독일 은행 도이체은행의 문은 계속 두드려진다

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독일 최대의 상업은행인 도이체은행은 총 자산이 약 1조 3,370억 유로(1조 4,480억 달러)였으며, 2022년 말 현재 6,210억 유로(6,710억 달러)의 고객 예금을 보유하고 있었습니다.

도이체은행은 58개국에서 약 85,000명의 직원을 고용하고 있으며, 금융 안정성을 보호하기 위해 규제 기관이 더욱 면밀히 모니터링하는 전 세계 시스템적으로 중요한 30개 은행 중 하나입니다.

JPMorgan이나 Citigroup과 마찬가지로 Deutsche Bank는 가계와 기업에 대한 대출부터 기업 합병에 대한 자문, 대규모 투자자를 위한 증권 거래까지 광범위한 분야에서 운영되는 다각적인 은행입니다.

한때 월가의 대형 은행들과 맞먹는 거대 은행이었음에도 불구하고, 도이체은행은 2008년 금융 위기에서 결코 회복하지 못했습니다.

구조조정의 달콤한 열매

2018년에 도이체은행은 새로운 CEO로 크리스티안 재봉(Christian Sewing) 씨를 임명했습니다. 2018년 4월 은행의 지휘권을 인수했을 때, 제빙 씨는 간단한 약속을 했습니다. 독일 최대 상업은행을 더욱 강하게 만들겠다는 약속이었습니다.

도이체은행이 막대한 벌금, 부진한 실적, 막대한 구조조정 비용, 민첩한 미국 경쟁사들과의 경쟁에 직면한 가운데, 신임 CEO는 임기를 시작한 지 불과 4개월 만에 구조조정에 착수했습니다.

금융 - 은행업 - 독일 은행 도이체방크에 계속 '문제'가 '문 두드린다' — 도이체은행 CEO, 크리스찬 재봉 씨. 사진: 게티이미지

이에 따라 도이체은행은 2018년에 단 하루 만에 전 세계 직원의 약 20%를 감축하고, 주식 거래를 포함한 투자은행 부문의 대부분을 폐쇄하고, 740억 유로의 위험 자산을 보유한 "배드뱅크"를 설립했습니다.

당시 재봉 씨는 "우리는 도이체은행을 근본적으로 재건하여 은행업의 새로운 시대를 열 것입니다."라고 말했습니다.

감사, 위험 관리, 리테일 뱅킹에 대한 깊은 지식을 갖춘 제빙(Sewing) 씨의 리더십 하에 수년간의 고통스러운 구조 조정 끝에 도이체은행은 마침내 "달콤한 열매"를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.

도이체은행은 2015년부터 2019년까지 5년 연속 손실을 기록한 후 2020년에 흑자로 돌아섰습니다. 2022년에 이 독일 은행은 57억 유로(62억 달러)의 순이익을 올렸는데, 이는 15년 만에(2007년 이후) 최고의 성과입니다.

이 은행은 수익성의 핵심 척도인 자기자본이익률(ROTE) 9.4%를 달성했으며, 13.4%의 자기자본비율(CET1)로 막대한 자본 완충력을 구축했습니다.

또한 도이체은행의 유동성 준비금비율(LCR)과 순안정자금비율(NSFR)은 각각 142%와 119%입니다.

이러한 수치는 독일 은행의 지급능력이나 유동성에 대한 우려가 없음을 시사합니다.

다음 Credit Suisse 가 아닙니다

투자자들은 미국에서 실리콘밸리은행(SVB), 실버게이트, 시그니처은행의 갑작스러운 붕괴와 스위스의 크레디트 스위스가 국내 경쟁사에 인수된 이후 은행업계의 건전성 에 대해 우려하고 있습니다.

이런 배경에서 독일 최대 은행은 CDS 스프레드(채무 불이행 위험 척도)가 급등하면서 유럽 은행 위기의 최근 쟁점이 되었고, 주가는 3월 24일 최대 14%나 하락했습니다.

분석가들은 여전히 투자자들의 갑작스러운 이탈에 대한 이유를 설명하려고 노력하고 있다.

Autonomous Research의 분석가들은 "도이체은행이 차세대 크레디트 스위스가 될 것이 분명하다"고 주장하며, 이 독일 은행은 꾸준히 수익성이 있고, 1990년대 후반 이래 가장 높은 자본 비율을 기록했으며, 일부 미국 지역 은행보다 이자율 위험이 낮다고 말했습니다.

금융 - 은행업 - 독일 은행 도이체은행에 계속해서 문제가 — 도이체은행 주가 변동. 독일 은행의 주가는 폭락하여 2023년 3월 24일 주당 8.54유로에 도달했습니다. 출처: S&P 글로벌 마켓 인텔리전스. 그래픽: The Telegraph

시티그룹의 분석가 앤드류 쿰스는 도이체은행의 상업용 부동산 포트폴리오에 대한 우려와 러시아의 제재 회피를 도운 것으로 의심되는 은행에 대한 미국 법무부 의 조사가 독일 은행의 주식이 대량 매도된 이유를 설명하기에 충분하지 않다고 말했습니다.

대신 쿰스 씨는 시장 심리를 비난하며, Credit Suisse 사례는 은행이 신뢰의 갑작스러운 변화에 얼마나 취약한지를 보여줍니다.

3월 24일 독일 관리들은 도이체은행과 크레디트 스위스를 비교한 주장을 즉각 일축했습니다. 올라프 숄츠 독일 재무 장관은 도이체방크가 차세대 크레디트 스위스가 될 수 있느냐는 질문에 "도이체방크는 사업을 근본적으로 현대화하고 재편했으며, 매우 수익성이 높은 은행입니다. 도이체방크의 미래를 의심할 이유가 없습니다."라고 답했습니다.

문제 뒤에 문제

그러나 SVB의 붕괴와 Credit Suisse의 합병 이후 지속된 혼란으로 금융 시장이 계속 흔들리는 가운데, 최근 몇 년간 겪은 일련의 스캔들 때문에 도이체은행이 다음으로 비난을 받는 은행이 되었습니다.

지난 10년 동안 이 독일 은행은 자금 세탁, 채권 판매에서의 허위 진술, 이자율 조작, 모기지 사기 및 제재 위반 혐의로 수십억 달러의 벌금을 내야 했으며, 지난 5년 동안 프랑크푸르트 본사는 두 번이나 급습을 받았습니다.

도이체은행은 2012년부터 2015년 사이에 약 100억 달러 상당의 현금을 러시아에서 "의도치 않게" 빼돌린 혐의로 2017년 영국과 미국 규제 기관에 6억 3,000만 달러를 지불했습니다. 이는 은행 직원들이 "미러 트레이딩"에 대한 여러 가지 경고 신호를 놓친 데 따른 것입니다.

도이체은행은 2020년에 고(故) 금융가 제프리 엡스타인의 의심스러운 거래를 막지 못한 "실수"와 역사상 가장 큰 자금세탁 스캔들 중 하나에 연루된 덴마크 은행인 단스케은행과의 거래에 대해 미국 규제 당국에 1억 5,000만 달러의 벌금을 지불하기로 합의했습니다.

다른 많은 독일 기관과 마찬가지로 도이체은행도 2020년에 결제 대기업 와이어카드의 수십억 달러 규모의 금융 스캔들에 연루되어 자산 관리 부문에서 6억 유로의 손실을 입으면서 어려움을 겪었습니다.

그리고 2022년에 이 독일 은행은 미국 투자자들이 제기한 집단 소송을 해결하기 위해 2,600만 달러를 지불했습니다.

주말 동안 도이체은행에 문제가 계속 발생하자, 재봉 씨는 독일 북서부의 시골 마을인 오스나브뤼크에 있는 자신의 집으로 돌아가지 않기로 결정했습니다. 대신 52세의 CEO는 독일 최대의 은행에서 무슨 일이 잘못될 경우를 대비해 집에서 475마일(764km) 떨어진 프랑크푸르트에 있는 도이체은행 본사에 머물렀습니다 .

민득 (The Telegraph, WSJ에 따르면)

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