환율과 금값은 여전히 냉각되지 않아 주식으로의 자금흐름은 계속 감소하고 있다

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외국인 투자자 순매도, 유동성 감소

주식 시장은 이번 주의 마지막 거래일(10월 13일)에 많은 사람을 놀라게 했습니다. 거래 세션 대부분에 걸쳐 강한 매도 압력이 있었음에도 불구하고 오후 거래에서 반전하여 상승세를 보였고, 빨간색이 전체 거래 세션을 지배했습니다.

Sabeco(SAB), VPBank(VPB), HDBank (HDB), Vincom Retail(VRE) 등 일부 대형주가 세션 마지막에 회복세를 보였고 VietJet(VJC), Mobile World(MWG), Rubber Industry Group(GVR) 등 일부 종목이 돌파하면서 주식 시장이 반전되었습니다.

10월 13일 주말 기준, VN 지수는 3.12포인트 상승해 1,154.73포인트를 기록했습니다.

하지만 이는 "녹색 피부, 붉은 심장" 장세로 해석됩니다. VN 지수는 상승했지만 대부분 주식은 하락했습니다. 외국인 투자자들은 순매도를 이어갔습니다.

이번 주 VN 지수는 전주 대비 26.2포인트(+2.3%) 상승했습니다. HNX 지수는 3.7% 상승한 238.1포인트를 기록했습니다. 업컴 지수는 0.8% 상승한 87.9포인트를 기록했습니다.

10월 9일 주간 첫 거래일로 복귀한 시장은 국제 시장에서 달러가 하락세를 보인 이후 긍정적인 분위기를 유지했습니다. 그러나 수요일 저녁 미국 노동부가 미국 근원 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높게 상승했다고 발표하면서 DXY 지수가 다시 상승하며 주중 마지막 두 거래일 동안 시장에 압력을 가했습니다.

놀랍게도 주말에 VN 지수는 대형주와 중형주 덕분에 상승세를 보이며 마감했습니다.

일부 부동산 주식이 급등했습니다. 팟닷 부동산(PDR)은 10조 VND(동화) 규모의 전체 프로젝트 중 500분의 1에 해당하는 1조 VND(동화) 규모 계획 승인 소식이 전해지자 10월 13일 장중 최고가를 기록했습니다. 이러한 열기는 다른 주식과 그룹으로 확산되었습니다. 캉디엔 하우스(KDH)도 급등했습니다.

chungkhoanhh36 okok 코너.jpg — *주식 시장으로의 현금 흐름이 감소했습니다. (사진: HH)*

이번 주에는 일부 주식이 전반적인 시장 상승에 기여했습니다. 여기에는 Rubber Industry Group(상승 5.9%), VPBank(상승 4.8%), Hoa Phat (상승 3.2%), Vietcombank(상승 1.4%) 등이 있습니다.

시장 유동성은 여전히 낮은 수준을 유지하며 세션당 평균 총 거래대금은 16조 4,590억 동으로 전주 대비 4.2% 감소했습니다. 외국인 투자자들은 HOSE에서 1조 9,110억 동을 순매도했는데, 이는 전주 대비 거의 5배 증가한 수치입니다. 3개 거래소 모두에서 외국인 투자자들은 1조 8,160억 동을 순매도했습니다.

국내 금값은 주말에 사상 최고치인 7,100만 동/태엘(매도 가격)을 돌파했습니다. 환율 또한 매우 높아서 미국 달러당 24,600 동/태엘(매도 가격)을 넘어섰습니다. 자유 달러는 24,700 동/태엘 이상으로 상승했습니다.

큰돈은 어디로 흘러가고, 환율 압박은 걱정스러운가요?

많은 전문가에 따르면, 외국인 투자자들의 최근 순매도(연초 이후 9조 동 이상)는 전 세계적인 달러 강세에 기인합니다. 베트남에서는 8월 중순 이후 달러/동 환율이 다시 급등하면서 외국인 투자자들의 자금 인출 속도가 더욱 빨라졌습니다.

게다가 주식시장의 유동성이 감소하면서 국내 투자자들의 현금흐름도 감소 조짐을 보이고 있다.

DSC증권 호치민 지점 부이 반 휘(Bui Van Huy) 이사는 현재 대규모 현금 흐름이 1차 자산에 집중되어 있어 2차 자산보다 훨씬 높은 수익을 기대할 수 있다고 언급했습니다. 많은 대기업들도 자체적인 문제 해결에 자원을 투입해야 하는 상황입니다.

2022년에는 기업들이 재정 불균형을 해소하기 위해 자금을 지출하고, (주식 매각/청산 등) 자금을 조달해야 했던 상황으로 인해 베트남 주식 시장은 가장 큰 폭의 하락세를 보인 시장 중 하나가 되었습니다. 노바랜드 (NVL), DIC Corp.(DIG), 하이팟(HPX) 등 많은 주식이 80~90% 하락했습니다.

채권 발행은 2023년에 긍정적인 진전을 보였지만, 실제로 많은 부채가 연장되어 2023년 말과 2024년으로 미래로 연기되었습니다.

은행 시스템의 경우, 상환 유예 정책이 만료되면 부실 채권에 대한 압력이 커집니다. 은행은 부실 채권을 따로 모아 즉시 처리해야 합니다.

현금 흐름이 여전히 약하고 USD/VND 환율도 여전히 예측할 수 없지만, 주식 시장에 대한 긍정적인 전망은 여전히 많습니다.

VnDirect Securities Company의 분석 부문, 시장 전략 부서 책임자인 Dinh Quang Hinh 씨는 지난주 주식 시장에서 긍정적인 변화 신호가 나오면서 투자 심리가 덜 비관적으로 바뀌었고 점차 안정세를 보이고 있다고 말했습니다.

미국에서 예상보다 높은 인플레이션과 환율 상승, 국내 금값 상승 등 일부 부정적인 정보가 발표되었음에도 불구하고 회복세가 유지되었습니다.

딘꽝힌(Dinh Quang Hinh) 씨도 현재의 환율 압박은 일시적일 뿐이며 예금 및 대출 금리의 하락 추세를 반전시키지는 못할 것이라는 견해를 밝혔습니다.

이 전문가에 따르면, 동원금리가 매우 크게 하락해 코로나19 기간의 바닥 수준에 도달했고 부동산, 회사채 등 다른 투자 채널도 여전히 많은 어려움을 겪고 있는 상황에서, 주식 투자 채널은 여전히 현재 현금 흐름의 우선 선택이 될 것입니다.

앞으로 몇 주 동안 주식 시장은 상장 기업의 2023년 3분기 실적 발표로 인해 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

VNDirect에 따르면, 2023년 3분기 사업 실적은 올해 첫 2분기에 비해 더 긍정적인 변화가 있을 것으로 예상되며, 이는 시장 동향을 뒷받침하는 요인이 될 것입니다.