그 은행은 파생상품 개발에 적극적으로 나서고 있다.

전문가들은 파생상품 거래 인프라를 개선하고 가격 헤지 도구를 확대하는 것이 은행들이 자본 제공에서 더 나아가 기업 고객에게 위험 관리 솔루션을 제공하는 역할로 확장할 수 있는 기회를 제공한다고 믿습니다.

우리는 분산형 시장에 더욱 개방적이어야 합니다.

산업통상부 에 따르면 베트남 파생상품 시장은 최근 몇 년간 긍정적인 성장을 보여왔습니다. 베트남 상품거래소(MXV)를 통한 거래량은 2025년 말까지 약 154만 계약에 달할 것으로 예상되며, 총 거래액은 1조 9천억 VND를 넘어설 것으로 전망됩니다.

MXV를 통한 중앙 집중식 거래 외에도 시중 은행들이 제공하는 장외(OTC) 시장이 점차 확대되고 있습니다. 현재 전체 시장에는 기업 고객에게 상품 가격 파생 상품을 제공하는 시중 은행이 약 10~12곳에 달합니다. 이는 많은 기업들이 국제 시장에서 가격 헤지 수단을 이용하는 주요 채널입니다.

관찰 결과에 따르면 많은 은행들이 선물 계약, 옵션, 상품 가격 스왑 등과 같은 파생 상품은 물론 현금 흐름 및 재무 위험 관리 솔루션을 통해 파생 상품 시장에 참여하고 있는 것으로 나타났습니다.

비엣콤뱅크, BIDV , 테크콤뱅크와 같은 주요 은행들의 사업 전략에는 외환, 현금 흐름 관리, 무역 금융, 공급망 금융 등이 체계적으로 투자되어 있으며, 이러한 분야들이 비이자 수익 창출에 점점 더 크게 기여하고 있습니다. 더 나아가, 금융 상품 취급 및 시장 위험 관리 능력 또한 크게 향상되었습니다. BIDV, MB, 비엣틴뱅크 등 여러 은행의 재무 보고서에 따르면, 이들 은행의 자기매매 및 자본 투자 포트폴리오 규모는 현재 수조 VND에 달합니다.

베트남 상공회의소 (VCCI)에 따르면, 시중은행들은 이제 단순히 상품 제공자일 뿐만 아니라 변동성이 큰 국제 시장 환경에서 국내 기업들이 위험 회피 수단을 활용할 수 있도록 지원하는 데 주도적인 역할을 하고 있습니다. 그러나 VCCI는 현재 가장 큰 장애물 중 하나가 법적 체계에 있다고 지적합니다.

산업통상부는 현재 2026년부터 2030년까지 상품 파생상품 거래 시장 발전 계획을 수립 중입니다. 초안에 따르면, 베트남 중앙은행(MXV)을 통한 중앙 집중식 거래 시장과 은행들이 제공하는 장외 시장(OTC) 간의 관계를 명확히 할 필요가 있습니다. 베트남 상공회의소(VCCI)에 따르면, 국내 시장이 확대될 경우 장외 거래를 어떻게 관리할 것인지도 명확히 규정해야 합니다. 중앙 집중식 거래로의 전환이 이루어질 것인지, 거래 보고, 청산 및 위험 모니터링을 위한 어떤 메커니즘이 설계될 것인지 등을 고려해야 합니다.

VCCI 전문가들은 이 문제가 매우 중요하다고 보고 있습니다. 중앙집중식 시장을 지나치게 선호하는 정책은 이미 기업의 특정 위험 헤지 요구를 충족하는 데 상당히 효과적인 장외거래(OTC)의 유연성을 저해할 수 있기 때문입니다. 반대로 적절한 감독 메커니즘이 없다면 시장은 투명하고 지속 가능한 방향으로 발전하기 어려울 것입니다.

또한 일부 경제 전문가들은 현금 대신 은행 보증서, 창고 증명서 또는 정부 채권을 담보로 활용하는 방안을 검토해야 한다고 제안합니다. 이는 기업의 자본 부담을 줄이고 상업 은행이 가격 헤지 활동과 관련된 새로운 금융 서비스를 개발할 가능성을 열어줄 것입니다.

중앙 집중식 거래 시장은 향후 발전을 촉진할 것입니다.

가격 헤지 수요에서 비롯된 절호의 기회입니다.

경제 전문가들에 따르면, 최근 에너지 가격 급등, 원자재 가격 변동, 물류비 상승, 환율 변동 등은 수출입 기업의 생산 및 사업 실적에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 따라서 상품 파생상품 시장은 다양한 분야의 기업들이 가격 위험에 효과적으로 대비할 수 있도록 돕는 '완충 장치' 역할을 할 수 있습니다.

산업통상부 국내시장관리개발국장인 쩐 후 린(Tran Huu Linh) 씨는 가격 위험 관리의 필요성이 커피, 후추, 고무, 쌀과 같은 농산물뿐만 아니라 에너지, 사료, 산업 원자재, 금속, 물류 등 다양한 분야에 걸쳐 있다고 믿습니다. 이를 통해 시중은행은 시장을 지원하는 금융 서비스를 개발할 수 있습니다.

금융경제 전문가인 딘 테 히엔 박사 역시 같은 견해를 밝히며, 은행들이 과거에는 주로 운전자금, 무역금융 또는 개별 외환 상품을 제공했지만, 이제는 기업을 위한 더욱 포괄적인 솔루션 패키지를 개발할 수 있다고 믿는다.

"오늘날 커피 수출업체나 원자재 수입업체는 자본뿐만 아니라 원자재 가격, 환율, 현금 흐름, 유동성과 관련된 위험을 동시에 관리해야 합니다. 이는 더욱 통합적인 재무 위험 관리 서비스에 대한 수요를 창출합니다."라고 히엔 씨는 언급했습니다.

전문가들에 따르면, 파생상품 거래 시장 개발 계획이 조속히 확정될 경우 중앙 시장과 장외 시장 모두의 발전을 촉진할 것으로 예상됩니다. 2026년부터 2030년까지 국제 결제, 외환, 무역 금융, 그리고 시중 은행의 현금 흐름 관리는 가격 헤지 생태계에서 중요한 연결 고리가 될 것입니다.

그러나 파생상품 시장의 기술적 특성, 마진 거래, 청산 및 결제, 회계, 세금, 외환 관리와 관련된 규정 등도 기업의 시장 참여 비용을 줄이기 위해 전면적으로 재검토해야 합니다. 상업은행의 관점에서 볼 때, 상품 파생상품 시장의 활발한 성장은 서비스 수익 증대를 위한 새로운 사업 영역을 창출할 것입니다. 동시에 은행의 역할은 전통적인 자본 제공자에서 기업 고객에게 포괄적인 위험 관리 솔루션을 제공하는 방향으로 점차 변화할 것입니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html