Bon bank menarik minat pelabur.

Data yang dikeluarkan baru-baru ini oleh Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) menunjukkan bahawa pada separuh pertama tahun 2024, jumlah bon korporat yang baru diterbitkan mencecah VND 202,400 bilion. Daripada jumlah ini, 70% dikeluarkan oleh bank perdagangan dengan kadar faedah yang jauh lebih tinggi daripada kadar deposit simpanan biasa.

Perlumbaan untuk menerbitkan bon.

Lazimnya, Bank Pertanian dan Pembangunan Luar Bandar Vietnam ( Agribank ) baru-baru ini berjaya mengumpul 10,000 bilion VND melalui tawaran bon awam pada tahun 2024 daripada lebih 5,000 pelabur individu dan institusi, domestik dan asing. Bon Agribank menawarkan kadar faedah sebanyak 6.68% setahun, jauh lebih tinggi daripada kadar faedah deposit simpanan berjangka 24 bulan bank sebanyak 4.8% setahun.

Agribank turut menyertai perlumbaan untuk menerbitkan bon bagi mengumpul modal.

Bank Pembangunan Bandar Raya Ho Chi Minh ( HDBank ) juga menawarkan tranche bon keduanya kepada orang ramai dengan nilai muka VND 100,000 setiap bon, berjumlah VND 1,000 bilion. Terbitan bon ini mempunyai tempoh 7 tahun dan kadar faedah terapung yang dikira sebagai kadar faedah rujukan ditambah margin 2.8% setahun (kira-kira 7.5% setahun).

Sementara itu, Viet Capital Bank (BVBank) menawarkan bon kepada orang ramai (Fasa 1) dengan kadar faedah tetap sehingga 7.9% setahun untuk tahun pertama. Sehubungan itu, dengan hanya 10 juta VND, pelanggan individu boleh membeli dan memegang bon BVBank untuk tempoh 6 tahun.

Sebelum ini, beberapa bank perdagangan juga bersaing untuk menerbitkan bon bagi mengumpul modal, seperti MB dengan 10,000 bilion VND, VietinBank dengan 5,000 bilion VND,SHB dengan 3,000 bilion VND, dan sebagainya.

Menurut sesetengah pelabur, kadar faedah ini lebih kompetitif daripada kadar deposit simpanan semasa. Ini menarik ramai orang untuk mengalihkan dana terbiar mereka daripada simpanan kepada membeli bon bagi mendapatkan kadar faedah yang lebih tinggi.

Cik Ngoc Tu (yang menetap di Daerah 7, Bandar Raya Ho Chi Minh) baru-baru ini memutuskan untuk menggunakan 1 bilion VND daripada dana terbiarnya untuk membeli bon terbitan awam daripada bank komersial dengan kadar faedah kira-kira 8% setahun. "Pasaran hartanah masih lembap, pasaran saham mempunyai risiko yang tinggi, dan emas juga bukan pelaburan yang mudah. ​​Saya memutuskan untuk memilih bon bank terbitan awam kerana kadar faedahnya lebih tinggi daripada akaun simpanan dan risikonya lebih rendah daripada saluran lain," jelas Cik Ngoc Tu.

Menurut Encik Ngo Minh Sang, Pengarah Bahagian Pelanggan Individu di BVBank, bon bank merupakan saluran pelaburan yang selamat dan berkesan. Bon ini dikeluarkan dan ditawarkan oleh bank itu sendiri dan akan didaftarkan secara berpusat di Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, dan disenaraikan di sistem perdagangan Hanoi Stock Exchange (HNX) selepas tempoh penawaran tamat.

Apa yang perlu anda ingat semasa membeli bon bank?

Bercakap dengan seorang wartawan dari akhbar Nguoi Lao Dong, ahli ekonomi Dr. Dinh The Hien juga menyatakan bahawa bon bank merupakan saluran pelaburan yang selamat dan berkesan berbanding akaun simpanan biasa pada masa ini.

Pada masa ini, kadar faedah untuk deposit berjangka melebihi 12 bulan di bank perdagangan milik kerajaan adalah sekitar 4.7% setahun, manakala di bank perdagangan saham gabungan adalah sekitar 5%-5.5% setahun. Bon bank dan deposit simpanan adalah serupa kerana pada asasnya ia adalah pinjaman kepada bank, dan bank diwajibkan untuk membayar faedah ke atas jumlah tersebut.

"Walau bagaimanapun, pelaburan dalam bon bank memerlukan modal terbiar untuk tempoh yang lebih lama (biasanya 3-7 tahun) berbanding deposit simpanan biasa. Membeli bon bank adalah lebih selamat dan kurang berisiko berbanding saluran pelaburan lain. Jika modal diperlukan, pelanggan juga boleh mencagarkan atau menggadaikan bon tersebut untuk meminjam wang bagi membayar balik penerbit, jadi kecairan kekal tinggi," analisis Dr. Dinh The Hien.

Menurut Cik Nguyen Thi Thao Nhu, Pengarah Kanan Pelanggan Individu di Rong Viet Securities Company (VDSC), kadar faedah ke atas bon bank, sekitar 7%-8% setahun, mungkin lebih rendah daripada pelaburan dalam saham atau hartanah, tetapi risikonya lebih rendah. Bon bank secara amnya dianggap sebagai saluran pelaburan yang lebih selamat, terutamanya dalam konteks pasaran kewangan yang tidak menentu, disebabkan oleh kestabilan bank penerbit dan kawalan ketat daripada pihak berkuasa kawal selia.

Walau bagaimanapun, Cik Nhu menyatakan bahawa apabila membeli bon bank, pelabur harus mengutamakan bon daripada bank yang bereputasi dengan penyata kewangan yang kukuh untuk meminimumkan risiko. Di samping itu, mereka harus mempertimbangkan tempoh matang bon dengan teliti agar sesuai dengan keperluan mereka. Bon jangka panjang biasanya menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi tetapi kurang fleksibel.

Cik Thao Nhu membandingkan: "Kadar faedah bon tetap adalah berbeza daripada kadar faedah pasaran, yang boleh berubah-ubah. Jika kadar faedah pasaran meningkat, bon kadar tetap mungkin menjadi kurang menarik, dan sebaliknya. Bon juga mungkin sukar untuk dijual semula di pasaran sekunder jika jualan semula diperlukan lebih awal, jadi pelabur perlu mempertimbangkan risiko ini."

Satu faktor yang dinyatakan oleh ramai pakar di syarikat sekuriti ialah walaupun bon bank mempunyai tahap kebolehpercayaan yang lebih tinggi, keyakinan pelabur dalam pasaran bon korporat belum pulih selepas krisis dua tahun yang lalu, yang boleh menjejaskan nilai jualan semula dan harga pasaran bon.

Penganalisis di Maybank Securities percaya bahawa bon bank mempunyai tahap keselamatan yang tinggi, jadi kadar faedah biasanya lebih rendah daripada bon bukan bank (bon korporat). Kadar faedah hanya merupakan satu faktor ketika menilai produk pelaburan, di samping potensi kerugian, tempoh bon, kebolehjualan semula dalam pasaran sekunder dan keupayaan penerbit untuk membayar balik.

Merempuh gelombang kredit akhir tahun

Menurut laporan pasaran bon korporat Ogos 2024 yang diterbitkan oleh agensi penarafan kredit FiinRatings, dalam tempoh tujuh bulan pertama tahun ini, jumlah nilai bon korporat yang diterbitkan secara persendirian mencecah VND 178,500 bilion, peningkatan sebanyak 57% berbanding tempoh yang sama tahun lepas.

Menurut FiinRatings, bagi memenuhi permintaan pertumbuhan kredit yang semakin meningkat sejak Jun, walaupun belum mempunyai modal piagam yang meningkat, institusi kredit perlu terus memperkukuh sumber modal jangka sederhana dan panjang mereka (lebih 3 tahun) melalui penerbitan bon. Penyerapan modal bon bank yang lebih baik akan membantu memulihkan pasaran bon korporat.

Sumber: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm