Bon bank menarik pelabur

Data yang dikeluarkan baru-baru ini oleh Syarikat Saham Bersama Penarafan Kredit Pelaburan Vietnam (VIS Rating) menunjukkan bahawa pada separuh pertama 2024, jumlah bon korporat yang baru diterbitkan mencecah VND202,400 bilion. Daripada jumlah itu, 70% diterbitkan oleh bank perdagangan dengan kadar faedah jauh lebih tinggi daripada kadar faedah simpanan biasa.

Berlumba-lumba untuk menerbitkan bon

Lazimnya, Bank Vietnam untuk Pertanian dan Pembangunan Luar Bandar ( Agribank ) baru sahaja berjaya menggerakkan 10,000 bilion VND dalam bon awam pada 2024 untuk lebih daripada 5,000 pelabur individu dan institusi di dalam dan luar negara. Bon Agribank mempunyai kadar faedah 6.68%/tahun, jauh lebih tinggi daripada kadar faedah simpanan 24 bulan bank sebanyak 4.8%/tahun.

Agribank juga menyertai perlumbaan untuk menerbitkan bon untuk mendapatkan modal.

Bank Pembangunan Ho Chi Minh City ( HDBank ) juga menawarkan kumpulan kedua bon kepada orang ramai dengan nilai muka VND100,000/bon, dengan jumlah nilai terbitan VND1,000 bilion. Kumpulan bon ini mempunyai tempoh 7 tahun, kadar faedah terapung dikira dengan kadar faedah rujukan ditambah margin 2.8%/tahun (kira-kira 7.5%/tahun).

Sementara itu, BVBank menawarkan bon kepada orang ramai (fasa 1) dengan kadar faedah tetap sehingga 7.9%/tahun untuk tahun pertama. Sehubungan itu, dengan hanya 10 juta VND, pelanggan individu boleh membeli dan memegang bon BVBank untuk tempoh 6 tahun.

Sebelum ini, beberapa siri bank perdagangan juga bersaing untuk menerbitkan bon untuk mendapatkan modal, seperti: MB dengan 10,000 bilion VND, VietinBank 5,000 bilion VND,SHB 3,000 bilion VND...

Menurut sesetengah pelabur, kadar faedah ini lebih kompetitif daripada kadar faedah simpanan semasa. Ini menarik ramai orang untuk memindahkan wang terbiar mereka daripada simpanan kepada membeli bon untuk menikmati kadar faedah yang lebih tinggi.

Cik Ngoc Tu (tinggal di Daerah 7, Bandar Ho Chi Minh) baru sahaja memutuskan untuk menggunakan 1 bilion VND wang terbiar untuk membeli bon yang dikeluarkan kepada orang ramai oleh bank perdagangan dengan kadar faedah lebih kurang 8%/tahun. "Pasaran hartanah masih sunyi, saham mempunyai risiko tinggi manakala emas tidak mudah untuk dilaburkan, saya mengambil keputusan untuk memilih untuk membeli bon yang dikeluarkan kepada orang ramai oleh pihak bank kerana kadar faedahnya lebih tinggi daripada simpanan dan risikonya lebih rendah daripada saluran lain" - jelas Cik Ngoc Tu.

Menurut Encik Ngo Minh Sang, Pengarah Bahagian Pelanggan Peribadi BVBank, bon bank ialah saluran pelaburan yang selamat dan berkesan. Bon ini diterbitkan dan ditawarkan oleh bank itu sendiri dan akan didaftarkan secara berpusat di Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, dan disenaraikan pada sistem perdagangan Bursa Saham Hanoi (HNX) selepas tamat tawaran.

Apa yang perlu diperhatikan apabila membeli bon bank?

Bercakap kepada wartawan dari Akhbar Nguoi Lao Dong, pakar ekonomi - Dr Dinh The Hien juga berkata bon bank adalah saluran pelaburan yang selamat dan berkesan berbanding simpanan biasa pada masa ini.

Pada masa ini, kadar faedah untuk deposit simpanan dengan tempoh lebih 12 bulan di bank perdagangan milik kerajaan adalah kira-kira 4.7%/tahun, dan di bank perdagangan saham bersama adalah kira-kira 5%-5.5%/tahun. Bon bank dan deposit simpanan adalah serupa kerana ia pada dasarnya meminjamkan wang kepada bank dan bank diwajibkan membayar faedah ke atas jumlah tersebut.

"Bagaimanapun, pelaburan dalam bon bank memerlukan modal terbiar untuk tempoh yang lebih lama (biasanya 3-7 tahun) berbanding simpanan biasa. Membeli bon bank adalah lebih selamat dan kurang berisiko berbanding saluran pelaburan lain. Jika modal diperlukan, pelanggan juga boleh mencagarkan atau menggadaikan bon untuk meminjam wang untuk membayar balik di bank pengeluar, jadi kecairan masih tinggi" - Dr. Dinhh.

Menurut Cik Nguyen Thi Thao Nhu, Pengarah Kanan Pelanggan Individu - Rong Viet Securities Company (VDSC), kadar faedah bon bank kira-kira 7%-8%/tahun mungkin lebih rendah daripada melabur dalam saham dan hartanah tetapi risikonya lebih rendah. Bon bank sering dianggap sebagai saluran pelaburan yang lebih selamat, terutamanya dalam konteks pasaran kewangan yang tidak menentu disebabkan oleh kestabilan bank penerbit dan kawalan ketat daripada agensi pengurusan.

Bagaimanapun, Cik Nhu menyatakan bahawa apabila membeli bon bank, pelabur harus mengutamakan memilih bon daripada bank bereputasi yang mempunyai laporan kewangan yang baik untuk meminimumkan risiko. Di samping itu, adalah perlu untuk mempertimbangkan dengan teliti terma bon untuk memenuhi keperluan pelabur. Bon jangka panjang selalunya mempunyai kadar faedah yang tinggi tetapi kurang fleksibel.

Cik Thao Nhu membandingkan: "Kadar faedah bon adalah tetap manakala kadar faedah pasaran boleh berubah. Jika kadar faedah pasaran meningkat, bon kadar tetap mungkin menjadi kurang menarik dan begitu juga sebaliknya. Bon mungkin sukar untuk dijual semula di pasaran sekunder jika ia perlu dijual semula awal, jadi pelabur perlu mempertimbangkan risiko ini."

Satu faktor yang dinyatakan oleh ramai pakar daripada syarikat sekuriti ialah walaupun bon bank mempunyai tahap kebolehpercayaan yang lebih tinggi, keyakinan pelabur terhadap pasaran bon korporat masih belum pulih selepas tempoh krisis dua tahun lalu, yang boleh menjejaskan keupayaan jualan semula dan nilai pasaran bon tersebut.

Penganalisis daripada Syarikat Maybank Securities percaya bahawa bon bank mempunyai tahap keselamatan yang tinggi, jadi kadar faedah biasanya lebih rendah daripada bon kumpulan bukan bank (kumpulan perusahaan). Kadar faedah hanyalah salah satu faktor semasa menilai produk pelaburan, selain kemungkinan kerugian, tempoh bon, keupayaan jualan semula sekunder, kapasiti pembayaran penerbit...

Tangkap gelombang kredit akhir tahun

Laporan pasaran bon korporat Ogos 2024 yang dikeluarkan baru-baru ini oleh agensi penarafan kredit FiinRatings menunjukkan bahawa dalam 7 bulan pertama tahun ini, jumlah nilai terbitan bon korporat swasta mencecah VND178,500 bilion, meningkat 57% berbanding tempoh yang sama tahun lepas.

Menurut FiinRatings, untuk memenuhi permintaan pertumbuhan kredit yang pesat sejak Jun sementara belum meningkatkan modal piagam, institusi kredit perlu terus menyatukan sumber modal jangka sederhana dan panjang dalam tempoh 3 tahun melalui penerbitan bon. Kadar penyerapan modal bon bank yang lebih baik akan membantu pasaran bon korporat menjadi rancak semula.

Sumber: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm