Menutup harga IPO pada 46,800 VND/saham, TCBS menjangka untuk menggerakkan lebih daripada 10,800 bilion VND

Harga tawaran rasmi baru sahaja didedahkan, modal dijangka menumpukan kepada aktiviti perdagangan proprietari dan pembrokeran sekuriti.

Syarikat Saham Bersama Techcom Securities (TCBS) baru sahaja mengumumkan maklumat terkini mengenai tawaran awam permulaan (IPO). Sehubungan itu, keputusan lembaga pengarah pada mesyuarat pada pagi 5 Ogos memutuskan harga tawaran VND46,800/saham. Dengan rancangan untuk menerbitkan 231.15 juta saham, jumlah wang yang diperoleh dijangka mencecah VND10,817.82 bilion.

TCBS akan memperuntukkan semua modal daripada IPO mengikut pelan hala tuju dari suku ketiga 2025 hingga akhir 2026, memfokuskan kepada dua kumpulan aktiviti utama. Daripada jumlah itu, 70% daripada modal, bersamaan dengan VND 7,572 bilion, akan digunakan untuk aktiviti perdagangan sekuriti, termasuk pelaburan dalam saham dan bon.

Baki 30% daripada jangkaan modal yang digerakkan, bersamaan dengan VND3,245 bilion, diperuntukkan kepada aktiviti pembrokeran, dagangan margin dan pendahuluan jualan sekuriti. Jumlah untuk dagangan margin ialah VND2,925 bilion (27.04% daripada jumlah modal yang digerakkan), pendahuluan jualan sekuriti ialah VND300 bilion (2.77%). Syarikat itu juga akan melabur VND20 bilion (0.19%) dalam aktiviti pembrokeran sekuriti .

Pelan penggunaan modal terperinci TCBS selepas IPO - Sumber: TCBS

Menurut laporan kewangan untuk suku kedua 2025, nilai buku TCBS ialah kira-kira VND14,308/saham. Harga tawaran semasa adalah 3.27 kali lebih tinggi daripada nilai buku sesaham.

Sebelum ini, TCBS secara rasmi mengumumkan rancangannya untuk menawarkan saham kepada orang ramai buat kali pertama pada penghujung Jun 2025, tetapi harga tawarannya belum diumumkan. Bagaimanapun, menurut pakar dari ACBS, harga saham yang didagangkan di pasaran OTC kini berada dalam lingkungan 40,000 - 50,000 VND.

Dalam laporan terbaru oleh VNDirect Securities, IPO dijangka membantu Techcombank merekodkan keuntungan kewangan sekali sahaja pada penyata kewangan bank induk dan/atau menilai semula anak syarikat, dengan itu meningkatkan nilai buku TCB pada 2025. Dalam jangka panjang, IPO akan membantu TCBS mengukuhkan asas modalnya dan menyokong pertumbuhan bebas. Menurut pakar dari VNDirect, TCB kini bekerjasama dengan satu atau dua pelabur utama untuk mempertimbangkan kemungkinan menjual saham sebelum IPO.

IPO TCBS dijangka berlaku antara suku ketiga 2025 dan suku pertama 2026. Ini dianggap sebagai salah satu tawaran paling ketara dalam pasaran kewangan tahun ini. Pemimpin bank induk Techcombank juga berkongsi bahawa terdapat satu atau dua pelabur utama untuk mempertimbangkan kemungkinan menjual saham sebelum IPO.

Menurut laporan kewangan bagi suku kedua 2025, TCBS mencapai keuntungan selepas cukai lebih daripada VND 1,420 bilion, peningkatan sebanyak 9.4% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Kebanyakan segmen hasil operasi meningkat. Syarikat itu menetapkan sasaran keuntungan sebelum cukai untuk sepanjang tahun 2025 sebanyak VND 5,765 bilion, peningkatan sebanyak 20% berbanding 2024. Dengan keuntungan sebelum cukai sebanyak VND 3,043 bilion, syarikat sekuriti ini telah menyelesaikan hampir 53% daripada sasaran yang ditetapkan.

Ramai pakar menjangkakan bahawa IPO bukan sahaja akan membantu TCBS mengembangkan modal operasinya tetapi juga mewujudkan peluang untuk menilai semula aset, menyumbang kepada peningkatan margin keuntungan dan mengesahkan kedudukannya dalam pasaran. Pada masa yang sama, ini juga boleh menjadi daya penggerak yang positif untuk saham Techcombank, dalam konteks pasaran bergerak ke arah matlamat untuk menaik taraf kepada status pasaran baru muncul.

Dalam laporan pada penghujung Julai 2025, penganalisis BIDV Securities (BSC) menjangkakan harga sasaran VND39,800/saham untuk saham TCB Techcombank berdasarkan andaian bahawa IPO TCBS akan mencapai P/B sebanyak 3 kali, bersamaan dengan harga VND45,000/saham. Faktor kejutan boleh datang daripada harga tawaran awam yang lebih tinggi daripada jangkaan, sekali gus mewujudkan lebih banyak potensi peningkatan bagi saham tersebut. Saham TCB didagangkan pada VND37,800/saham, naik 6.93% selepas kemas kini harga tawaran IPO TCBS.

Sumber: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html