보장된 영장에 대한 새로운 지침 제안

Đề xuất hướng dẫn mới về chứng quyền có bảo đảm- Ảnh 1. — 재무부, 담보부채권에 대한 새로운 지침 제안

초안에서는 보장워런트(워런트)에 대한 규정, 워런트의 기초 증권, 워런트의 제공, 거래, 지급 및 행사에 대한 제한, 워런트 행사 유형 및 행사 방법, 워런트 조정, 시장 조성 활동, 위험 방지, 워런트 소유자의 권리 보호, 보고, 정보 공개 및 워런트와 관련된 기타 활동에 대한 규정을 제안합니다.

영장에 대한 일반 조항

영장 유형: 콜 영장.

와런트 유형: 소유자가 만료일에만 권리를 행사할 수 있는 와런트.

증권법 제54/2019/QH14호에 따르면, 와런트는 채권이나 우선주 발행과 함께 발행되는 일종의 증권으로, 와런트 보유자에게 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 특정 수의 보통주를 매수할 수 있는 권리를 부여합니다.

담보부증권은 증권회사가 발행하는 담보가 있는 증권의 한 유형으로, 소유자는 담보부증권을 발행한 기관에서 미리 정해진 가격으로 미리 정해진 시기에 또는 그 이전에 기초 증권을 매수(콜 와런트)하거나 매도(풋 와런트)할 수 있는 권리를 갖거나, 행사 가격과 행사 시점의 기초 증권 가격의 차액을 받을 수 있습니다.

와런트 행사 방법: 와런트를 현금으로 지급합니다.

워런트 기간: 발행일부터 만기일까지 계산되며, 최소 3개월, 최대 2년입니다. 발행일은 발행인이 발행 공고를 통해 워런트 매수 등록을 개시하는 날입니다.

와런트 제공을 위한 등록 가격: 최소 1,000 VND/와런트입니다.

공모를 위해 등록된 와런트의 최소 수는 1,000,000개이며 10의 배수입니다.

와런트의 명칭은 다른 유형의 발행 증권과 동일하거나 혼동되어서는 안 되며, 베트남어로 작성되어야 하고, 숫자와 기호를 포함할 수 있으며, 발음이 가능해야 하며, 최소한 다음 요소를 포함해야 합니다: "와런트"라는 문구 뒤에 기초 증권의 약칭과 발행 기관의 약칭이 오고, 와런트의 기간이 표시됩니다.

워런트의 기초 증권

초안에 따르면, 발행 기관은 와런트 발행 조건을 충족하는 증권 목록에 있는 증권인 기초 증권에 기초한 와런트만 발행할 수 있으며, 증권법에서 규정하는 바에 따라 발행 기관 자체의 주식이나 발행 기관과 관련된 기관의 증권에 기초한 와런트는 발행할 수 없습니다.

와런트의 기초 증권은 다음 기준을 충족하는 증권 거래소에 상장된 주식입니다.

- VN30 또는 HNX30 지수에 속함;

- 최근 6개월간 데이터 검토일까지의 일평균 자본화 가치가 5,000억 VND 이상인 경우

- 최근 6개월 동안의 총 거래량은 대가를 지불하는 데이터 마감일까지의 평균 자유 양도 가능 주식 수의 최소 25%에 도달해야 하며, 이는 다음과 같습니다. 최근 6개월 동안의 평균 자유 양도 가능 주식 수 = (6개월 시작 시 자유 양도 가능 주식 수 + 6개월 종료 시 자유 양도 가능 주식 수)/2; 또는 최근 6개월 동안 대가를 지불하는 데이터 마감일까지의 평균 일일 거래 가치가 500억 VND/일 이상입니다.

- 자료 검토일 현재 자유롭게 양도 가능한 주식의 비율이 20% 이상인 경우

- 심사 시점까지 6개월 이상의 상장기간을 적용합니다. 단, 상장주식의 상장층이 변경되는 경우, 상장기간은 양 거래소의 상장기간을 합산하여 산정합니다.

- 기초증권 발행인의 영업실적이 수익성이 있고 검토 시점까지의 최근 재무제표(감사된 연간 재무제표 또는 검토된 반기 재무제표 또는 증권업 공익법인에 대한 감사를 실시할 수 있도록 승인된 감사기관의 감사를 포함)를 기준으로 누적손실이 없는 경우

- 증권거래소 규정에 따라 경고, 관리, 거래제한, 거래정지, 거래정지 또는 상장폐지 처분을 받지 아니함.

데이터 마감일은 해당 연도의 3월, 6월, 9월, 12월의 마지막 거래일입니다.

와런트 제공 한도

초안에서는 각 기초 증권에 대해 발행 가능한 총 한도가 모든 발행 기관이 발행한 워런트에서 전환된 주식 수이며, 해당 기초 증권 발행 기관의 자유롭게 양도 가능한 총 주식 수의 10%를 초과하지 않는다고 명시하고 있습니다. 워런트에서 전환된 주식 수 = 워런트 수/전환율.

각 기초 증권에 대해 제공이 허용되는 남은 한도:

각 기초 증권에 대해 발행이 허용되는 남은 한도 = 각 기초 증권에 대해 발행이 허용되는 총 한도 - 발행된 와런트에서 전환된 주식 수.

동일한 기초 증권에 대한 와런트 발행을 위한 등록 서류가 여러 개 있는 경우, 기초 증권에 대한 남은 허용 발행 한도를 초과하게 되며, 국가증권위원회는 첫 번째 유효한 등록 서류를 제출한 발행인에게 대상 와런트 발행 등록증을 발급해야 합니다.

발행인이 공모를 통해 제공하는 등록 와런트에서 전환되는 주식 수에 대한 제한은 기초 증권 발행인의 자유롭게 양도 가능한 총 주식 수의 1.5%를 초과할 수 없습니다.

등록 와런트 매각가액 한도

발행된 와런트의 총 가치(상장폐지 또는 만료된 와런트 수 제외)와 발행인이 제공하는 등록 와런트의 가치를 해당 발행인의 가용 자본 가치와 비교한 값은 다음 수준을 초과할 수 없습니다. (*)

- 가용 자본 비율이 180%~250%인 발행인의 경우 0%

- 가용 자본 비율이 250%~300%를 초과하는 발행인의 경우 5%

- 가용자본비율이 300%~450% 이상인 발행인의 경우 10%

- 가용 자본 비율이 450%~600%를 초과하는 발행인의 경우 15%

- 자본 적정성 비율이 600%를 초과하는 발행인의 경우 20%.

위 (*)에 명시된 한도를 고려하기 위한 가용자본비율은 증권신고서 제출월 직전 6개월간의 가장 낮은 가용자본비율로, 발행인이 국가증권위원회에 제출한 월별 재무안전비율 보고서를 기준으로 합니다.

위 (*)에 명시된 발행된 와런트의 총 가치는 다음과 같이 계산됩니다.

발행된 와런트의 총 가치 = 공모가(비상장 와런트의 경우) x 비상장 와런트 수 + 최근 거래일의 와런트 종가(상장 와런트의 경우) x 상장 와런트 수.

와런트 거래가격이 확정되지 않은 경우, 와런트 가치는 공모가격에 따라 산정됩니다.

와런트 발행 가격은 다음과 같이 결정됩니다.

신규 와런트의 경우: 발행자는 와런트 발행 공지를 통해 공모 가격을 발표합니다.

추가 와런트의 경우: 와런트 발행 공고일 바로 직전 거래일의 와런트 종가.

위 (*)에 명시된 등록매도권의 총 가치는 등록 공모가에 등록매도권의 수를 곱하여 계산합니다. 이때, 등록매도권의 등록 공모가는 다음과 같이 결정됩니다.

최초 공모를 위해 등록된 워런트의 경우: 발행인은 특정 공모가를 등록하거나, 워런트 공모가 범위(예상 최고 공모가 및 예상 최저 공모가 포함)를 등록할 수 있습니다. 발행인이 워런트 공모가 범위를 등록하는 경우, 워런트 총액을 계산하기 위한 등록 공모가는 예상 최고 공모가입니다.

추가 등록 와런트의 경우: 추가 등록을 위한 등록 서류 제출일 바로 전 거래일의 와런트 종가.