Apakah keadaan 'gambar' kewangan Vietnam pada tahun 2024?

Pasaran kewangan masih banyak bergantung pada daya tahan ekonomi benar, di mana pengeluaran, perdagangan dan eksport akan menjadi faktor peneraju utama.

2023 merupakan tahun yang mencabar bagi dunia dan Vietnam

Dunia sedang melalui tahun yang sangat mencabar 2023 apabila kemelesetan ekonomi berlaku di mana-mana, pertumbuhan ekonomi dikurangkan dengan teruk.

Menurut laporan oleh agensi penarafan kredit Fitch Ratings, pertumbuhan KDNK keseluruhan dunia adalah kira-kira 2.5 - 3%, lebih rendah daripada ramalan awal Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) sebanyak 3.3 - 3.5%. Sementara itu, Bank Dunia (WB) percaya pertumbuhan ekonomi global pada 2023 akan mencapai tidak lebih daripada 2.1%.

Angka di atas sebahagiannya mencerminkan kemelesetan ekonomi global dan Vietnam juga. Pada tahun 2023, ekonomi negara kita diramalkan berkembang kira-kira 5.8%. Ini adalah kadar pertumbuhan terendah dalam tempoh 10 tahun yang lalu (kecuali untuk tempoh 2020, 2021 akibat kesan pandemik COVID-19).

2023 merupakan tahun yang penuh cabaran bagi sektor kewangan Vietnam dan global. (Foto: Hoang Ha)

Pertumbuhan ekonomi yang rendah juga membawa kesuraman kepada sektor kewangan Vietnam.

2023 ialah tahun yang "bergelora" untuk industri perbankan, sekuriti dan insurans. Ini adalah tonggak utama kewangan negara. Dengan saiz pasaran hanya lebih VND913,000 bilion, tidak ketara berbanding saiz pasaran kredit dan sekuriti, industri insurans masih mempunyai pertumbuhan yang stabil.

Oleh itu, daya tahan sektor kewangan bergantung sepenuhnya kepada kredit dan pasaran saham. Walau bagaimanapun, kedua-dua pasaran ini sedang bergelut.

Tahun 2023 akan menyaksikan cabaran besar bagi pasaran kredit kerana beberapa siri bank mengalami situasi "wang berlebihan". Sehingga 13 Disember, kredit dalam keseluruhan ekonomi mencapai kira-kira 13 juta bilion VND, di mana pertumbuhan kredit hanya mencapai lebih 9.87% dan jauh daripada sasaran tahunan 14%. Menurut Suruhanjaya Penyeliaan Kewangan Kebangsaan, pertumbuhan kredit untuk sepanjang tahun 2023 mungkin hanya mencapai kira-kira 10%.

Sementara itu, pasaran saham tidak mempunyai banyak titik terang kerana ia terus kehilangan ratusan mata sejak pertengahan September 2023 di bawah tekanan daripada pasaran antarabangsa. Pada masa ini, VN-Index hanya meningkat sedikit berbanding awal tahun.

Bagaimanapun, isyarat positif bagi pasaran saham ialah bilangan akaun baharu terus meningkat, mencecah 7.25 juta akaun dan nilai transaksi juga lebih positif. Skala permodalan pasaran mencecah kira-kira 5.6 juta bilion VND, meningkat 6.4% berbanding penghujung 2022.

Pada 2024, pengeluaran pulih, menyokong pasaran kewangan?

Dr Vo Tri Thanh, bekas Timbalan Pengarah Institut Pusat Pengurusan Ekonomi, mengulas bahawa kadar pertumbuhan ekonomi semasa masih rendah. Mulai sekarang hingga pertengahan 2024, keadaan ekonomi masih akan menghadapi banyak kesukaran dan risiko yang tidak menentu.

Dr. Pham Manh Thang, Pengerusi Lembaga Pengarah PG Bank, berkata pada 2023, ekonomi Vietnam masih tidak dapat pulih dengan kukuh, dan pertumbuhan tidak seperti yang dijangkakan. Ini juga menjadikan industri kewangan "perjuangan", kadar faedah rendah tetapi tiada peminjam, hutang lapuk meningkat. Sebab utama ialah perniagaan dan orang ramai menghadapi lebih banyak kesukaran dalam pengeluaran dan perniagaan berbanding sebelum ini.

Menurut Encik Thang, daya penggerak bagi pembangunan industri kewangan Vietnam pada 2024 bergantung kepada dasar pembangunan ekonomi Kerajaan . Apabila pengeluaran, perdagangan dan perkhidmatan berkembang, industri kewangan dapat menyokong ekonomi dengan baik.

"Pada tahun 2024, jika Kerajaan terus menggalakkan pelaburan awam dan merangsang penggunaan, sektor perbankan dan kewangan akan mempunyai banyak peluang. Di samping itu, jika pasaran bon dan hartanah mempunyai "pendaratan lembut", pasaran kewangan akan menjadi lebih baik. Ini adalah kandungan penting untuk pasaran kewangan meningkat pada tahun baharu. Di samping itu, pada tahun 2024, sektor kewangan akan mempunyai lebih banyak harapan apabila menunjukkan gelombang pelaburan asing yang semakin meningkat, " kata En. berkata.

Meningkatkan pengeluaran dan eksport adalah daya penggerak penting bagi sektor kewangan untuk berkembang dan membangun. (Foto: Xuan Thai)

Dr. Trinh Doan Tuan Linh, seorang pakar kewangan, berkongsi bahawa untuk membangunkan sektor kewangan, "ekonomi sebenar" termasuk pengeluaran barangan, perkhidmatan, eksport, dll. mesti dibangunkan. Ini menunjukkan bahawa sektor kewangan tidak boleh dipisahkan daripada ekonomi sebenar.

Encik Linh mengulas bahawa pada masa ini, kekuatan sektor kewangan terletak terutamanya pada bank perdagangan. Sementara itu, bank yang merupakan unit perniagaan monetari menghadapi banyak kesukaran. Biasanya, terdapat banyak wang di bank tetapi ia tidak boleh dipinjamkan, dan inventori meningkat dengan mendadak.

"Kesukaran bagi perniagaan adalah menjual produk tetapi tidak dapat mengutip wang. Kesukaran ini sering dirujuk oleh bank sebagai pinjaman tanpa mengutip," kata Encik Linh.

Menurut Encik Linh, kebanyakan pinjaman tertunggak bank hari ini adalah dalam hartanah. Oleh itu, jika tidak ada dasar yang sesuai untuk perniagaan hartanah, dan jika tidak ada keberanian untuk "menghapuskan" perusahaan yang lemah, ia akan menjadi sangat sukar bagi bank perdagangan untuk berkembang maju.

Encik Linh juga memberi amaran bahawa langkah "mengepam wang" terlalu banyak ke dalam ekonomi juga akan berbahaya, kerana wang boleh dicetak. Sifat ekonomi maju bukanlah berapa banyak wang yang "didorong", tetapi apakah yang mesti dihasilkan oleh ekonomi dan berapa banyak nilai yang ada pada benda yang dihasilkan?

Menurut Encik Linh, sejak kebelakangan ini, Kerajaan telah berusaha keras dalam mengurus dan menggalakkan ekonomi. Dasar terbaik telah digunakan dalam amalan, bagaimanapun, dasar ini beransur-ansur menjadi "tepu". Oleh itu, tugas teras 2024 adalah untuk membangunkan pengeluaran, membangunkan pasaran komoditi, perdagangan dan eksport.

Di samping itu, Negara juga harus mempertimbangkan untuk mengurangkan cukai ke atas barangan strategik. Biasanya, mengurangkan cukai penggunaan khas ke atas beberapa barangan mewah.

Mengenai pasaran saham, Encik Linh berkata bahawa pasaran ini "agak jauh" di belakang pasaran kredit dan sangat sukar untuk diramalkan, kerana pasaran saham bukan sahaja beroperasi mengikut undang-undang ekonomi biasa tetapi juga bergantung kepada psikologi pelabur, bergantung pada cara ia beroperasi...

Encik Linh percaya bahawa 2024 masih merupakan tahun tanpa banyak titik terang dalam pasaran kewangan.

Kurangkan "wang berlebihan" pada tahun baru

Menurut pakar kewangan, menghapuskan kesukaran semasa bagi sektor perbankan adalah tugas yang mendesak, kerana bank memegang sejumlah besar modal dalam ekonomi. Sekiranya keadaan "wang berlebihan" tidak dikurangkan dan "aliran" kewangan negara tidak dibersihkan, ekonomi akan terus menghadapi kesukaran.

Terdapat dua sebab utama untuk mempunyai lebihan wang. Sebab pertama ialah orang dan perniagaan tidak mempunyai permintaan, yang membawa kepada permintaan yang lemah. Apabila permintaan lemah, perniagaan tidak mahu meminjam lebih banyak modal untuk mengeluarkan dan berniaga. Apabila orang dan perniagaan tidak meminjam, bank mempunyai "wang berlebihan".

Sebab kedua lebihan tunai adalah kerana perniagaan memerlukan wang tetapi tidak mampu untuk meminjamnya.

Dr Nguyen Huu Huan, pakar perbankan dan kewangan, berkata untuk menyelesaikan dua punca di atas, adalah perlu untuk merangsang permintaan dan memperkenalkan dasar untuk mengurangkan cukai dan yuran supaya orang ramai dapat meningkatkan pembelian dan penggunaan mereka. Di samping itu, adalah perlu untuk memperkenalkan dasar untuk menggalakkan perniagaan meningkatkan eksport.

"Apabila gerabak tiga kuda eksport, penggunaan domestik dan pelaburan awam berkembang dengan kukuh, keadaan lebihan wang akan dikendalikan dengan baik. Bagaimanapun, pada masa ini, hanya pelaburan awam yang dilaksanakan dengan baik, manakala penggunaan domestik dan permintaan eksport masih agak lemah," kata Encik Huan.

Dr. Nguyen Huu Huan, pakar perbankan dan kewangan. (HT)

Menurut Encik Huan, sokongan cukai dan yuran untuk orang ramai dan perniagaan adalah faktor yang sangat penting untuk menggalakkan permintaan penggunaan domestik. Selain itu, perjanjian perdagangan dua hala dan pelbagai hala juga perlu dilaksanakan dengan kukuh untuk menggalakkan eksport.

Menurut Encik Huan, banyak perjanjian perdagangan telah ditandatangani dengan Vietnam tetapi perjanjian ini perlu dipraktikkan. Contoh biasa ialah fakta bahawa Vietnam dan AS telah menjadi Rakan Kongsi Strategik Komprehensif. Peruntukan khusus perlu digunakan, dilaksanakan dan digunakan dalam amalan.

Kerajaan melaksanakan pelaksanaan dengan sangat bersungguh-sungguh, bagaimanapun, agensi berkaitan dan Agensi Penggalakan Perdagangan juga perlu secara proaktif meminta AS untuk menghapuskan "halangan". Terutamanya halangan dalam bidang eksport pertanian atau cukai anti lambakan.

Encik Huan menilai bahawa pengurangan VAT juga akan merangsang penggunaan domestik. Selain itu, Kerajaan juga perlu mempunyai polisi khas untuk industri hartanah, kerana industri ini memegang sejumlah besar modal dalam ekonomi. Oleh itu, pasaran hartanah perlu "dihidupkan semula" secepat mungkin dan polisi mestilah jangka panjang.

Mengenai Bank Negara (SBV) dan bank perdagangan, Encik Huan mengulas bahawa dasar monetari semasa telah menjadi "tepu" sifatnya, dan jika ia terus dilaksanakan, ia tidak akan memberi banyak kesan kepada ekonomi. Oleh kerana kadar faedah juga telah jatuh ke paras terendah dalam sejarah (di bawah 3%), kadangkala kadar faedah antara bank telah jatuh hampir kepada 0%. Ini menunjukkan ketidakberkesanan dasar monetari, yang bermaksud "tiada apa lagi yang boleh dilakukan".

Menurut Dr Can Van Luc, pakar ekonomi - Ahli Majlis Penasihat Dasar Kewangan dan Monetari Negara, untuk mengelakkan "wang berlebihan" pada tahun baru, sebagai tambahan kepada penyelesaian di atas, adalah perlu untuk "mengeluarkan" alat pemberian had kredit (bilik kredit). Ini akan menyumbang kepada menyekat aliran modal ke dalam ekonomi.

Malah, banyak bank masih mempunyai wang dan bakal pelanggan menunggu modal tetapi tidak dapat memberi pinjaman kerana kekurangan ruang kredit. Sesetengah bank perlu memohon kepada Bank Negara untuk memberikan lebih banyak ruang kredit supaya orang ramai dan perniagaan boleh meminjam.

Encik Luc berkata bahawa Bank Negara mahu mengawal had kredit supaya bank tidak bersaing untuk meningkatkan kadar faedah deposit. Ini boleh memberi tekanan kepada inflasi dan mengehadkan peningkatan hutang lapuk. Walau bagaimanapun, Bank Negara boleh mengawalnya melalui pekali keselamatan risiko, biasanya Nisbah Kecukupan Modal (CAR). Penggunaan pekali CAR adalah awam dan telus dan tidak langsung mengganggu kerja pentadbiran bank.

"Apabila kita menggunakan nisbah CAR, kita akan mengawal dengan jelas institusi kredit dari segi ekuiti dan pelaburan pinjaman. Iaitu, jika sesebuah institusi kredit ingin meningkatkan pertumbuhan kredit sebanyak 15%, ekuiti juga perlu meningkat sewajarnya. Ini juga kaedah yang digunakan oleh negara maju dan telah menjadi amalan antarabangsa," kata Encik Luc.

Inovasi dasar secara aktif dan "mengatasi kesukaran"

Cik Bui Thuy Hang, Timbalan Pengarah Jabatan Dasar Monetari Bank Negara, berkata unit itu sedang melaksanakan banyak penyelesaian untuk menghapuskan kesukaran dalam pertumbuhan kredit. Bank Negara akan terus mengarahkan bank untuk mengurangkan kos dan mengurangkan kadar faedah pinjaman untuk menyokong perniagaan.

“Bank Negara juga melaksanakan dasar dan penyelesaian kredit untuk memberi tumpuan kepada sektor pengeluaran dan perniagaan serta sektor keutamaan mengikut dasar Kerajaan,” kata Cik Hang.

Seorang wakil Bank Negara berkata bahawa unit ini telah mengarahkan institusi kredit untuk mengkaji semula prosedur pinjaman untuk memendekkan masa dan meminimumkan prosedur untuk menyokong orang ramai.

Selain itu, Bank Negara juga mengesyorkan kepada kementerian dan cawangan yang berkaitan untuk melaksanakan penyelesaian bagi menambah baik keadaan kredit, terutamanya bagi perusahaan kecil dan sederhana.

Pada tahun 2024, Bank Negara akan terus mengurus alat dasar monetari secara proaktif, fleksibel dan serentak, menyelaras rapat dengan dasar fiskal dan dasar makroekonomi untuk menggalakkan pemulihan ekonomi, memastikan keseimbangan utama ekonomi, mengawal inflasi, menstabilkan ekonomi makro dan menyesuaikan diri dengan segera kepada turun naik dalam pasaran domestik dan asing.

Bank Negara akan mengawal selia mata wang, kecairan pasaran secara munasabah, dan menguruskan kadar faedah dan kadar pertukaran selaras dengan keadaan pasaran dan objektif dasar monetari. Mengurus pertumbuhan kredit secara munasabah untuk membantu mengawal inflasi, menyokong pertumbuhan ekonomi, dan modal kredit terus kepada sektor pengeluaran dan perniagaan; terus melaksanakan penyelesaian untuk menghapuskan kesukaran dan mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk akses kepada modal kredit.

Bank Negara Vietnam akan meningkatkan pelaksanaan pakej kredit VND15,000 bilion untuk menyokong perniagaan dalam sektor perhutanan dan perikanan; pakej kredit VND120,000 bilion untuk pinjaman perumahan sosial, perumahan pekerja dan pengubahsuaian pangsapuri lama.

Berkenaan dengan institusi kredit, State Bank of Vietnam mengesyorkan memberi tumpuan kepada memperuntukkan modal kredit kepada sektor pengeluaran dan perniagaan, sektor keutamaan dan sektor yang menjadi pemacu pertumbuhan ekonomi.

Sumber: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html