Mengapakah sasaran pertumbuhan kredit mesti ditetapkan?

Bank Negara Vietnam baru sahaja menghantar laporan mengenai penyelidikan dan kemajuan ke arah menghapuskan pengurusan sasaran pertumbuhan kredit bagi setiap institusi kredit kepada sesi ke-7 Perhimpunan Negara ke-15.

Sehubungan itu, mulai 2024, Bank Negara tidak akan menetapkan sasaran pertumbuhan kredit kepada cawangan bank asing, mengikut ciri dan skala kredit kumpulan ini, dan akan terus memberikan pertumbuhan kredit kepada institusi kredit yang tinggal. Bank Negara terus mengkaji untuk menghapuskan langkah ini secara beransur-ansur.

Walau bagaimanapun, dalam proses melaksanakan tugas ini, Bank Negara menemui beberapa kesulitan dan masalah.

Pada masa ini, tekanan inflasi masih wujud, menimbulkan cabaran kepada pengurusan dasar monetari dan kredit Bank Negara Vietnam dalam kedua-dua menyokong pemulihan ekonomi dan memastikan kawalan inflasi.

Nisbah kredit/KDNK terus kekal tinggi, dengan aliran meningkat (akhir 2023: 132.75%; 2022: 124.89%; 2021: 123.05%).

Oleh itu, Bank Negara percaya bahawa mengekalkan alat had kredit adalah untuk memastikan operasi sistem perbankan yang selamat, dengan itu secara aktif menyumbang kepada mengawal inflasi, menyokong pertumbuhan ekonomi dan kestabilan makroekonomi.

Sebelum 2011, disebabkan oleh ciri-ciri ekonomi Vietnam, yang bergantung terutamanya kepada kredit bank untuk mengimbangi keperluan modal, kredit merupakan saluran bekalan modal utama untuk ekonomi, dan mempunyai kadar pertumbuhan yang sangat pantas. Dalam tempoh 2007-2010, purata pertumbuhan kredit keseluruhan sistem adalah kira-kira 36%/tahun.

Nisbah kredit/KDNK dalam tempoh ini juga meningkat dengan pesat, membawa kepada perlumbaan untuk kadar faedah deposit di kalangan institusi kredit untuk mempunyai modal untuk pinjaman, membawa kepada peningkatan yang sepadan dalam kadar faedah pinjaman dan hutang lapuk yang tinggi dalam sistem perbankan, banyak institusi kredit berisiko kehilangan kecairan, menyebabkan ketidakstabilan makroekonomi.

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
Memandangkan ciri khusus ekonomi Vietnam, Bank Negara masih perlu mengawal kredit dengan menetapkan sasaran pertumbuhan kredit kepada bank. Foto: Nam Khanh.

Proses pelaksanaan langkah pengurusan pertumbuhan kredit dari 2011 hingga sekarang menunjukkan bahawa pertumbuhan kredit keseluruhan sistem telah menurun daripada lebih 30%/tahun (dalam beberapa tahun ia meningkat sebanyak 53.8%) kepada kira-kira 12-14%/tahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ini telah menyumbang kepada menstabilkan pasaran monetari, mengawal dan mengekalkan inflasi yang stabil di bawah 4%.

Pada masa yang sama, langkah ini telah menyumbang kepada menggalakkan institusi kredit untuk meningkatkan pengurusan dan kapasiti operasi mereka, menambah baik petunjuk keselamatan operasi, dan mengurangkan kadar faedah pasaran.

Mudah untuk kembali kepada pertumbuhan kredit "panas".

Sehingga kini, ekonomi Vietnam masih bergantung terutamanya kepada saluran kredit bank untuk membekalkan keperluan modal untuk pengeluaran, perniagaan dan penggunaan.

Dalam konteks itu, tekanan untuk membekalkan modal untuk pemulihan ekonomi adalah sangat besar, permintaan modal ekonomi bergantung terutamanya kepada kredit bank, jadi nisbah kredit/KDNK Vietnam pada masa ini tinggi, menimbulkan potensi risiko ketidakstabilan makroekonomi seperti yang diberi amaran oleh beberapa organisasi antarabangsa.

Pada masa yang sama, walaupun tekanan inflasi telah dikawal, ia masih menimbulkan risiko dan cabaran kepada pengurusan Bank Negara Vietnam apabila ia mesti menyokong pemulihan ekonomi dan memastikan kawalan inflasi dan menstabilkan keselamatan sistem institusi kredit.

Dengan keadaan ekonomi Vietnam yang khusus, jika institusi kredit meningkatkan pertumbuhan kredit tanpa langkah kawalan melalui keseluruhan sistem penunjuk keselamatan operasi dan had pertumbuhan kredit, sistem institusi kredit mungkin kembali kepada keadaan pertumbuhan kredit panas seperti tempoh sebelum 2011, bukan sahaja mewujudkan peningkatan hutang lapuk dan mengancam keselamatan sistem perbankan, tetapi juga mempertaruhkan ketidakstabilan makroekonomi am untuk ekonomi dan risiko inflasi.

Oleh itu, mengekalkan alat had kredit adalah untuk memastikan operasi sistem perbankan yang selamat, dengan itu menyumbang secara aktif untuk mengawal inflasi, menyokong pertumbuhan ekonomi dan kestabilan makroekonomi.

Bank Negara percaya bahawa menghapuskan langkah ini perlu berhati-hati, dengan peta jalan yang sesuai, memastikan keadaan yang diperlukan dan dilaksanakan secara beransur-ansur mengikut keadaan pasaran.

Pada masa ini, dalam proses operasi, Bank Negara telah secara serentak melaksanakan penggunaan penunjuk keselamatan mengikut piawaian antarabangsa dalam operasi institusi kredit dengan peruntukan sasaran pertumbuhan kredit untuk institusi kredit, dengan itu menstabilkan pasaran monetari, menyumbang kepada mengawal inflasi, menambah baik pengurusan dan kapasiti operasi, dan menambah baik petunjuk keselamatan operasi institusi kredit.

Pada masa yang sama, untuk bergerak ke hadapan dan mengawal kredit melalui petunjuk keselamatan, Bank Negara mengarahkan institusi kredit untuk melaksanakan penyelesaian bagi penstrukturan semula dan pengendalian hutang lapuk, menambah baik piawaian tadbir urus mengikut amalan antarabangsa; namun, ini juga perlu seiring dengan pelaksanaan proses penyusunan semula ekonomi yang berkesan untuk meningkatkan peranan dan menggalakkan pembangunan pasaran modal yang sihat bagi memenuhi keperluan modal jangka sederhana dan panjang ekonomi, mengurangkan pergantungan kepada saluran modal kredit bank.

Tuan Nguyen