외국 M&A 자본 유입의 회복을 기대한다

베트남의 M&A 시장은 여전히 ​​활발하지만, 주된 추진력은 국내 투자자들로부터 나옵니다. 외국 자본이 돌아올 것으로 기대된다.

베트남은 여전히 ​​외국 투자자들에게 안전하고 매력적인 시장으로 여겨지며, 많은 잠재력을 가지고 있습니다.

파도 사이의 고요함

베트남 M&A 시장은 최근 몇 년 동안 M&A 거래의 총 가치가 감소하는 추세를 보이면서 일정한 침체를 ​​겪고 있습니다. KPMG 데이터에 따르면 2023년 첫 9개월 동안 M&A 거래 총액은 약 32억 달러에 달했습니다. 그 중 가장 큰 원동력은 국내 투자자들의 몫이다.

외국인투자청( 투자기획부 ) 보고서에 따르면, 지난 10개월 동안 외국인 투자자의 자본금 출자 및 주식 매수 거래는 2,669건이었으며, 자본금 출자 총액은 36억 8천만 달러가 넘었습니다. 이는 같은 기간 대비 거래 건수는 10.4% 감소했고, 금액은 29% 감소한 수치입니다. 이러한 추세는 지난 2~3년 동안 시작되었으며, 이로 인해 베트남 M&A 시장이 조용해졌고, 외국 투자자의 대규모 거래가 줄었습니다.

하지만 동남아시아 M&A 시장의 전반적인 암울한 상황에서 보면 이는 여전히 상당히 긍정적인 숫자입니다. 외국인 투자자들의 거래도 많이 기록되었습니다. 가장 많이 거론된 거래 중 하나는 싱가포르의 톰슨 헬스케어 그룹이 2024년 초에 베트남의 FV 병원을 3억 8,140만 달러에 인수한 거래입니다.

또한, 미쓰이앤코는 Tasco의 회원사인 Tasco Auto의 전략적 주주가 되기 위해 공식적으로 투자를 했습니다. 니시닛폰 철도(일본)는 Nam Long Group(NLG)으로부터 45.5헥타르 규모의 Paragon Dai Phuoc 프로젝트의 지분 25%를 약 2,600만 달러에 인수했습니다. 킴 오안 그룹(베트남)은 NTT 도시 개발, 스미토모 임업, 쿠마가이 구미 주식회사(일본)와 협력하여 빈즈엉성 에 50헥타르 규모의 주거 지역인 원 월드 프로젝트를 개발합니다.

마찬가지로, Tripod Technology Corporation(대만)은 산업용 부동산 개발업체 Sonadezi Chau Duc(SZC)로부터 바리아붕따우에 있는 18헥타르 규모의 산업용지를 인수했습니다. Atlantic, Gulf and Pacific LNG(싱가포르)가 바리어붕따우 성에 위치한 Cai Mep LNG 터미널의 지분 49%를 인수했습니다.

이러한 추세에 대해 기획투자부 차관 응우옌 득 땀은 이는 세계 경제가 코로나19 팬데믹과 세계 지정학적 변동 이후 아직 완전히 회복되지 않았기 때문에 세계 시장의 전반적인 추세로 인한 일시적인 문제일 뿐이라고 말했습니다.

응웬 득 탐(Nguyen Duc Tam) 부차관은 "베트남 전체, 특히 M&A 시장은 여전히 ​​외국 투자자들에게 안전하고 매력적이며 잠재력이 있는 시장으로 여겨진다"고 강조하며, 경제가 뚜렷하게 회복되고 외국 투자가 베트남으로 유입됨에 따라 베트남 M&A 시장이 곧 다시 활기를 되찾을 것이라고 덧붙였다.

외국자본 유입에 대한 기대

상당 기간 동안 베트남 M&A 시장은 주로 국내 투자자들이 주도했지만, 이제는 외국인 투자자들에게 기대가 높아지고 있습니다. KPMG는 베트남 M&A 시장 보고서에서 베트남에서 M&A 활동을 주도해 온 일본, 한국, 싱가포르, 미국 등 외국 투자자들이 2025년과 그 이후부터 다시 돌아올 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

KPMG가 이러한 평가를 내리는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 예를 들어, 거시경제 회복, 우대 정책, 인프라 개선으로 인해 베트남은 국경 간 자본 흐름에 있어 매력적인 시장으로 자리매김하게 되었습니다. KPMG에 따르면, 2024년과 2025년 마지막 달의 베트남 M&A 시장은 지역적 변동 속에서도 투자자들이 기회를 모색하면서 점점 더 유망해질 것으로 예상됩니다.

KPMG 베트남 기업금융 컨설팅 부문 임원이자 대표인 딘 테 아인(Dinh The Anh) 씨는 "많은 투자자들이 수익성 있는 사업, 안정적인 현금 흐름, 각 사업 부문의 명확한 이점을 갖춘 전통 분야로의 회귀를 원하기 때문에 M&A 시장이 다시 활기를 띠게 될 것"이라고 말했습니다.

최근 몇 년 동안 베트남으로 유입된 외국인 투자가 급증함에 따라 외국인 투자자들이 베트남 M&A 시장으로 다시 돌아오는 추세가 나타나고 있지만, 글로벌 투자 흐름은 아직 회복되지 않은 상태입니다.

올해 베트남은 작년과 같은 수준인 390~400억 달러의 외국인 투자 자본을 유치한다는 목표를 세웠습니다. 이 수치를 달성할 수 있을지 여부는 투자자들의 연말 움직임에 달려 있지만, 베트남으로 유입되는 외국인 투자의 질은 확실히 크게 개선되었습니다.

반도체를 포함한 첨단기술 분야의 많은 대형 프로젝트가 베트남으로 쏟아져 들어왔고 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 구체적인 예로, 최근 LG디스플레이는 하이퐁에 있는 차세대 스크린 공장에 10억 달러를 추가로 투자했고, 바로 직전에 삼성디스플레이가 박닌 공장에 18억 달러를 추가로 투자할 계획을 발표했습니다. 그 사이, Goertek, Foxconn, Luxshare 등 많은 대기업이 베트남에 투자를 계속하고 있습니다.

더욱 중요한 것은 Marvell, Lam Research, Synopsys, Infineon, HanaMicron, Amkor 등 반도체와 AI 분야의 많은 외국 투자자들이 베트남 시장에서의 투자와 사업 활동을 활성화할 계획을 "기대"하고 있다는 점입니다.

베트남 역시 이 산업을 개발하려는 야심이 크다. 기획투자부 장관 응우옌 치 중은 이를 통해 글로벌 가치 사슬에 참여할 뿐만 아니라, 이 지역과 전 세계에서 선진적이고 매력적인 반도체 산업 생태계를 구축하여 베트남이 이 분야에서 자립하고 지속 가능하게 발전할 수 있도록 돕는다는 목표를 세웠다.

베트남에 대한 외국인 투자가 활발해짐에 따라 M&A 시장도 다시 활기를 띠게 될 것으로 보인다.

SEMI 동남아시아 자문위원회 위원장이자 글로벌 파운드리 아시아 사장인 KC 앙은 "베트남은 집적회로 설계, 조립, 테스트부터 패키징까지 글로벌 반도체 공급망에서 입지를 다질 수 있는 좋은 위치에 있다"고 말하며, 베트남이 역동적인 혁신 허브가 될 잠재력이 있으며 글로벌 반도체 공급망에서 중요한 역할을 할 수 있다고 단언했습니다.

출처: https://baodautu.vn/ky-vong-su-tro-lai-cua-dong-von-ma-ngoai-d230985.html