Vooruitzichten voor de aandelenmarkt voor week 4

Beursvooruitzichten voor de week van 4-8 maart: De markt neigt naar een correctie; risicobeheer is noodzakelijk.

De VN-index kende deze week een sterke opwaartse trend en overschreed de 1250-puntengrens, maar de rally werd grotendeels gedreven door euforie. Het huidige koersniveau ligt ook dicht bij de piek van augustus-september 2022, waardoor de markt waarschijnlijk terugkeert naar een corrigerende trend; risicobeheer moet prioriteit krijgen.

De VN-index sloot februari 2024 af op 1.252,73 punten, een stijging van 7,59% ten opzichte van januari 2024 (de sterkste stijging in de afgelopen vier maanden). De marktliquiditeit was sterk en nam met 124,2% toe, met een gemiddelde handelswaarde van meer dan 23.282 miljard VND. Deze sterke liquiditeit weerspiegelt actieve handel, met een goede kapitaalstroom die circuleert en toeneemt tussen verschillende aandelengroepen. Ook de speculatieve activiteit nam in de loop van de tijd toe.

Merk op dat het gemiddelde liquiditeitsniveau rond de 1 miljard dollar per sessie ligt, slechts iets lager dan in augustus en september 2023 en begin 2022, periodes waarin in het verleden sterke correctiedruk heerste.

Een ander belangrijk punt, volgens geaggregeerde gegevens van Saigon - Hanoi Securities (SHS), is dat individuele beleggers in februari een sterke netto-aankoop lieten zien met een waarde van 6.495 miljard VND. Dit is een zeer hoog bedrag in de afgelopen twee jaar (alleen lager dan in september 2023, oktober 2022 en maart 2022). Gezien de gemiddelde dagelijkse netto-aankoopwaarde was dit de maand met de sterkste netto-aankopen in februari 2024, met slechts 16 handelsdagen. Het aandeel transacties door individuele beleggers bleef hoog met 84,24%, boven het gemiddelde.

Binnenlandse instellingen, die van oktober 2023 tot januari 2024 netto voor 9.500 miljard VND aan goederen en diensten kochten, verkochten in februari netto voor 3.726,43 miljard VND, goed voor 6,79% van de transacties, lager dan het gemiddelde van 7% over de afgelopen drie jaar.

Buitenlandse institutionele beleggers verkochten in februari massaal aandelen, met een netto verkoopwaarde van 2.328,23 miljard VND, goed voor 8,64% van de transacties, boven het gemiddelde. Dit brengt de cumulatieve netto verkoop sinds januari 2023 op 27.212,01 miljard VND. Ook buitenlandse particuliere beleggers zagen een aanzienlijke stijging van de netto verkoop, tot 440,71 miljard VND.

Volgens de heer Phan Tan Nhat, hoofd van het Investment Consulting Team bij de vestiging van SHS Securities in Ho Chi Minh -stad, zal de VN-index op korte termijn zijn piek van 1245-1255 punten uit 2023 overtreffen en sterke weerstandsniveaus blijven ondervinden op 1280-1295 punten (de piekprijs in augustus-september 2022) en 1300-1320 punten (de piekprijs in juni 2022). Historisch gezien heeft de VN-index een correctie van 100 punten meegemaakt in juni 2022, een correctie van 300 punten in augustus-september 2022 en een correctie van 200 punten in augustus-september 2023.

Daarom blijft de VN-index op korte termijn stijgen, maar stuit op zeer sterke weerstand rond 1275 punten, wat overeenkomt met de gemiddelde prijs van de pieken in augustus en september 2022 en augustus en september 2023. Met zulke sterke weerstand, inclusief de jaarlijkse weerstand en de huidige marktkapitalisatie, zijn dit geen goedkope prijsniveaus meer. Hoewel de markt dus zeer goed roteert met veel rotatiemogelijkheden tegen een achtergrond van zeer hoge liquiditeit (meer dan 1 miljard dollar), bestaat er, wanneer de VN-index deze sterke weerstandszones binnentreedt, nog steeds een risico op een correctie van minstens 50-100 punten.

Volgens de heer Nhat moet er rekening mee worden gehouden dat de VN-index een sterke kortetermijndistributiesessie kan doormaken met een handelsvolume van ongeveer 1,5 miljard aandelen en een liquiditeit van meer dan 30.000 miljard VND. Er bestaat een waarschuwingssignaal voor een mogelijke stijging van het handelsvolume tot meer dan 800 miljoen aandelen in de ochtendsessie . Daarom worden de huidige posities als speculatief beschouwd en vereisen ze risicobeheer, waarbij de kortetermijnstop-lossniveaus dienovereenkomstig moeten worden verhoogd. Prioriteit moet worden gegeven aan fundamenteel gezonde, toonaangevende aandelen in hun respectievelijke sectoren en aandelen met groeipotentieel ten opzichte van de algehele markt.

Over het algemeen is de kans groot dat de onlangs doorbroken weerstandszone tussen 1250 en 1255 punten opnieuw getest zal worden. Bestaande posities kunnen daarom worden aangehouden. Nieuwe kooporders dienen alleen te worden geplaatst tijdens correcties in groepen aandelen die belangrijke trendfactoren vertonen, aantrekkelijk opwaarts potentieel hebben, kapitaalinstromen aantrekken, goede fundamenten hebben en een aanzienlijk groeipotentieel bezitten.

Bron