안빈증권 주식회사(ABS)에 따르면, 2023년 공공투자 자본 지출 결과는 지방자치단체, 부처, 지부가 2024년에도 높은 비율로 지출을 지속할 수 있는 중요한 원동력이 될 것으로 예상된다. 2024년은 2021~2025년 중기 공공투자 계획을 완료하기 위한 가속화의 해이다.
국무총리는 국회에서 승인한 2024년 예산안을 토대로 2024년 국가 예산 투자 계획을 총 677조 3,490억 동으로 책정하는 결정 1603/2023을 발표했습니다. 이는 2023년 계획의 95%에 해당합니다.
ABS 전문가들은 2024년 국가 예산 투자 자본은 2023년 대비 약간 감소할 것으로 예상되지만, 세계 경제 의 많은 어려움과 국제 정세가 예측 불가능하게 발전할 것으로 예상되는 상황에서 할당된 공공 투자 자본 계획의 최소 95% 지출 목표를 달성하려면 모든 계층, 부문, 지방 및 투자자로부터 과감한 해결책이 필요하다고 말했습니다.
실제로 각 부처, 지자체, 지방자치단체의 결정은 2024년 상반기 공공투자자본 지출에 반영됩니다. 재무부 에 따르면, 2024년 계획의 상반기 공공투자자본 지출률은 전체 계획의 8.7%에 달할 것으로 예상됩니다. 총리가 배정한 계획과 비교했을 때, 지출률은 2023년 동기 대비 증가한 9.13%에 달했습니다.
교통부와 지방자치단체가 세부적으로 배정한 2024년 공공투자자본 계획의 총액은 주요 프로젝트만으로 127조 5,930억 동이 넘습니다.
"햇볕과 비를 이겨내고", "3교대, 4교대로 일한다"는 정신으로 설 연휴 내내 많은 중요 교통 프로젝트가 건설되어 일정을 달성하고 초과달성했습니다.
따라서 2024년에는 공공 투자 및 사회기반시설 사업, 그리고 일부 대형 부동산 사업의 중단 후 재개로 국내 시멘트 소비량이 증가할 것으로 예상되지만, 이러한 증가세가 돌파구가 될 가능성은 낮습니다. 중국 시장으로의 수출은 예전처럼 회복될 가능성이 낮고, 성장 모멘텀은 여전히 필리핀과 방글라데시 시장에 달려 있습니다.
또한 중국에 대한 의존도를 줄이기 위해 기업들은 미국, 호주, 남미, 아프리카 등의 시장으로 사업을 확장하고 있습니다.
Agribank Securities Joint Stock Company(Agriseco)에 따르면, 건설 자재 그룹은 현장 정리 단계 직후부터 프로젝트 구현에 들어가 프로젝트 건설 활동이 완료될 때까지 직접적인 혜택을 누립니다.
철강 산업의 경우, 공공 투자 프로젝트와 교통 인프라에 철강을 생산 및 공급하는 기업들이 철강 수요 증가의 혜택을 볼 것입니다. 운송비가 시멘트나 건축용 석재와 같은 제품 소비 능력에 큰 영향을 미치는 산업의 경우, 시장 점유율이 높고 진행 중인 프로젝트 근처에 위치한 기업들이 다른 산업보다 더 큰 혜택을 볼 것입니다.
특히 건설용 석재 산업의 경우, 현재 여러 공공 투자 프로젝트(남북 고속도로 2단계, 비엔호아-붕따우 고속도로, 롱탄 공항)에서 평탄화용 토지가 부족한 실정입니다. 따라서 Agriseco는 주요 프로젝트 인근에 위치한 대규모 석재 광산을 소유한 주요 석재 기업들이 수혜를 볼 것으로 예상합니다.
건설자재 기업의 이익률 개선과 관련하여 철강 기업의 경우, 투입 자재 가격(철광석, 코크스)이 연초부터 급격히 하락했지만, 공공 투자 지출과 활발한 부동산 시장 덕분에 철강 가격과 철강 소비량이 회복될 것으로 예상되어 이익률이 개선될 것입니다.
시멘트 기업의 경우, 2024년에도 사업 실적은 여전히 어려울 것으로 예상되지만, 세계은행에 따르면 같은 기간 석탄 투입 가격이 24% 하락할 것으로 예상되고 소비량이 소폭 개선되면서 2024년 하반기부터 이익률은 2023년의 저점을 상회하며 점진적으로 회복될 것으로 예상됩니다. 건설용 석재 산업의 경우, 공급 부족으로 건설용 석재 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 예상되어 매출 총이익률 안정화에 도움이 될 것입니다.
전문가들은 건축자재 산업의 쇠퇴에는 여러 가지 이유가 있지만, 가장 큰 이유 중 하나는 부동산 시장이 발전하지 않거나 심지어 급격히 쇠퇴하고 있다는 점이라고 말합니다. 그러나 부동산이 건축자재 산업의 각 부문에 미치는 영향은 각기 다릅니다.
시멘트의 경우 건설 및 부동산 프로젝트에 사용되는 것 외에도 교통 인프라, 도로, 교량, 관개, 수력 발전을 위한 프로젝트에 소비될 수 있으며, 동시에 일부를 수출하는 것도 임시방편입니다.
코로나19 팬데믹 발생과 러시아와 우크라이나 간의 긴장 고조 이후 세계 경제 상황은 불안정해졌으며, 전반적인 소비 수요 감소와 특히 건축 자재 소비 감소로 이어져 수출 활동에 영향을 미쳤습니다. 따라서 건축 자재 기업들은 수출이 구세주가 될 수 없을 것으로 예상합니다.
건축자재 산업의 생산은 정체 상태입니다. 전문가들은 현 상황에서 내수 시장 회복이 "매우 중요하다"고 지적합니다. 또한, 부동산 시장의 어려움을 해소하고 공공 투자 자본의 지출을 촉진하는 데 주력하는 것 또한 중요하고 필수적인 해결책입니다.
건축자재 산업의 몇몇 대형 기업은 모두 2023년에 사업 이익이 감소할 것으로 예상합니다. 그 이유로는 부동산 시장의 침체, 건축자재 부문의 소비 어려움, 소비자들의 지출 신중화, 가격 하락 등이 있습니다.
호아팟 그룹 주식회사(주식 코드: HPG)는 2023년 4분기 실적을 발표하며 34조 9,250억 동(VND)으로 전년 동기 대비 33% 증가했다고 밝혔습니다. 세후이익은 2조 9,690억 동(VND)으로 전년 동기 대비 249%, 전 분기 대비 48% 증가했습니다.
그러나 2023년 전체 누적 매출은 120조 3,550억 동으로 전년 동기 대비 16% 감소했습니다. 세후이익은 6조 8,000억 동으로 2022년 대비 19% 감소하여 연간 계획의 85%를 달성했습니다.
호아팟 그룹은 향후 시장 상황이 개선될 것으로 예상하지만, 국내외 경제가 여전히 많은 어려움에 직면해 있어 뚜렷한 개선은 어려울 것으로 예상합니다. 그룹은 시장 상황에 맞춰 현금 흐름, 재고, 생산 및 사업 관리를 최우선으로 합니다. 동시에, 특히 중꿧 2 철강 단지를 비롯한 대형 프로젝트의 투자 진행 상황을 면밀히 모니터링하여 프로젝트의 효과적인 관리를 보장합니다.
Dung Quat 2 프로젝트가 완료되면 그룹의 철강 생산 용량은 연간 조강 1,400만 톤을 넘어설 것으로 예상되며, Hoa Phat Group은 2025년부터 세계 30대 철강 기업에 진입하게 됩니다.
Viglacera Corporation-JSC(주식 코드: VGC)의 2023년 4분기 순수익은 3조 200억 동으로 같은 기간 대비 8% 감소했고, 매출 총이익도 21% 감소해 5,650억 동을 기록했습니다.
세금 공제 후 Viglacera는 480억 VND의 순손실을 기록했습니다(2022년 같은 기간에는 2,220억 VND의 이익을 기록했습니다). 이는 회사가 해당 정보를 발표한 이후 첫 분기 손실입니다.
2023년 Viglacera는 13조 1,940억 VND의 순수익을 기록했는데, 이는 2022년 대비 10% 감소한 수치입니다. 회사의 세전이익과 세후이익은 각각 1조 6,020억 VND와 1조 1,620억 VND로 2022년 대비 각각 30%와 39% 감소했습니다.
시멘트 업계의 대기업인 비쳄 하 티엔 시멘트 주식회사(주식 코드: HT1)는 2023년 4분기 연결 재무 보고서를 발표했는데, 판매 및 서비스 제공 순수익은 전년 동기 대비 23% 감소한 1조 7,830억 동을 기록했습니다. 세후이익은 540억 동으로 2022년 동기 대비 6% 감소했습니다.
2023년 비셈 하티엔 시멘트의 순매출은 7조 동을 넘어섰으며, 이는 전년 대비 21% 감소한 수치입니다. 회사는 2022년 대비 93% 이상 감소한 170억 동에 그친 순이익을 기록했습니다.
2023년은 소재산업이 어려운 한 해를 보냈기에 기업들이 내놓는 2024년 사업계획은 상당히 신중한 편이다.
예를 들어, 비셈 하 티엔 시멘트는 2024년에 약 1,703만 톤의 클링커를 생산하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 2023년 대비 3% 증가한 수치입니다.
전체 시멘트 및 클링커 소비량은 약 2,431만 톤으로 7.7% 증가했습니다. 그 중 국내 시멘트 소비량은 약 1,857만 톤으로 2023년 대비 5.3% 증가했고, 총 수익은 약 29조 8,140억 VND으로 2023년 대비 1.2% 감소했습니다.
철강 산업과 관련하여 Hoa Phat Group의 한 관계자는 2023년을 바닥으로 2024년이 철강 산업의 시작점이 될 것이라고 말했습니다. 시장은 2025년부터 회복세를 보일 것입니다. 그룹은 올해 철강 생산량을 10% 이상 늘릴 계획이며, 소비 증가율도 비슷한 수준이 될 것으로 예상합니다.
분석가들은 2024년 건설 자재 업계가 공공 투자 유치 노력에 큰 기대를 걸고 있다고 분석합니다. 2023년 말부터 2024년 초까지 정부는 공공 투자 유치를 강력히 추진해 왔습니다. 주요 교통 인프라 사업이 다수 시행되었고, 다수의 산업 및 도시 인프라 사업 계획도 승인되었습니다.
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