시에, 예측 불가능한 시장 변동 속에서 주주들을 달래기 위한 조치이기도 합니다. 장기 투자자들에게 현금 배당금은 안정성과 확실한 수익성 덕분에 항상 최우선 순위입니다. VPS 증권에 따르면, 정기적으로 현금 배당금을 지급하는 은행은 탄탄한 재무 기반을 갖추고 투명하며 투자자들에게 매력적인 투자처입니다.

자본 적정성 압박 속 현금 배당금 감소 — 자본 기준을 완전히 충족하는 은행만이 계속해서 현금 배당금을 지급할 수 있습니다.

자본 요건 강화, 현금 배당금 축소

베트남 중앙은행이 2025년에 발표한 새로운 회람은 은행들이 현금 배당을 우선시하는 대신 내부 역량 강화에 집중하도록 요구합니다. 바젤 II와 바젤 III 기준이 점점 더 엄격해지는 상황에서, 진정으로 건전한 은행만이 주주에게 이익을 지급할 자격을 갖춥니다. 새로운 정책은 완화에서 선별로 전환되어, 많은 투자자들의 높은 배당 기대가 현실화되지 못할 위험에 처해 있습니다.

9월 15일부터 시중은행과 외국은행 지점은 적정 자본적정성 비율과 완충자본을 유지하는 경우에만 현금 배당을 허용합니다. 이러한 요건을 충족하지 못하는 은행은 현금 배당이 금지됩니다.

구체적으로, 자회사가 없는 은행은 핵심자본비율 4.5%, 기본자본비율 6%, 그리고 최소자본적정성비율 8%를 유지해야 합니다. 자회사가 있는 경우, 개별비율과 연결비율을 모두 준수해야 합니다. 보험 자회사의 경우, 재무제표가 연결재무제표가 아니더라도 신용위험, 운영위험, 그리고 시장위험을 고려해야 합니다.

현재 기준 외에도 은행은 자본 보전 완충액을 처음 2년 동안 0.6%에서 4년 후 2.5%로 늘리는 로드맵을 실행해야 합니다. 즉, 2029년까지 현금 배당금을 받으려면 은행은 핵심 자본 7%, 기본 자본 8.5%, 자본 적정성 비율 10.5%를 달성해야 합니다.

또한, 시스템적으로 중요한 은행으로 분류되는 경우, 요구되는 바에 따라 0~2.5% 이상의 역주기적 자본 완충액을 유지해야 합니다.

이러한 기준을 충족하고 사업을 확장하기 위해 많은 은행들이 최근 정관자본을 적극적으로 늘려왔습니다. 2025년 초 기준, 28개 상업은행의 총 정관자본은 823조 동(VND)을 넘어 330억 달러에 달하며, 이는 2023년 말 대비 15% 증가한 수치입니다. 정관자본이 10억 달러가 넘는 은행의 수는 12개에서 15개로 증가했으며, 그중 사립 주식회사 은행의 비중이 크게 증가했습니다.

예를 들어, NCB는 2025년까지 정관자본금을 19조 VND 이상으로 증액할 계획입니다. 이 계획은 중앙은행의 승인을 받았습니다. NCB는 또한 기존 주주를 포함한 17명의 전문 투자자를 유치했습니다.

키엔롱은행은 자본금을 3조 6,520억 동에서 5조 8,220억 동으로 증자할 계획입니다. 앞서 키엔롱은행은 주식 배당과 기존 주주 제안을 통해 정관 자본금을 7조 2,680억 동으로 두 배로 늘리는 방안을 제안했으나, 4월 주주총회에서 승인되지 못했습니다.

출처: https://baolamdong.vn/co-tuc-tien-mat-thu-hep-truoc-suc-ep-an-toan-von-383195.html