VinaCapital은 베트남의 선도적인 투자 관리 및 자산 관리 그룹입니다.
민간부문의 초기자본 필요성
아시아 경제권 의 경험은 강력한 민간 부문을 형성하기 위해서는 투자 펀드 생태계의 자본이 필요하다는 것을 보여줍니다. 아시아 국가와 역내 민간 기업을 위한 자본 공급 모델을 되돌아보면, 국내 투자 펀드의 역할은 항상 기업 발전의 "발판"이 되어 왔습니다.
예를 들어, 삼성, SK, LG와 같은 한국 재벌들의 이면에는 국내 투자 펀드의 풍부한 자본 흐름이 있습니다. 바로 이러한 자원 덕분에 연구 역량을 강화하고, 획기적인 제품을 개발하고, 놀라운 속도로 규모를 확장할 수 있었습니다.
싱가포르에는 테마섹 홀딩스와 싱가포르 투자청(GIC)이라는 두 개의 유명한 국부펀드가 있습니다. 두 펀드는 싱가포르 기업 시스템에 투자할 뿐만 아니라 베트남을 포함한 역내 여러 기업에도 투자합니다. 싱가포르는 작은 규모에도 불구하고 금융, 기술, 서비스 부문의 다양성과 탄탄한 발전을 바탕으로 놀라울 정도로 번영하는 경제를 자랑합니다. 이 섬나라는 여러 대형 펀드를 중심으로 투자 펀드 생태계를 구축하고, 국제 및 역내 펀드의 사업 설립을 위한 유리한 메커니즘을 구축하는 것을 정책 목표로 삼고 있습니다.
또 다른 사례는 벤처 캐피털 개발을 통해 자원이 부족한 나라를 "스타트업 국가"로 탈바꿈시킨 이스라엘입니다. 혁신을 촉진하기 위해 이스라엘 정부는 1993년 벤처 캐피털 프로그램을 도입했는데, 이는 국내외 벤처 캐피털을 적극적으로 유치하는 중요한 "촉매제" 역할을 했습니다. 이 모델은 매우 역동적인 혁신 생태계를 조성하여 수많은 성공적인 기술 기업과 일련의 대규모 글로벌 인수합병(M&A) 거래를 탄생시켰습니다.
대만은 또한 국가개발기금을 두고, 세계 최대의 칩 제조업체인 TSMC나 칩 설계를 담당하는 MediaTek과 같은 미래의 거대 기업에 투자하고 조기에 지원합니다.
일반적으로 국내 자금(공적 및 사적)은 기업의 성장 여정을 시작하는 "시드 자본"으로서 필수적인 역할을 합니다. 그러나 자금의 역할은 단순히 자금을 제공하는 데 그치지 않고 경영 방식, 개발 경험, 시장 확장, 기술 역량, 그리고 국제적 네트워크를 개선하는 다리 역할을 합니다. 이러한 자금에 의해 "인큐베이팅"된 기업들은 핵심 성장 동력이 되어 "경제 기적"을 창출하고 세계 시장에서 영향력을 확대하는 데 기여합니다.
VinaCapital의 VOF 펀드는 2007년에 Hoa Phat Group에 4,700만 달러를 투자하여 17년 전과 비교해 2024년 말까지 자본금이 13.6배, 수익이 25.6배 증가하는 데 기여했습니다.
국내 자원: 변화의 전환점
베트남은 또한 독특한 경제 환경 속에서 국내 기업들의 성장을 촉진하며 인상적인 발전기를 경험했습니다. 2000년부터 2010년까지는 WTO 가입, 증권거래소의 탄생, 그리고 풍부한 순투자자본을 바탕으로 경제 상황이 극적으로 변화했습니다.
이 기간 동안 많은 민간 기업이 성장했으며, 특히 호아팟(Hoa Phat)이 성장했습니다. 2007년 비나캐피탈(VinaCapital)의 VOF 펀드는 사모펀드 형태로 4,700만 달러(당시 자본금의 5%)를 투자하여 호아팟이 연간 250만 톤의 건설용 강철을 생산하는 종합 철강 생산 단지를 건설할 수 있는 재정적 기반을 마련했습니다. 2024년 말까지 호아팟의 철강 생산량은 연간 850만 톤에 도달했습니다. 이와 함께 기업 가치 또한 급격히 상승하여 17년 전 대비 2024년 말 자본금은 13.6배, 매출은 25.6배 증가했습니다.
마찬가지로, 비나캐피탈(VinaCapital)과 같은 투자 펀드의 자본을 바탕으로 키도(Kido)는 전통적인 제과 회사에서 필수 제품에 중점을 둔 다산업 식품 기업으로 빠르게 변모했습니다. 의료 분야에서 땀찌 병원(Tam Tri Hospital)은 2018년부터 2022년까지 병원 수를 4개에서 8개로 늘리고 병상 수도 400개에서 1,200개로 늘렸습니다.
위 기업의 성과는 기업의 성장 잠재력을 입증할 뿐만 아니라, VinaCapital과 같은 국내 투자 펀드의 역할을 확인시켜주어 베트남 기업이 자본, 경영, 시장 확대 측면에서의 어려움을 극복하고 새로운 차원으로 도약할 수 있도록 돕습니다.
비나캐피탈 그룹(VinaCapital Group)의 부회장 응우옌 티 디에우 푸옹(Nguyen Thi Dieu Phuong)은 "투자 펀드는 자본을 제공할 뿐만 아니라 기업이 투명한 지배구조 시스템, 엄격한 재무 관리, 그리고 프로세스 최적화를 구축하도록 지원합니다. 또한, 투자 펀드는 특히 기술, 의료, 금융, 제조와 같은 주요 분야에서 사업 통합 및 확장을 촉진할 수 있습니다. 투자자들은 인수합병(M&A)을 통해 기업이 더욱 강력하게 성장하고, 글로벌 공급망에 더 잘 참여하며, 더 많은 투자자본을 유치하고, 업계 선도적인 입지를 확보할 수 있도록 지원합니다."라고 말했습니다.
푸옹 씨는 "베트남에는 강력한 자본, 기술, 시스템을 갖추고 글로벌 생산 및 공급망에 적극적으로 참여하는 대규모 민간 기업이 있을 것으로 기대합니다. 이는 베트남 민간 경제 부문의 강점을 입증하는 증거가 될 것입니다."라고 말했습니다.
VinaCapital의 Phuong 여사는 결의안 68이 해당 부문이 잠재적인 기업을 계속 찾고 동행하도록 장려하며, 이를 통해 베트남 민간 경제의 강력한 발전을 촉진하는 데 기여한다고 밝혔습니다.
르 응우옌
출처: https://baochinhphu.vn/huy-dong-nguon-luc-noi-dia-cho-kinh-te-tu-nhan-phat-trien-102250613230510578.htm
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