커피 가격이 "멈추지 않고" 오르고 있으며, 시장은 매수 과다 상태이며, 이는 강력한 가격 조정을 예고하는가?

연준의 금리 인하 기대감으로 달러 지수가 급락하고 원자재 매수세가 촉발되었습니다. 그러나 전문가들은 공매도세가 급증하면서 시장이 과매수 영역에 진입하고 있으며, 이는 가격 반등 전에 조정으로 이어질 수 있다고 경고했습니다.

2024년 9월 16일 오늘의 커피 가격

지난주 세계 커피 가격이 급등했는데, 특히 로부스타 가격이 5,000달러를 넘어섰고 계속 오르고 있습니다.

국내 커피 가격은 지난주 kg당 123,500~124,000동으로 마감했습니다. 따라서 국내 커피 가격은 지난주 kg당 평균 6,000동 상승했습니다.

주말 기준, 11월 인도분 로부스타 커피 선물 가격은 톤당 497달러 상승했습니다. 12월 인도분 아라비카 커피 선물 가격은 파운드당 23.45센트 상승했습니다. 커피 가격은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이번 상승은 날씨에 대한 우려와 2024년 7월 이후 USD 가격 지수의 지속적인 하락에 기인합니다.

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감으로 달러 지수가 폭락하고 원자재 매수세가 촉발되었습니다. 연방준비제도는 9월 19일 회의에서 금리 인하를 발표할 것으로 예상됩니다. 이제 시장의 관심은 올해 가장 영향력 있는 회의 중 하나로 여겨지는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의로 쏠리고 있으며, 2020년 이후 첫 금리 인하가 예상됩니다.

분석가, 경제학자 , 시장 전문가들은 금리 인하가 거의 확실하다는 데 의견을 같이하고 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 현재 시장은 25bp 인하 가능성을 73%, 50bp 인하 가능성을 27%로 예상하고 있습니다.

업계 관계자에 따르면, 현재 가격 상승을 예측할 수 있는 정보는 많지만, 브라질의 겨울이 막바지에 접어들던 약 보름 전만 해도 로부스타 가격이 톤당 5,000달러를 넘어설 것이라고 누가 말했다면 아무도 믿지 않았을 것입니다. 하지만 이제 그 말이 현실이 되었습니다.

세계 최대 로부스타 수출국인 베트남의 2024/25년 커피 생산량은 13년 만에 최저치로 급감할 것으로 예상됩니다. 한편, 북반구의 주류 커피 소비 시장은 여름 휴가에서 점차 회복되고 있으며, 이는 유럽과 미국의 겨울 로스팅을 앞두고 향후 몇 달 동안 일부 실물 커피 거래에 도움이 될 것입니다.

또한, 시장에는 새로운 특징이 생겼습니다. 11월 인도분 로부스타와 12월 인도분 아라비카의 가격 차이가 파운드당 센트로 환산했을 때, 마지막 거래일에 좁혀져 로부스타가 아라비카보다 파운드당 19.11센트 낮은 가격을 기록했습니다. 따라서 로부스타 커피는 현재 매우 가치 있는 상품으로, 이전에 비쌌던 아라비카를 따라잡을 것으로 예상됩니다.

9월 14일 국내 커피 가격은 일부 주요 구매 지역에서 kg당 2,000동(VND) 상승했습니다. (출처: 블룸버그)

월드 & 베트남(World & Vietnam) 에 따르면, 이번 주 거래 마감일(9월 13일) 기준, 런던 ICE 선물 유럽 거래소의 로부스타 커피 가격은 지속적으로 상승세를 보였으며, 2024년 11월 인도분은 190달러 상승하여 톤당 5,267달러에 거래되었습니다. 2025년 1월 인도분은 182달러 상승하여 톤당 4,998달러에 거래되었습니다. 평균 거래량은 저조했습니다.

ICE Futures 미국 뉴욕거래소의 아라비카 커피 가격이 급등하여 2024년 12월 인도분은 10.05센트 상승한 파운드당 259.45센트에 거래되었습니다. 한편, 2025년 3월 인도분은 9.6센트 상승한 파운드당 256.60센트에 거래되었습니다. 거래량은 높았습니다.

9월 14일 기준, 일부 주요 구매 지역에서 커피 가격이 kg당 2,000동 상승했습니다. 단위: kg당 VND

평균 가격	중간
USD/VND 환율	24,360	+ 30
다크락	12만 4천	+ 2,000
람동	123,500	+ 2,000
지아 라이	123,900	+ 2,000
다크농	12만 4천	+ 2,000

(출처: giacaphe.com)

현재 런던과 뉴욕 증시 모두 공매수세가 높고 과매수권에 있습니다. 전문가들은 시장이 연준의 금리 인하를 기다리며 공매수세가 급증하고 있어, 다시 상승하기 전에 가격 조정 기간이 필요할 것이라고 우려하고 있습니다.

평가에 따르면, 세계 커피 가격은 악천후, 운송 차질, 그리고 여러 국가의 법적 환경 강화로 인해 2024년 말까지 계속해서 큰 변동을 보일 것으로 예상됩니다. 2025년에는 긴장이 완화되겠지만, 기후 변화 및 기타 여러 요인으로 인해 장기적으로는 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.

지속적인 높은 가격과 브라질의 다음 작물에 대한 의구심이 판매에 찬물을 끼얹었습니다. 실제로 이러한 가격 상황은 재배자들에게 가격이 급락하지 않는 한 바꾸지 않을 슬로우번 전략을 계속 유지할 수 있는 안도감을 주었습니다. 한편, 브라질의 강수량 부족으로 토양 수분이 매우 낮아져 재배자들은 세계적인 커피 부족 속에서 두 커피 품종 모두 내년 작물에 꽃을 피우기에는 너무 약해질까 봐 우려하고 있습니다.

로부스타 시장에서 베트남 커피 수출량은 올해 첫 8개월 동안 12.1% 감소하여 커피 가격에 지속적인 압박을 가하고 있습니다. 현재 베트남에서는 두리안, 후추 등의 경쟁 심화로 커피 재배 면적을 확대하기 어려워 중부 고원지대 주민들은 생산성 향상을 위해 재식재배를 장려하고 있습니다.

출처: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html