마산그룹, 2023~2024년 대표적 M&A 전략 기업으로 선정

소비자-소매 플랫폼 구축 전략에서의 M&A

11월 27일, 다우투 신문이 주최한 베트남 인수합병 포럼에서 마산 그룹은 2023~2024년 대표적인 인수합병 전략을 수립한 기업으로 선정되었습니다.

28년 역사 동안 마산그룹(MSN)은 M&A 거래에 있어 가장 역동적인 기업으로 정평이 나 있습니다. 마산그룹은 이러한 거래를 통해 소비자에게 더 높은 가치를 제공하기 위해 소매 소비 플랫폼을 더욱 완벽하게 구축해 나가고 있습니다.

마산그룹, 2023~2024년 모범적 M&A 전략 기업으로 선정

마산의 대표적인 거래는 다음과 같습니다. 비나카페 비엔호아의 지분 98% 이상을 인수하고 소유; NET 세제, 광닌 생수, 맥주 회사의 지배권을 매수; 사이공 영양식품 회사의 지분을 지배; 샘킴 컴퍼니 리미티드를 인수하여 이름을 마산 뉴트리사이언스로 변경한 후 마산 미트라이프(Masan MEATLife)로 변경; 빈커머스(VinCommerce) 소매 체인점(현재는 윈커머스(WinCommerce)로 변경)을 인수하거나 푹롱(Phuc Long) 차와 커피 체인점의 지배적 지분을 매수...

마산은 수많은 M&A 거래를 진행했지만, M&A에만 특화된 회사는 아닙니다. 마산 그룹 총괄이사 대니 리(Danny Le)는 "전략적 차원에서든 지배적 지분이든 다른 회사의 주식을 인수할 때, 마산은 항상 매출이나 이익을 인수하는 것이 아니라 그룹의 전반적인 전략에 기여할 "플랫폼"을 인수하기로 결정합니다. 빠르게 움직이는 소비재 제조 기업에서 M&A를 통해 고객과 최종 소비자에게 서비스를 제공하기 위해 "Point of Life" 전략에 따라 소비자-소매 생태계를 점진적으로 완성해 왔습니다."라고 말했습니다.

마산은 2024년 4월 주주총회에서 현재 진행 중인 여러 가지 일들이 많기 때문에 가까운 미래에는 인수합병(M&A)에 큰 관심을 두지 않을 것이라고 밝혔습니다. 대신, 마산은 핵심 소비재-소매 사업 부문을 중심으로 사업 운영 최적화에 집중할 것입니다.

마산이 최근 체결한 거래는 모두 소비자-소매 플랫폼에 초점을 맞추고 있다는 것을 알 수 있습니다. 즉, 소비자에게 서비스를 제공하는 성장 기회를 더 잘 활용하기 위해 리소스를 늘리거나, 핵심 사업의 소유권을 늘리거나, 비핵심 사업에서 점진적으로 철수하는 것입니다.

마산그룹 사무실

2023년 10월 초, 세계 최고의 사모펀드인 베인 캐피털은 마산그룹에 최소 2억 달러의 지분 투자를 확정했습니다. 두 달여 후, 베인 캐피털은 투자 규모를 2억 5천만 달러로 확대한다고 발표했습니다. 단기적인 금융 시장 변동과 '쉬운 돈' 시대가 지났음에도 불구하고, 베인 캐피털의 투자 규모 확대는 베트남 시장과 마산그룹의 소비자 중심 전략에 대한 강한 확신을 보여줍니다. 베인 캐피털의 자금 흐름은 마산그룹의 재무 건전성 강화 전략에 부합하며, 마산그룹이 생필품, 금융 서비스, 기타 기본적인 생활용품 등 1억 베트남 소비자의 니즈를 충족할 수 있는 성장 기회를 더욱 효과적으로 활용할 수 있도록 지원합니다.

양사는 2024년 4월 22일에 거래를 완료했습니다. 마산은 기존 플랫폼에 대한 투자를 지속하고 있으며, 소비 시장 회복에 대비하기 위해 끊임없이 혁신하고 있다고 밝혔습니다. 그룹의 목표는 베트남 소비 시장의 "황금기"에 몇 배 더 많은 수익을 창출하는 기업이 되는 것입니다.

2007년 이후 그룹이 해외에서 조달한 총 자본(주식 및 부채 포함)은 미화 50억 달러가 넘습니다. KKR, TPG, SK그룹 등 여러 펀드가 마산에 3차례 투자했고, 다른 투자자들도 1~2차례 투자했습니다. 마산은 명확한 전략과 효과적인 실행력을 바탕으로 여러 대기업들이 반복적으로 투자해 왔습니다.

비핵심 사업 부문의 소유권을 줄이고 WinCommerce 주식의 7.1%를 추가로 매수합니다.

2024년 5월 14일, 마산그룹의 자회사인 마산하이테크소재는 미쓰비시머티리얼즈 주식회사 그룹(MMC그룹)과 많은 전략적 내용을 담은 기본 협정을 체결했다고 발표했습니다.

이에 따라 MMC 그룹은 마산 하이테크 머티리얼즈(MHT)로부터 HC 스타크 홀딩(독일) GmbH(HCS)의 지분 100%를 인수할 계획입니다. 양측은 APT와 산화텅스텐에 대한 인수 계약을 체결할 예정이며, 이는 양측 모두에게 장기적인 이익을 가져다줄 것입니다. 마산은 영국에 본사를 둔 고속 충전 리튬 이온 배터리 솔루션 공급업체인 뇨볼트(Nyobolt)의 지분을 유지할 계획입니다. 동시에 마산은 HCS가 개발한 "블랙 매스(black mass)" 재활용 기술이 상용화될 경우 잠재적 이익의 일부를 누릴 수 있는 특권을 보유하게 됩니다.

한편, 마산그룹은 2024년 9월 4일 SK그룹으로부터 윈커머스(WCM) 지분 7.1%를 인수한다고 발표했습니다. 윈커머스(WCM)는 국내 최대 규모의 현대식 소매 체인을 소유하고 운영하는 기업입니다. WCM 지분을 확대함으로써 MSN은 지배력을 강화하고 핵심 사업의 장기적인 성장을 촉진할 수 있습니다.

마산 그룹(Masan Group)의 대니 레(Danny Le) CEO는 "윈커머스(WinCommerce)는 수익성 단계에 접어들었습니다. 기존 업체들과의 성장, 성공적인 신규 매장 오픈, 그리고 중기적으로 베트남 현대 소매 시장의 발전을 견인함에 따라 이러한 추세는 더욱 가속화될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

WinCommerce는 2024년 3분기에 전년 대비 9.1%의 매출 성장을 기록하며 시스템 전체에서 8조 6,030억 동(VND)의 매출을 달성했습니다. 이는 주로 새로운 매장 모델인 WIN(도시 쇼핑객 대상)과 WinMart+ Rural(농촌 지역 쇼핑객 대상)의 출시에 따른 것입니다. 2024년 3분기 세후이익은 200억 동(VND)을 기록하며 코로나19 이후 처음으로 순이익을 기록했습니다. 이는 향후에도 지속 가능한 수익 창출을 위한 분명한 신호입니다.

수익성 있는 소매 모델을 성공적으로 구축한 후, 소매 체인은 매장 오픈을 재개했습니다. WinCommerce의 2024년 4분기 전략적 목표는 세후 이익의 지속적인 증가, 성장 가속화, 그리고 매장 오픈 가속화를 통해 올해 말까지 4,000개 매장이라는 목표를 달성하는 것입니다.

투자신문에 따르면

출처: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/how-masan-employs-deamaking-to-build-its-consumer-retail-platform.html