보다 전문적이고 지속 가능한 시장을 위한 투자 펀드 개발

FTSE 러셀이 베트남 주식 시장을 "세컨더리 이머징 마켓"으로 격상하며 새로운 발전 단계에 접어들면서, 증권 투자 펀드의 역할이 점점 더 중요해지고 있습니다. 이는 국내 자본과 해외 자본 흐름을 연결하는 가교 역할을 할 뿐만 아니라, 시장이 지속 가능하고 투명하며 전문적으로 발전할 수 있도록 지원하는 중요한 역할을 합니다.

시작은 느리지만 잠재력은 크다

응우옌 반 탕 재무부 장관에 따르면, 베트남의 증권투자펀드 운용은 일정 수준의 성과를 거두며 베트남 주식시장을 중요한 중장기 자본 조달 채널로 자리매김하고 경제 성장에 긍정적으로 기여하고 있습니다. 현재까지 베트남 주식시장에는 43개의 펀드운용사가 800조 VND 이상의 자산을 운용하고 있으며, 이는 2014년 대비 7배 이상 증가한 수치이며, 연평균 성장률은 약 20%에 달합니다.

그러나 펀드 운용 산업의 규모는 아직 매우 작습니다. 베트남의 증권투자펀드 운용 비중은 GDP의 약 6%에 불과하며, 태국이나 말레이시아 등 동남아시아 국가들보다 낮습니다. 이는 여전히 발전 잠재력이 매우 크지만, 동시에 업계의 초기 성장이 더딘 것을 보여줍니다.

이러한 견해에 공감한 VinaCapital의 부사장인 Nguyen Hoai Thu는 베트남 펀드 산업은 큰 잠재력을 가지고 있지만 아직 초기 단계라고 말했습니다. 개인 투자자가 거래의 최대 90%를 차지하는 반면 기관 투자자의 비율은 여전히 ​​낮습니다. 베트남에서 펀드 증서에 투자하는 사람의 비율은 현재 인구의 0.5% 미만인 반면 태국이나 한국의 수치는 20-50%입니다. VinaCapital의 주식 펀드와 같은 일부 개방형 펀드는 연간 20-22%의 성장률을 달성했지만 전체 산업의 규모는 여전히 작아 성장 가능성이 크지만 신뢰와 투명성 측면에서도 과제가 있습니다. 강력한 경제 성장, 활기찬 주식 시장 및 개방형 투자 펀드 잠재력을 갖춘 베트남은 직접 및 간접 자본 흐름이 함께 진행되어 지속 가능한 경제 개발을 지원하는 완전한 자본 시장을 형성할 수 있는 황금의 기회에 직면해 있습니다.

앞으로 펀드 운용회사들은 지속적으로 역량을 향상시켜야 합니다.

투자자 신뢰 구축

국가증권위원회 부위원장인 부이 황 하이(Bui Hoang Hai) 씨는 펀드의 새로운 투자 기회에 대해 공유하며 5가지 획기적인 방향을 제시했습니다. 이에 따라 국제 관행에 따라 증권투자펀드 유형을 개발 및 다각화하고, 증권지수 세트를 다각화하며, 펀드증권 유통 채널을 다각화하고, 증권투자펀드와 펀드증권 투자 참여 투자자를 위한 세제 혜택을 제공하는 방향으로 법률 문서를 제정하고, 펀드증권 명의개서대행 시스템을 개선해야 합니다.

또한, 이스트스프링 인베스트먼트 베트남(Eastspring Investments Vietnam)의 응우옌 꾸옥 융(Nguyen Quoc Dung) 대표는 시중은행과 보험회사의 펀드 증서 발행을 허용할 것을 제안했습니다. 그는 이를 통해 은행과 보험회사의 광범위한 고객 네트워크와 컨설팅 인력을 활용하여 사람들이 펀드 상품을 더욱 쉽고 편리하게 이용할 수 있도록 도울 것이라고 밝혔습니다. 시장 측면에서는 은행과 보험회사를 통한 유통 채널을 통해 펀드에 참여하는 개인 투자자 수를 늘려 간접 투자 비율을 높일 수 있습니다. 사업 측면에서는 고객에게 추가적인 부가가치 서비스를 제공하고 새로운 수수료 수입원을 창출할 수 있을 것입니다.

동시에, 단위연계형 보험 상품의 최대 투자 한도를 폐지합니다. 현재 시중에 판매 중인 단위연계형 보험 상품의 경우, 고객의 연간 추가 투자 한도는 일반적으로 연간 정기 보험료의 10배를 넘지 않는 수준으로 제한되어 있어, 재정적 여유가 있고 투자 니즈가 높은 고객의 투자 여력이 제한됩니다. 따라서 이 한도가 폐지되면 고객은 필요에 따라 단위연계형 펀드에 무제한으로 추가 투자할 수 있게 됩니다.

또한, 응우옌 꾸옥 융(Nguyen Quoc Dung) 씨는 사업적 관점에서 펀드 배당금 소득에 대한 개인소득세(PIT)를 펀드증서 양도세와 동일한 수준으로 조정하여 투자 펀드 소득에 대한 개인소득세(PIT)를 인하할 것을 제안했습니다. 이러한 인센티브는 투자자들이 펀드증서를 더 오래 보유하고 머니마켓 투자 펀드, 배당금 펀드, 연기금 등 고정수익 투자 펀드에 적극적으로 참여하도록 유도할 것입니다. 이는 투자자들의 세후 수익이 개선되기 때문입니다. 또한, 장기 금융 안전 시스템의 중요한 구성 요소인 임의 연기금에 대한 세제 혜택도 조정합니다.

응우옌 반 탕 재무부 장관은 향후 펀드 운용사들이 투자 효율성을 높이기 위해 자격을 갖춘 인력과 효율적인 리스크 관리를 통해 역량을 지속적으로 향상시켜야 한다고 강조했습니다. 또한, 전문 자산운용사의 역할을 강화하고 펀드 산업의 지속 가능한 발전을 보장해야 합니다. 또한, 업계 공통의 전문 윤리 기준을 구축하고 발전시켜야 합니다. 이는 펀드 운용사가 법규 준수, 자체 모니터링 활동, 실무자의 전문 윤리 강화, 펀드 투자 시 투자자 신뢰 확보 및 구축에 있어 기준이 될 것입니다.

재무부 장관은 또한 증권투자펀드 운영을 위한 법적 규제를 지속적으로 개선하고, 운영 과정의 병목 현상을 해소하여 투명한 투자 및 사업 환경을 조성하며, 민간 투자의 역할을 강화할 것을 지시했습니다. 투자자의 니즈와 위험 감수 성향에 맞는 다양한 유형의 투자펀드, 주가지수 세트 및 상품을 개발하고 규모를 확대함으로써 기관 투자자 육성 전략에 집중할 것을 지시했습니다. 판매 채널을 다각화하고, 펀드 운용사의 신규 투자펀드 설립을 촉진하며, 증권투자펀드 유형에 따른 세제 정책 마련을 검토할 것을 지시했습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html