기업들은 증권거래소를 통해 자본조달을 촉진한다
부동산 시장이 새로운 국면으로 접어들면서, 많은 기업들이 주식시장을 통해 수조 동(VND) 규모의 자본 조달을 계획하고 실행하고 있습니다. 자본 조달의 목적은 주로 부채 구조조정, 매매 또는 신규 사업 투자 등을 통해 새로운 시장 진입을 위한 자원을 확보하는 것입니다.
노바랜드 그룹(주식 코드: NVL)은 11조 7,000억 동(VND) 이상을 조달하기 위해 주당 10,000동(VND)에 주식을 공모할 계획입니다. 예상 실행 시기는 올해 2분기부터 4분기까지입니다.
그룹은 조달된 자금으로 약 10조 6,000억 동을 자회사에 자본을 투자하고, 8,550억 동 이상을 부채 구조 조정 및 일부 미지급금 지불에 사용하고, 1,400억 동 이상을 직원 급여 지급에 사용하고, 약 1,390억 동을 일반 운영 비용 지불에 사용할 계획입니다.
많은 부동산 사업체들이 증권거래소를 통해 자본 조달을 강화하고 있습니다(사진 설명: Trinh Nguyen).
베카멕스 IDC 주식회사(주식 코드: BCM)는 경매를 통해 3억 주를 발행하는 것을 승인했으며, 이를 통해 최소 15조 VND를 조달했습니다.
증자 목적은 6조 3,000억 동(VND)을 프로젝트 투자에, 3조 6,340억 동(VND)을 기존 회원사 자본금 출자, 그리고 5조 660억 동(VND)을 재무 구조 조정에 사용하는 것입니다. 특히 회사는 바우방 산업단지, 까이쯔엉 산업단지 확장 등 여러 프로젝트 개발에 집중할 예정입니다.
주식을 통해 수천억 동(VND)을 조달할 계획인 또 다른 회사는 단코이 그룹 주식회사(주식 코드: NRC)입니다. 이 회사는 사모를 통해 1조 동(VND)을 조달하고, 그중 5,200억 동(VND)을 세금, 채권, 그리고 BIDV 부채 상환에 사용할 계획입니다. 빈푹성 다이남 주거 지역과 빈투언성 함탕-함리엠 주거 지역(Ham Thang-Ham Liem)의 프로젝트 일부를 인수할 예정입니다.
Dat Xanh Group(주식 코드: DXG), Phat Dat Real Estate Development Company(주식 코드: PDR) 등 다른 부동산 회사들도 주식 발행을 통해 자금을 조달했습니다.
특히, 팟닷은 1조 3,430억 VND를 모아 발행을 완료했으며, 빈딘성 노호이 생태관광 도시지역 2, 9구역, 빈딘성 박하탄 프로젝트, 빈증성 투안안 1, 2 주택 프로젝트 등 회사의 부동산 프로젝트를 시행할 것으로 예상됩니다.
닷산 그룹은 두 가지 주식 발행을 추진할 계획입니다. 기존 주주들에게 1억 5천만 주 이상을 최소 12,000동/주로, 전문 증권 투자자들에게는 9,350만 주를 최소 18,600동/주로 발행하는 것입니다. 총 조달 금액은 최소 약 3조 5,410억 동이며, 회사는 이를 자본금 증자 및 자회사 지분율 증가, 채권 및 자회사 부채 상환, 운전자금 보충에 사용할 예정입니다.
노력해도 여전히 어렵네요.
투자자들이 자본 조달 라운드에 "자금을 투자"하도록 설득하기 위해, 회사는 2023년에도 양호한 사업 실적을 달성하고 현재 상황을 개선하기 위해 노력해 왔습니다. 노바랜드 그룹은 2023년 세후이익 약 4,860억 동을 달성하여 전년 대비 약 7조 1,560억 동(약 1,000억 원)의 부채를 줄였습니다.
노바랜드는 동나이의 아쿠아시티 프로젝트와 같은 프로젝트의 법적 문제를 지속적으로 해결하고 있으며, 빈투언성과 바리어붕따우성의 두 프로젝트도 진행 중입니다.
팟닷 컴퍼니(Phat Dat Company)는 장기 위기를 극복하고 모든 채권 부채를 상환한 후, 올해 매출 2조 9,820억 동, 세후 이익 8,800억 동을 달성할 계획입니다. 이는 전년 대비 각각 5배, 29% 증가한 수치입니다. 이 전략을 실행하기 위해 회사는 올해 빈즈엉성, 빈딘성, 꼰다오성 등의 프로젝트에서 제품 유통을 확대할 계획입니다.
Dat Xanh의 회장인 Luong Tri Thin 씨는 올해 부동산 시장이 번창하고 2025년에는 긍정적으로 변화할 것으로 예상합니다. 회사는 특히 남부 지역에 초점을 맞춰 8개의 대규모 프로젝트에 대한 법적 절차 완료를 서두르고 있습니다.
올해 회사는 순수익을 5%, 모회사 주주 세후이익을 31% 증가시켜 각각 3조 9,000억 동과 2,260억 동을 달성하는 것을 목표로 합니다. 중장기적으로 회사는 입지 조건이 좋고, 사업장이 완비되어 있으며, 법적 지위가 명확하고, 절차가 완벽한 부동산 프로젝트를 매입하여 투자하는 것을 목표로 합니다.
많은 기업들이 자본금을 늘리기 위해 새로운 주식을 발행하기 전에 어려움을 극복하고 사업 상황을 개선하려고 노력합니다(그림: Trinh Nguyen).
MB증권(MBS) 보고서에 따르면, 올해 하반기 부동산 회사들의 주요 활동 중 하나는 증권거래소를 통한 자금 조달로, 부채 구조조정, 국가에 대한 토지 관련 재정적 의무 이행, 프로젝트 개발 비용 증가 등을 목표로 하고 있습니다.
그러나 이 부서는 여전히 많은 부동산 사업체의 재정 상태가 취약하고 자본원을 확보하지 못했으며 프로젝트 개발 비용이 증가하고 있다는 사실도 인식했습니다.
많은 투자자들이 기업 자본을 성공적으로 조달할 수 있을지에 대한 우려를 표하고 있습니다. 최근 단코이 그룹(Danh Khoi Group)의 회의에서 많은 주주들이 이사회에 주식 발행의 성공 여부를 질의했습니다. 당시 공모가(주당 10,000동)는 현재 증권거래소의 거래가(주당 약 4,700동)보다 훨씬 높았습니다.
이사회 의장인 레 통 낫(Le Thong Nhat) 씨는 이사회와 이사회가 12개월 전부터 이 발행 계획을 준비했기 때문에 결과에 대해 상당히 확신한다고 말했습니다. 그는 참여 투자자의 구체적인 명단을 공개할 수는 없지만, 현재까지 이 발행 계획이 40% 이상의 성과를 달성했다고 덧붙였습니다.
또 다른 문제는 채권의 채무 이행을 위한 자금 조달입니다. 베트남채권시장협회(VBMA)의 5월 보고서에 따르면, 올해 남은 7개월 동안 약 69조 6,270억 동(VND) 규모의 부동산 채권이 만기를 맞이하며, 이는 전체 시장의 약 43%를 차지합니다.
부동산 업계는 신규 채권 발행 시장에서 거의 자리를 잡지 못한 반면, 많은 기업들이 채권자에게 원금과 이자 지급에 소극적인 모습을 보이고 있습니다. 일각에서는 부동산 업계 기업들의 부채 상환 능력이 여전히 취약하며, 올해와 내년에도 채권 발행에 대한 압력이 여전히 높을 것이라는 분석도 나오고 있습니다.
따라서 기업들은 유입 자본과 유출 자본의 균형을 맞추고, 프로젝트를 개발하고, 운영을 유지하고, 재무 역량을 개선하기 위해 어떻게 현금 흐름을 유지할 것인가 하는 두 가지 과제 사이에서 난감해하는 듯합니다.
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출처: https://dantri.com.vn/bat-dong-san/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-tim-duong-giai-toa-con-khat-von-20240628102721209.htm
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