Beberapa saham untuk ditonton pada 24 September

Cadangan positif untuk stok HDB

Vietcap Securities Company (VCSC) meningkatkan harga sasarannya untuk Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) sebanyak 4% kepada VND29,000/saham, tetapi menurunkan syornya daripada beli kepada mengatasi prestasi kerana harga saham telah meningkat sebanyak 17% dalam tempoh 3 bulan yang lalu. Harga sasaran VCSC yang lebih tinggi terutamanya disebabkan oleh kenaikan 4% VCSC dalam ramalannya untuk jumlah keuntungan selepas cukai (NPAT) selepas kepentingan minoriti (CĐTS) untuk tempoh 2024-2028 (perubahan 1%/-1%/2%/2%/6% untuk ramalan untuk 2024/2025/2020/20262).

VCSC meningkatkan sedikit NPAT 2024nya selepas unjuran faedah minoriti sebanyak 1% kepada VND12,400 bilion (+24% YoY) terutamanya disebabkan oleh peningkatan 2% dalam unjuran pendapatan faedah bersih (NII) dengan ramalan NIM yang lebih tinggi dan pengurangan 14% dalam ramalan perbelanjaan peruntukan, mengimbangi pengurangan 20% dalam unjuran pendapatan bukan jangka menengah VCSC yang lebih rendah. 1H24 NOII.

Beberapa saham untuk ditonton pada 24 September (Ilustrasi: KT)

VCSC meramalkan keuntungan sebelum cukai (PBT) HDS pada 2024 mencecah VND1,300 bilion (+97% YoY) dengan PBT pada separuh pertama 2024 mencecah VND601 bilion. Syarikat itu menyasarkan pertumbuhan kredit sebanyak 25% pada 2024 dengan pinjaman pengguna meningkat secara bermusim pada separuh kedua 2024.

Beli cadangan untuk saham BMP

VCSC menaik taraf pengesyorannya pada BMP daripada berprestasi tinggi kepada membeli, dan meningkatkan harga sasaran VCSC sebanyak 19% kepada VND130,300/saham.

Harga sasaran VCSC yang lebih tinggi mencerminkan peningkatan 14%/16%/17%/19%/21% dalam ramalan NPAT TK2024/2025/2026/2027/2028, didorong oleh peningkatan dalam tinjauan margin kasar. Ini disebabkan oleh margin kasar 1H20 yang lebih tinggi daripada jangkaan sebanyak 43.2%, mengatasi rekod sebelumnya sebanyak 40.6% pada 1H23. VCSC meningkatkan ramalan margin kasarnya sebanyak 420/500/440/420/400 mata asas untuk TK2024/2025/2026/2027/2028.

Tinjauan margin kasar yang lebih baik didorong oleh harga input PVC yang lebih rendah daripada jangkaan kerana pemulihan permintaan China kekal lebih lemah daripada yang dijangkakan, VCSC menjangka BMP akan meningkatkan ASPnya sebanyak 4% y/y pada FY25F untuk mengimbangi jangkaan peningkatan 8% dalam kos bahan mentah. VCSC kini meramalkan kos bahan mentah BMP meningkat -5%/+8% y/y pada FY24/25F (berbanding +7%/+10% sebelum ini).

Cadangan positif untuk stok PNJ

Menurut MB Securities Company (MBS), pada tahun 2024, MBS menjangkakan hasil runcit meningkat sebanyak 12% hasil daripada kadar pertumbuhan kedai sebanyak 5%. Syarikat Saham Bersama Barang Kemas Phu Nhuan (PNJ) akan memiliki 420 kedai, dengan hasil/kedai meningkat sebanyak 7% terutamanya disebabkan oleh kenaikan harga produk (anggaran meningkat sebanyak 5%).

Beberapa saham untuk ditonton pada 24 September (Ilustrasi: KT)

Dengan sokongan lonjakan pendapatan bar emas (naik 27%), jumlah hasil PNJ diramalkan meningkat sebanyak 18%. Walau bagaimanapun, disebabkan anggaran margin keuntungan kasar yang lebih rendah disebabkan bahagian tinggi segmen bar emas, MBS meramalkan keuntungan bersih meningkat sebanyak 10%, mencatatkan VND2,161 bilion.

Pada 2025-2026, terima kasih kepada pertumbuhan permintaan yang lebih baik berbanding tahap asas yang rendah pada 2024, pengeluaran penggunaan barang kemas akan bertambah baik, kadar pertumbuhan kedai akan mencapai 6%/5%, keuntungan bersih PNJ diramalkan meningkat sebanyak 16%/14%.

Harga sasaran adalah sama seperti laporan sebelumnya kerana MBS menukar model penilaian kepada 2024-2025, mengurangkan EPS 2024-2025 sebanyak 8%/5% berbanding ramalan sebelumnya. Harga saham telah menurun kira-kira 10% dari puncak dan kini berada pada harga asas 2024.

MBS percaya bahawa harga semasa mencerminkan kebanyakan faktor negatif dalam keputusan perniagaan Julai - Ogos apabila September memulakan musim membeli-belah barang kemas puncak, permintaan penggunaan mungkin pulih pada masa ini. Oleh itu, MBS melihat ini sebagai masa yang sesuai untuk melabur dalam PNJ untuk jangka sederhana - panjang. Risiko penurunan termasuk permintaan penggunaan yang lebih lemah daripada jangkaan, nisbah perbelanjaan jualan dan pentadbiran/jumlah hasil lebih tinggi daripada 10%. Oleh itu, MBS mengekalkan syor positif untuk PNJ dengan harga sasaran VND 114,300/saham.

► Ulasan pasaran saham 24 September: VN-Index berkembang dengan zon sokongan terdekat sekitar 1,265 mata

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov