주식 시장 전망 26/2주차

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주식 시장 전망 26/2~2/3주차: 단기 투자자는 신중해야 합니다.

단기 상승 추세는 여전히 유지되고 있으며, VN 지수는 1,200포인트의 심리적 저항 구역을 돌파한 후에도 아직 이 지지 구역을 다시 테스트할 기회를 갖지 못했습니다.

VN 지수는 2023년 8월과 9월의 고점 가격대인 1,235포인트에서 1,255포인트까지 급등한 후, 3거래일 연속 1,235포인트 저항선 아래에서 소폭 등락하는 등 변동성이 큰 한 주를 보냈습니다. 특히 2024년 첫 거래일인 이번 주 마지막 거래일(2월 23일)에는 급격한 등락을 보이며, 거래 초반에는 급등하다가 거래 종료 시점에는 급락했습니다.

특히 이번 거래에서는 은행주가 장 초반 지수를 1,240포인트까지 급등시켰지만, 오후 거래에서는 매도세가 급격히 커졌습니다. 대형주와 은행주 조정이 VN 지수가 큰 폭으로 하락한 주요 원인으로, 거래량이 급격하게 증가하여 13억 주가 넘는 거래량이 단기적으로 강한 분배 압력을 보였습니다. 주말 VN 지수는 1,212포인트에서 마감하며 심리적 저항선인 1,200포인트를 여전히 상회하는 수준을 유지했고, 지난주 말 대비 소폭 상승했습니다.

이번 주 HoSE의 총 거래대금은 118조 1,010억 동으로 급증하며 세션당 평균 거래량이 약 10억 주에 달했습니다. 특히 2024년 2월 23일 거래 세션의 거래량은 13억 2,700만 주로 2023년 8월 18일 이후 최고치를 기록했습니다. 이러한 현상은 주말의 큰 폭의 하락과 맞물려 VN 지수가 1,235포인트~1,240포인트 구간에 있을 때 여러 코드/코드 그룹에서 단기적인 분배 위험이 존재함을 보여주었습니다. 외국인 투자자들은 이번 주에 거래량을 늘려 HoSE에서 1조 4,566억 동을 순매도했고, HNX에서는 396억 9,000만 동을 순매도했습니다.

앞서 언급했듯이 지수에 큰 영향을 미치는 그룹은 은행입니다. 은행들은 다양한 요인과 급격한 유동성을 통해 단기 현금 흐름을 촉진하여 거래를 증가시켰습니다. BID(+7.11%), VAB(+6.25%), TCB(+4.16%) 등 많은 종목들이 여전히 강세를 보이며 이전 최고치를 경신했고, LPB(-4.74%), HDB(-3.43%), OCB (-3.18%), EIB(-2.65%) 등 나머지 종목들은 대부분 하락했습니다.

이번 주 마지막 거래일에만 많은 종목들이 급락했습니다. 금융 서비스 및 증권주는 주로 좁은 범위 내에서 등락을 거듭하며, TVB(-7.44%), APG(5.78%), VND(-4.96%), AGR(-4.34%) 등 대부분 하락 마감했습니다. IVS(+10.68%), HBS(+3.85%)도 하락했습니다. 부동산주는 또한 전반적인 시장 대비 가장 부진한 실적을 보였으며, TCH(-6.20%), DIG(-6.10%), PDR(-5.72%), ITC(-5.24%) 등 대부분 종목이 강한 매도 압력에 시달리며 하락했습니다. CCL(+13.26%), VRE(+13.11%), PXL(+10.71%) 등도 상승했습니다.

산업단지 부동산과 고무 관련주가 유망합니다. 지난주 강한 매도 압력에도 불구하고, 많은 종목들이 주말에 큰 폭으로 상승했습니다. 특히 TIP(+6.83%), IDV(+6.70%), GVR(+3.38%)이 상승세를 보였습니다. 반면 LHG(-2.87%), DPR(-2.72%), KBC(-2.70%)는 상승세를 보였습니다.

전문가들은 현재 시장이 곧 균형을 이루기 전에 건전한 리듬을 유지할 수 있는 조정 국면이며, 따라서 이는 주식을 다시 늘릴 수 있는 기회이기도 하다고 말합니다. 또한, 고려해야 할 변동성은 대형주와 중형주 모두에서 균형을 이루는 시장 유동성 증가입니다. 2024년 1월 초와는 달리, 유동성은 주로 VN30과 블루칩에 집중되어 증가했습니다. 지난 2~3주 동안 시장 점수 상승과 함께 VN30과 은행업 외 다른 산업군에서도 현금 흐름이 기회를 모색하는 균형이 나타났습니다.

단기적으로 시장은 1,250포인트라는 강력한 저항선에 접근하여 적절한 조정을 이루었습니다. 이 조정 기간 동안 지수의 심리적 지지선은 1,200포인트입니다. 시장은 여전히 회복세를 보일 가능성이 높지만, 6거래일이 첫 번째 조정일 뿐이기 때문에 전망은 여전히 불투명합니다.

요약하자면, 단기 상승 추세가 여전히 유지되고 있고 1,200포인트의 심리적 저항선을 돌파했지만, VN 지수는 아직 이 지지선을 테스트하지 않았습니다. 따라서 매매 속도를 늦추고 이 지지선을 테스트하기 위해 조정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다. 향후 거래에서 변동과 조정이 반복될 가능성이 높으므로, 단기 투자자들은 현 시점에서 신중해야 합니다. VN 지수가 중기 누적 채널에서 높은 점수를 기록하고 조정 신호를 보내고 있기 때문입니다. 따라서 단기 위험이 커지고 있습니다.

따라서 신규 매수 포지션은 감정적인 요인이나 FOMO(기대치 미달)에 휘둘려 투자 결정을 내리기보다는 시장 상황 변화에 주의를 기울여 거래 포지션을 최적화해야 합니다. 2024년에는 은행, 산업단지 부동산, 항만, 화학, 석유 및 가스 등 긍정적인 펀더멘털과 성장 잠재력을 갖춘 업종의 주식군을 중심으로 현금 흐름이 계속될 것으로 예상됩니다.

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