Druk om op korte termijn winst te nemen

Experts van adviesbureau FIDT zijn van mening dat de weerstandszone van 1280-1300 punten al meer dan een jaar standhoudt, met een zeer groot volume aan aandelen dat is opgestapeld. Daarom zal het voor de Vn-Index niet gemakkelijk zijn om door de 1300-grens te breken en richting de zone van 1320-1350 punten te stijgen.

De markt zette de positieve handelsweek voort, mede door de verwachting dat de Fed tijdens de volgende vergadering zal beginnen met het verlagen van de rente. De druk op de wisselkoersen nam snel af. Hoewel er in de laatste twee sessies van de week enige schommelingen waren als gevolg van winstnemingen, bleef de vraag sterk. De VN-index sloot de week dan ook af op 1284,32 punten, een stijging van 33,09 punten.

De liquiditeit op beide beurzen is deze week aanzienlijk verbeterd ten opzichte van de vorige handelsweek, met een handelsvolume dat op de HOSE met 20,6% is gestegen. Buitenlandse beleggers verkochten netto voor 751 miljard VND op de HOSE, met name in VHM (-408,7 miljard VND), HPG (-639,8 miljard VND), HSG (-301,9 miljard VND) en TCB (-175,3 miljard VND). Daarentegen kochten ze netto aandelen vanFPT (+631,6 miljard VND) en CTG (+360,4 miljard VND).

Het belangrijkste nieuws was het monetaire beleid van de Federal Reserve tijdens de bijeenkomst in Jackson Hole afgelopen weekend. In zijn toespraak bevestigde Fed-voorzitter Powell een ommekeer in het monetaire beleid na bijna twee jaar van renteverhogingen.

Na de veel hoger dan verwachte werkloosheidscijfers van juli (een stijging van 4,1% naar 4,3%) heeft de Fed prioriteit gegeven aan de gezondheid van de arbeidsmarkt, wat de belangrijkste reden is voor de renteverlaging. De inflatie in de VS zal naar verwachting op middellange termijn de doelstelling van 2,0% bereiken, waardoor het waarborgen van een gezonde economie een topprioriteit blijft.

Volgens FIDT Joint Stock Company (een bedrijf gespecialiseerd in beleggingsadvies en vermogensbeheer) zal de Fed de rente tijdens haar vergadering in september zeker met 0,25% verlagen. Het tempo van de renteverlagingen door de Fed zal zeer hoog liggen, met de verwachting van 5 tot 6 verlagingen van 0,25% in de komende zes maanden. Naar verwachting zal de Fed de rente blijven verlagen tijdens vergaderingen tot maart 2025. De trend voor de korte- en middellangetermijnrente in USD (rendement op 2-, 5- en 10-jarige staatsobligaties) zal naar verwachting op korte termijn snel dalen.

Volgens FIDT zal de omkering van het monetaire beleid door de Fed in september een belangrijke kans bieden voor de wereldwijde aandelenmarkten om hun vorige hoogtepunten te overtreffen, wat de verwachting van een nieuwe groeicyclus zal aanwakkeren.

Terugkerend naar de aandelenmarkt, was de handelssessie van 16 augustus een breakout-sessie met "FTD"-signalen, wat leidde tot een terugvloeiing van kapitaal naar de markt. De opwaartse trend van de VN-index verliep na die breakout-sessie zeer soepel, waarbij de index in slechts 6 handelssessies steeg van het niveau van 1230 punten naar bijna de weerstandszone van 1280-1300 punten.

De cashflow keert snel terug naar de markt en is gelijkmatig verdeeld over de meeste sectoren, dankzij gunstige handelsomstandigheden op korte termijn (zeer laag marktrisico). Deze sterke cashflow absorbeert effectief de druk van winstnemingen op korte termijn, aangezien toonaangevende aandelen in de vastgoed- en effectensector de winstnemingen consistent hebben opgevangen, zelfs nadat ze met 25%-30% waren gestegen ten opzichte van hun dieptepunten.

Experts van FIDT zijn van mening dat de grote kapitaalinstroom in de markt zal bijdragen aan het handhaven van de opwaartse trend van de VN-index. Daarnaast wijst de zeer sterke toename van het handelsvolume in toonaangevende aandelen op een grote waarschijnlijkheid dat de bandbreedte van 1180-1230 punten de bodem van de markt op middellange termijn vormt, wat op korte termijn sterke steun biedt.

De VN-index heeft echter voor het eerst in twee maanden de weerstandszone van 1280-1300 punten benaderd, wat wijst op een mogelijke technische correctie (30-50 punten) als de kapitaalinstroom onvoldoende is om de verkoopdruk op de piek op te vangen. Een technische correctie op een weerstandsniveau zal, afgezien van enkele kortetermijn technische factoren, weinig voorspelbare signalen afgeven.

Toonaangevende sectoren zoals effecten en vastgoed hebben aanzienlijke winsten op korte termijn geboekt (20% - 30% in 3 weken), net als veel andere sterke aandelengroepen, met indrukwekkende stijgingen van 15% - 20%.

FIDT is daarom van mening dat de markt de komende periode te maken zal krijgen met aanhoudende druk van winstnemingen op de korte termijn. De VN-index heeft na een zeer diepe en langdurige daling voor het eerst de zone van 1280-1300 punten benaderd. De weerstandszone van 1280-1300 punten heeft meer dan een jaar standgehouden, met een zeer groot volume aan aandelen dat is geaccumuleerd. Het scenario waarin de VN-index de 1300-grens doorbreekt en richting de zone van 1320-1350 punten gaat, is daarom niet gemakkelijk.

Daarom adviseert FIDT beleggers dat de VN-index een technische correctie op korte termijn zal ondergaan, waarbij een consolidatiebasis wordt gevormd in de bandbreedte van 1260-1280 punten , alvorens binnen 3-6 maanden door te breken naar het middellangetermijndoel van 1380-1420 punten . Gezien de sterke kasstroom op korte termijn en het lage risico, zullen de technische correcties van de VN-index niet diepgaand zijn dankzij de grote hoeveelheid kapitaal die in de markt aanwezig is.

De markt kan de komende periode voortdurende sectorrotaties vertonen, waardoor toonaangevende aandelen kunnen accumuleren en gunstige kansen ontstaan ​​voor een overloopeffect naar andere sectoren.

Volgens experts van FIDT trekken de volgende trends investeringen op de korte termijn aan:

De hersteltrend van de vastgoedmarkt na de recessie van 2022-2023 hangt samen met een drietal aandelen in de vastgoedsector; FIDT adviseert vastgoedaandelen, waaronder PDR, DXG en KDH.

Nu de markt richting een upgrade aan het einde van het derde kwartaal van 2024 neigt, adviseren FIDT-experts aandelen in effecten zoals HCM en VCI, aangezien de autoriteiten actief werken aan de goedkeuring van het belangrijke mechanisme voor niet-vooruitbetaling.

De trend is om de publieke investeringen te verhogen, in lijn met het belangrijkste overheidsbeleid inzake publieke investeringen dat zich uitstrekt over de periode 2024-2025.

Daarnaast heeft FIDT in de watchlist voor het derde kwartaal van 2024 verschillende potentiële sectoren en aandelen geselecteerd op basis van een aantal specifieke sectortrends: (1) de textiel- en kledingindustrie (TNG, MSH, STK), die direct profiteert van een zeer hoge exportvraag in de tweede helft van 2024; (2) diverse andere potentiële sectoren, zoals: waterkracht - hernieuwbare energie (HDG, TTA, REE), veeteelt (FIDT adviseert: DBC), kunststoffen (FIDT adviseert: AAA), detailhandel (DGW)...

Bedrijven met groeipotentieel in 2024-2025 en een veilige waardering blijven zeer verstandige beleggingskeuzes, zoals: banken (HDB, STB), consumentengoederen (FIMSN) en industrieel vastgoed (KBC).

Volgens de marktanalyse en beleggingsvooruitzichten van Agriseco Research voor volgende week, heeft de VN-index de 20-daagse voortschrijdende gemiddelde (MA20) doorbroken, die overeenkomt met het niveau van 1230 punten, met een sterke stijging van het handelsvolume in de laatste sessie van de week. Dit gebeurde nadat de RSI-indicator afweek van zijn meest recente piek op 31 juli, wat erop wijst dat er mogelijk een opwaartse trend ontstaat. Bij gebrek aan ondersteunende marktinformatie wordt verwacht dat de VN-index zijn opwaartse momentum in de eerste sessie van de week zal behouden, maar geleidelijk zal afzwakken en mogelijk het steunniveau van 1245 (+-5) punten in de daaropvolgende sessies opnieuw zal testen.

Agriseco Research adviseert beleggers om hun portefeuilles te herstructureren tijdens de eerste marktoplevingen. Daarnaast zouden ze moeten wachten op kansen om hun aandelenposities weer uit te breiden zodra de VNIndex de eerdergenoemde steunzone heeft doorbroken.

Bron: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html