Pasaran pulih, dan perdagangan sendiri syarikat sekuriti menguntungkan.

Selepas tempoh turun naik, pasaran saham telah pulih secara beransur-ansur sejak akhir tahun 2022 dan mengalami pemulihan yang singkat pada awal tahun 2023. Prestasi pasaran yang kurang negatif telah membawa kepada pemulihan dalam portfolio saham, menyebabkan beberapa siri syarikat sekuriti melaporkan keuntungan dagangan sendiri pada suku pertama 2023, manakala suku keempat 2022 malah mencatatkan kerugian negatif.

Menurut senarai keuntungan sebelum cukai beberapa syarikat sekuriti yang disusun oleh Nguoi Dua Tin , kebanyakan mereka mengalami penurunan keuntungan sebanyak 40 - 65%, termasuk MB Securities (MBS) turun 40%; KIS Vietnam Securities turun 43%; VPS Securities turun 51%; Mirae Asset Securities (MAS) turun 55%; Ho Chi Minh City Securities (HSC) turun 56%; dan Techcom Securities (TCBS) turun 64%.

Mengambil kira sebahagian besar struktur hasil perusahaan ini ialah aktiviti perdagangan proprietari. Segmen dagangan proprietari termasuk aset kewangan yang diiktiraf melalui untung/rugi (FVTPL), pelaburan dipegang hingga matang (HTM) dan aset kewangan tersedia untuk dijual (AFS).

Dagangan sekuriti pernah menjadi perniagaan menjana wang untuk syarikat sekuriti pada tahun 2021. Walau bagaimanapun, dalam konteks penurunan pasaran yang mendadak, banyak syarikat melaporkan penurunan mendadak dalam hasil dan keuntungan pada akhir tahun 2022 disebabkan kerugian dalam pelaburan saham.

Menjelang 2023, apabila pasaran menunjukkan tanda-tanda pemulihan dan kekal tidak berubah, segmen perniagaan ini membawa hasil kepada syarikat sekuriti, manakala segmen pembrokeran masih merosot. Pada suku pertama, 75% syarikat sekuriti mendapat keuntungan daripada dagangan sendiri, lebih baik daripada angka 58% pada suku keempat 2022.

Antaranya, peneraju tertinggi dalam keuntungan dagangan sendiri mempunyai banyak nama yang dikenali seperti SSI Securities, VNDirect Securities, Techcom Securities (TCBS), HSC Securities... Namun, muka baharu telah muncul, VPBank Securities, sebuah syarikat sekuriti yang diperoleh dan distruktur semula oleh VPBank pada tahun 2022.

Khususnya, SSI Securities (SSI) mencatatkan sedikit peningkatan dalam keuntungan FVPTL kepada VND614 bilion, tetapi faedah daripada pinjaman dan belum terima berkurangan separuh kepada kurang daripada VND340 bilion. Hasil pembrokeran juga menurun secara mendadak sebanyak 57% kepada VND257 bilion.

Dalam portfolio, lebih daripada 70% adalah saham yang dilaburkan, terutamanya syarikat mencatatkan keuntungan berkat pelaburan dalam SGN. Ini juga merupakan saham dengan bahagian terbesar dalam portfolio SSI, mencecah 407 bilion VND. Selebihnya adalah sijil deposit dan bon tidak tersenarai.

Turut mendapat keuntungan daripada dagangan sendiri ialah VNDirect Securities (VND) dengan keuntungan FVTPL mencecah VND 302.5 bilion, manakala dalam tempoh yang sama, keuntungan dagangan sendiri mencecah VND 409 bilion. Selain berdagang sendiri, terpaksa menanggung perbelanjaan faedah yang tinggi juga memberi tekanan kepada hasil dan keuntungan VNDirect. Pada suku pertama 2023, VNDirect meningkatkan perkadaran aset kewangan FVTPL sebanyak lebih daripada VND 1,000 bilion, kepada VND 20,039 bilion, mencakupi 54% daripada jumlah aset.

Dalam portfolio, VNDirect memegang kebanyakannya bon korporat dan sijil deposit. Syarikat itu tidak menjelaskan secara terperinci bilangan saham tersenarai dan sijil dana yang dipegangnya. Bagi portfolio saham, sijil dana syarikat meningkat sedikit sebanyak 15% pada masa ini kepada VND917 bilion.

Antara 10 syarikat sekuriti teratas dengan keuntungan dagangan proprietari terbesar pada suku pertama 2023, kebanyakannya memegang sebahagian besar bon. Sebagai contoh, VPBank Securities memegang lebih daripada VND10,000 bilion dalam bon tidak tersenarai, menyumbang 3% daripada jumlah nilai portfolio.

Ho Chi Minh City Securities (HSC, HCM) memegang lebih daripada VND 1,200 bilion dalam bon tersenarai, menyumbang hampir 84% daripada jumlah nilai portfolio. Mengenai saham, kod utama yang dipegang oleh HSC ialah semua stok VN30 (FPT, VPB, MWG, TCB,ACB , PNJ, ...).

Selain itu, Techcom Securities (TCBS) juga mempunyai portfolio bon tersenarai berjumlah hampir VND740 bilion perusahaan seperti Thanh Thanh Cong Tourism, Masan Meatlife, Vingroup Corporation, Vinhomes. Dalam kategori bon tidak tersenarai, VND6,560 bilion, mencakupi lebih 75% daripada nilai portfolio syarikat, juga dimiliki oleh perusahaan besar seperti Syarikat Saham Bersama Pembangunan dan Pelaburan Saigon dan Syarikat Saham Bersama Vinfast Production dan Trading.

BIDV Securities (BSC) pada masa ini memiliki hampir 1,000 bilion VND bon tidak tersenarai. Walau bagaimanapun, kebanyakannya datang daripada bon institusi kredit. Dalam portfolio saham, DGC, STB, VIB ialah kod yang menyumbang sebahagian besar dalam portfolio syarikat.

Thien Viet Securities (TVSI, TVS) sahaja mempunyai lebih daripada 600 bilion VND dalam bon korporat dalam portfolionya. Selain itu, syarikat itu juga memegang saham terkemuka dengan perkadaran yang besar yang telah membawa keuntungan daripada dagangan sendiri sejak kebelakangan ini seperti HPG, ACB, VPB, MBB.

Bertentangan dengan trend, Vietcombank Securities (VCBS) mempunyai sebahagian besar portfolio dagangan proprietarinya dalam kontrak deposit dan sijil deposit, menyumbang lebih daripada 70% daripada jumlah nilai portfolio, mencecah VND2,795 bilion. Portfolio dagangan proprietari ACB Securities (ACBS) turut merekodkan semua pelaburan dalam saham, namun syarikat itu mengalami kerugian hampir 20% berbanding harga asal.

Kedudukan ke-10, Dragon Viet Securities (VDS) mempunyai portfolio dagangan proprietari dengan majoriti saham pelaburan, termasuk kod terkemuka seperti DBC, ACB, TCB, CTG, QNS. Di samping itu, syarikat itu masih memegang lebih daripada 507 bilion VND dalam bon korporat .

Komen (0)