은행마다 CIR이 다른 이유는 무엇입니까?

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ANTD.VN - 베트남에는 약 20%에 불과한 비용 대 소득 비율(CIR)을 가진 상업 은행이 있지만, 반드시 그에 상응하는 최상의 사업 성과를 거두고 있는 것은 아닙니다.

약 20%에 달하는 CIR 비율은 지금까지 베트남 은행 시스템의 역대 최저 수준입니다. 하지만 은행 간의 차이는 여전히 상당히 큽니다. 2023년 첫 6개월 사업 실적 보고 시즌은 이를 여실히 보여줍니다.

은행업계의 경우, 이익, 수익성, 배당금, 부실채권 등의 스토리 외에도 투자자들은 각 발전 단계의 효율성을 반영하는 지표인 CIR에도 관심을 갖습니다. 각 단계 뒤에는 은행이 선택하는 전략과 취향이 있습니다.

왜 이렇게 많은 차이가 있을까?

세계적 으로 CIR은 각국의 시장 발전 수준과 은행 시스템에 따라 높거나 낮습니다. 안정적인 인프라를 구축한 은행은 종종 '분모'를 늘리는 전략, 즉 수익을 늘려 최적화하는 전략을 선택합니다. 일부 은행은 "분자"를 줄이는 것, 즉 비용을 줄이는 데 집중하기로 선택합니다. 또는 CIR을 개선하기 위해 두 방향을 결합하는 옵션도 있습니다.

베트남에서는 은행들이 CIR을 낮추기 위해 경쟁하고 있는 것이 언뜻 보입니다. 하지만 이는 반드시 동시에 우선순위 선택이 되는 것은 아닙니다. 이는 각 단계와 관련된 각 구성원의 발달 특성에 따라 달라지기 때문입니다.

베트남의 산업과 시장이 발전하는 상황에서 은행의 공통점은 많은 자원과 투자 비용이 필요하다는 것입니다. 가장 비용이 많이 드는 세 가지 투자 축은 지점 및 거래 사무소 네트워크 인프라, 인적 자원 개발, 디지털 혁신 경쟁을 위한 기술입니다.

서로 다른 시점에서 시작하여 서로 다른 흥망성쇠를 겪은 베트남 은행들의 CIR 역시 매우 다릅니다. 현재 가장 낮은 수준은 VPBank로 약 20%이며, SHB 도 이 수준에 가깝고, Vietcombank와 VietinBank는 약 30%, Techcombank와 HDBank는 32%에서 34% 이상으로 높으며, 일부 다른 은행은 여전히 40% 정도로 높습니다.

CIR은 상대적이며 시기를 반영합니다. 따라서 분석가들은 비교의 균일성을 높이기 위해 종종 연간 평균을 선택합니다.

반면, 위에서 언급했듯이, 출발점이 다르고, 흥망성쇠를 겪기도 하고, 사업적 취향과 투자 선택이 다르고, 효율성과 위험 비용 관리의 균형이 다르고, 단계가 다르기 때문에 시스템 내의 CIR은 은행 간에 매우 다르게 됩니다.

최적의 CIR을 목표로

올해 상반기 재무 보고 시즌은 현실을 보여주고 있습니다. 반드시 CIR이 가장 낮은 은행이 그에 상응하는 가장 좋은 이익 실적을 달성하는 것은 아닙니다. 따라서 베트남 은행 시스템의 현재 발전 상황에서 CIR을 최적화하는 것은 주로 각 구성원의 취향과 선택에 달려 있습니다.

물론, 장기간 CIR이 높다는 것은 은행 운영에 문제가 있다는 것을 의미합니다. 반대로, 이 비율을 낮게 또는 정상적으로 유지하고, 안정적이고 지속 가능한 이익 성장을 이룬다면 점점 더 최적의 방향으로 나아가는 것과 같습니다.

올해 초 주주총회에서 HDBank의 Pham Quoc Thanh 사장은 위의 균형과 최적화 방향을 설명했습니다. 지난 2년 동안 HDBank는 다양한 기술 프로젝트에 투자하는 데 주력해 왔으며, CIR에 반영된 비용은 매우 높습니다. 동시에, 은행은 바젤 III를 포괄적으로 적용하는 프로젝트에 대한 투자에 집중하고 있습니다. 이제 투자영향지연이 단축되고, 프로젝트가 가동되고, 바젤III가 전면적으로 시행됨에 따라 가치가 점차 운영 효율성으로 이전되어 CIR 개선에 도움이 됩니다.

구체적으로 HDBank의 CIR은 이전 기간 40%가 넘었지만 2021년과 2022년에 급격히 감소하여 올해 상반기에는 34.77%에 그쳤습니다. 점진적인 최적화 추세가 나타나고 있지만 HDBank의 CIR은 여전히 뒤처져 있으며 농업 및 농촌 축과 2선 도시 시장의 개발 전략에 부응하기 위해 전국적으로 일련의 새로운 지점을 확장하는 데 투자를 늘릴 것입니다.

투자가 늘어나도 CIR은 줄어들지 않을 수 있지만, "최적의 가치"는 다른 결과에 간접적으로 반영됩니다. 최근 발표된 실적에 따르면 시스템 내 최고 ROE가 22%를 넘어섰고, HDBank의 디지털 플랫폼에서 이루어지는 디지털 고객 수와 거래 건수가 지난 2년 동안 기하급수적으로 증가했으며 올해 상반기에도 여전히 큰 폭으로 증가했습니다.

Techcombank의 옌스 로트너(Jens Lottner) 대표는 2022년 말과 2023년 초 실적에 대한 보도자료에서 다음과 같이 설명했습니다. 기술 투자 예산이 늘어나 2022년 4분기에 CIR이 급격히 증가했지만, 다음 분기에는 정상 수준인 33.8%로 감소했습니다.

"은행은 디지털화와 클라우드 컴퓨팅 기술에 지속적으로 투자하여 같은 기간 고정 자산 감가상각비가 47%, 정보 기술 비용이 170% 증가했습니다. 이러한 투자는 은행의 직원 생산성 향상에 도움이 되었습니다."라고 Techcombank는 2022년 4분기의 변동을 설명하며, CIR과 운영 효율성을 점진적으로 최적화하기 위해서는 항상 투자 프로세스가 먼저 필요하다는 것을 간접적으로 보여주었습니다.

그런 측면에서, 시스템에서 가장 높은 이익을 내는 은행인 Vietcombank의 경우, 올해 CIR은 변동될 수 있습니다. 최근 정보에 따르면 Vietcombank는 디지털 전환 프로젝트를 시작하고 이를 구현할 해외 컨설턴트를 찾고 있습니다. 이 프로젝트는 실제로 최적화된 CIR 비율을 목표로 하기 전에 관련 기술 인프라와 관련된 대규모 투자 비용이 확실히 필요합니다.

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