Druk op het nemen van winst op korte termijn

Volgens deskundigen van adviesbureau FIDT duurt de weerstandszone van 1.280 - 1.300 punten al meer dan een jaar en is er sprake van een zeer groot volume aan opgebouwde aandelen. Het is dan ook niet eenvoudig voor de Vn-Index om de grens van 1.300 te doorbreken en door te breken naar de zone van 1.320 - 1.350 punten.

De markt bleef een positieve handelsweek aanhouden in afwachting van de start van de renteverlaging door de FED tijdens de volgende vergadering, en de wisselkoersdruk nam snel af. Hoewel de laatste twee sessies van de week wat schommelingen vertoonden als gevolg van winstneming, was de vraag behoorlijk goed, waardoor de VN-index de week sloot op 1.284,32 punten, een stijging van 33,09 punten.

De liquiditeit op beide beurzen verbeterde deze week aanzienlijk ten opzichte van de vorige handelsweek, toen het gematchte volume op HOSE met 20,6% steeg. Buitenlandse investeerders gingen over tot netto verkopen met VND -751 miljard op HOSE, met een focus op VHM (VND -408,7 miljard), netto verkopen van HPG (VND -639,8 miljard), HSG (VND -301,9 miljard) en TCB (VND -175,3 miljard). In de tegenovergestelde richting kochten ze nettoFPT (+VND -631,6 miljard) en CTG (+VND -360,4 miljard).

Hoogtepunt van de informatie was het monetaire beleid van de FED tijdens de bijeenkomst in Jackson Hole afgelopen weekend. In de belangrijkste boodschap van de bijeenkomst bevestigde FED-voorzitter Powell de omkering van het monetaire beleid, na een renteverkrappingscyclus van bijna twee jaar.

Nadat de werkloosheidscijfers in juli veel slechter waren dan verwacht (van 4,1% naar 4,3%), nam de Fed een stap om prioriteit te geven aan de gezondheid van de arbeidsmarkt, wat de belangrijkste reden is voor de renteverlaging. De Amerikaanse inflatietrend op middellange termijn zal waarschijnlijk terugkeren naar de doelstelling van 2,0%, dus het waarborgen van de gezondheid van de economie zal meer prioriteit krijgen.

Volgens FIDT Joint Stock Company (een bedrijf gespecialiseerd in beleggingsadvies en vermogensbeheer) zal de FED de rente tijdens de vergadering in september zeker met 0,25% verlagen. De renteverlagingen van de FED zullen zeer snel gaan, met naar verwachting 5-6 renteverlagingen van 0,25% in de komende 6 maanden. Verwacht wordt dat de FED de rente tot maart 2025 continu zal verlagen. De trend van de kortetermijn- en middellangetermijnrentes in Amerikaanse dollars (2-jaars - 5-jaars - 10-jaars staatsobligaties) daalde op de korte termijn allemaal snel.

Volgens het FIDT biedt de omkering van het monetaire beleid van de FED vanaf september een geweldige kans om het hoogtepunt van de wereldwijde aandelenmarkt te overtreffen en een nieuwe groeicyclus te verwachten.

Terugkerend naar de aandelenmarkt: de handelssessie van 16 augustus was een standaard "FTD"-explosieve sessie, die de terugkeer van cashflow in de markt activeerde. De opwaartse trend van de VN-Index verliep zeer soepel na de bovengenoemde explosieve handelssessie, van het 1.230-puntengebied naar het naderen van de weerstandszone van 1.280-1.300 punten in slechts 6 handelssessies.

De cashflow keert snel terug naar de markt en is gelijkmatig verdeeld over de meeste sectoren, dankzij gunstige handelsvoorwaarden op de korte termijn (marktomstandigheden kennen een zeer laag risico). Een sterke cashflow helpt de druk van winstneming op korte termijn goed te absorberen. De huidige toonaangevende aandelen vastgoed en effecten absorberen de druk van winstneming continu zeer goed, zelfs na een stijging van 25% tot 30% vanaf de bodem.

Deskundigen van FIDT zijn van mening dat de grote cashflow die de markt binnenkomt, zal bijdragen aan het behoud van de stabiele opwaartse trend van de VN-index. Bovendien is het volume van de belangrijkste aandelen zeer sterk toegenomen, wat een grote kans biedt dat het gebied tussen 1.180 en 1.230 punten de bodem van de markt op de middellange termijn vormt, wat een zeer sterke ondersteuning biedt op de korte termijn.

De VN-Index nadert echter voor het eerst in twee maanden de weerstandszone van 1.280 - 1.300 punten, wat aangeeft dat de kans op een technische correctie (30 - 50 punten) kan toenemen als de cashflow onvoldoende is om de verkoopdruk op het hoogtepunt te absorberen. Een technische correctie in de weerstandszone zal, afgezien van enkele technische factoren op de korte termijn, weinig voorspelbare signalen opleveren.

Toonaangevende aandelen zoals effecten en onroerend goed zijn beide op de korte termijn behoorlijk snel gestegen (20% - 30% in 3 weken). Ook veel andere sterke aandelengroepen lieten indrukwekkende stijgingen van 15% - 20% zien.

FIDT verwacht dan ook dat de markt de komende tijd te maken zal krijgen met aanhoudende druk op kortetermijnwinstneming. De VN-index nadert voor het eerst de grens van 1.280 - 1.300 punten na een zeer diepe en langdurige daling. De weerstandszone van 1.280 - 1.300 punten houdt al meer dan een jaar aan, met een zeer groot opgebouwd aandelenvolume. Het scenario waarin de VN-index de grens van 1.300 punten doorbreekt en op weg is naar de grens van 1.320 - 1.350 punten, is daarom niet eenvoudig.

FIDT wijst beleggers er daarom op dat de VN-Index een technische correctie op korte termijn zal ondergaan, waardoor een basiskoersaccumulatie in de bandbreedte van 1.260 - 1.280 punten ontstaat, alvorens de middellangetermijndoelstelling van 1.380 - 1.420 punten in de komende 3 tot 6 maanden wordt doorbroken. Gezien de kenmerken van een zeer sterke kasstroom op korte termijn en een laag risico, zullen de technische correcties van de VN-Index niet diepgaand zijn dankzij de grote cashflow in de markt.

Het is mogelijk dat de markt in de komende periode voortdurend van sector verandert om de belangrijkste voorraden te laten groeien. Dit is een gunstige kans om deze naar andere sectoren uit te breiden.

Deskundigen van FIDT wijzen op trends die op korte termijn investeringskasstromen aantrekken, waaronder:

De hersteltrend van de vastgoedmarkt na de recessie in 2022-2023, gerelateerd aan het Trio gerelateerd aan de vastgoedmarkt; FIDT suggereert vastgoedaandelen, waaronder PDR, DXG, KDH.

De markttrend zal naar verwachting tegen het einde van het derde kwartaal van 2024 verbeteren. FIDT-experts adviseren aandelen in effecten: HCM, VCI, aangezien de autoriteiten zich haasten om het belangrijke niet-prefinancieringsmechanisme goed te keuren.

De trend om overheidsinvesteringen te bevorderen, conform het belangrijkste overheidsinvesteringsbeleid, zal aanhouden voor de periode 2024-2025.

Bovendien heeft FIDT in de monitoringlijst voor het derde kwartaal van 2024 een aantal potentiële industrieën en aandelen geselecteerd op basis van een aantal specifieke industriële trends: (1) de textiel- en kledingindustrie (TNG, MSH, STK), die direct profiteert van een zeer hoge exportvraag in de tweede helft van 2024; (2) een aantal andere potentiële industrieën, zoals: Waterkracht - Hernieuwbare energie (HDG, TTA, REE), Veehouderij (FIDT suggereert: DBC), Kunststoffen (FIDT suggereert: AAA), Detailhandel (DGW)...

Ondernemingen met een piek in de bedrijfsontwikkeling in 2024-2025, veilige waarderingszones, blijven zeer redelijke beleggingsopties, zoals: bankwezen (HDB, STB), consumenten (FIMSN) en vastgoed in industrieparken (KBC).

Volgens de deskundige visie van Agriseco Research op de markt en de beleggingsvooruitzichten voor volgende week, brak de VN-Index uit boven de 20-daagse MA-grens, die overeenkomt met de zone van 1.230 punten en plotselinge liquiditeit in de laatste sessie van de week. Dit gebeurde nadat de RSI-indicator afweek van de meest recente piek op 31 juli, wat erop wijst dat er mogelijk een opwaartse trend ontstaat. Gezien het gebrek aan ondersteunende informatie op de markt, wordt voorspeld dat de VN-Index in de eerste sessie van de week nog steeds momentum zal hebben om te stijgen, maar geleidelijk zal vertragen en in de volgende sessies mogelijk de steunzone van 1.245 (+-5) punten opnieuw zal testen.

Agriseco Research adviseert beleggers om hun portefeuilles te herstructureren tijdens de eerste fasen van marktherstel. Wacht daarnaast op de mogelijkheid om het aandeel aandelen weer te verhogen wanneer VNIndex de test van de bovenstaande ondersteuningszone heeft voltooid.

Reactie (0)