De operationele efficiëntie van Techcombank behoort nog steeds tot de beste van alle banken.

Concreet heeft TCB aan het einde van het derde kwartaal stabiele bedrijfsresultaten geboekt, in lijn met de prognose. De totale operationele winst (TOI) is aanzienlijk verbeterd en bereikte 10.418 miljard VND, het hoogste niveau sinds het derde kwartaal van 2022. De heer Jens Lottner, CEO van Techcombank , verklaarde dat deze trend volledig in lijn is met de prognose en de duurzame financiële gezondheid van de bank weerspiegelt.

NIM herstelt zich sterk.

Volgens de beoordeling van JP Morgan van de bedrijfsresultaten van Techcombank over het derde kwartaal van 2023, steeg de netto rente-inkomsten (NIM) met 16% ten opzichte van het vorige kwartaal, waarmee de neerwaartse trend van de voorgaande drie kwartalen werd omgekeerd, dankzij verbeterde activagroei en lagere kapitaalkosten. De niet-rente-inkomsten stegen met 4% op jaarbasis, gedreven door inkomsten uit handelsactiviteiten (effecten- en valutahandel) en inkomsten uit dienstverlening.

UBS deelt dezelfde inschatting en is van mening dat de winst van TCB in lijn ligt met de prognose en in het derde kwartaal 5,8 biljoen VND bedroeg, maar ongeveer 17% hoger dan de gemiddelde marktverwachting. Volgens UBS herstelde de nettorentemarge (NIM) zich sterk en steeg deze in het derde kwartaal met meer dan 40 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Deze beoordeling komt overeen met die van Maybank met betrekking tot de jaar-op-jaar NIM van Techcombank, die in de eerste negen maanden van 2023 steeg naar 4,19%, vergeleken met 4,08% in de eerste zes maanden, dankzij stabiele leenrentes van 8,8% en een daling van de kapitaalkosten tot ongeveer 4,96%.

Volgens analisten van Maybank vertonen de bedrijfsresultaten van TCB positieve tekenen van herstel. Het rendement op eigen vermogen (ROE) bedraagt ​​15,2% op jaarbasis en het rendement op activa (ROA) behoudt TCB zijn toonaangevende positie in de sector met 2,4%. Bovendien blijft de CASA-ratio van Techcombank sterk met 33,6%, dankzij een stabiele groei van het CASA-saldo, gedreven door de proactieve inspanningen van de bank om nieuwe klanten aan te trekken.

Maybank is van mening dat de activakwaliteit van Techcombank relatief goed blijft, met een absolute stijging van de niet-renderende leningen van 29% ten opzichte van het vorige kwartaal en 113% ten opzichte van een jaar eerder tot 6,5 biljoen VND, wat overeenkomt met een niet-renderende leningratio van 1,36%. De dekkingsgraad van de niet-renderende leningen bedraagt ​​93%. Tegelijkertijd daalden de leningen van Groep 2 (leningen die aandacht vereisen) met 35% ten opzichte van het vorige kwartaal en met 32% ten opzichte van een jaar eerder, en vertegenwoordigen ze 1,3% van de totale uitstaande leningen. De loan-to-value ratio (CIR) bleef stabiel op 33,2%, ondanks de voortdurende investeringen van de bank in vaste activa (zoals nieuwe kantoorgebouwen) en technologie, aldus de organisatie. "De indicatoren voor de activakwaliteit van Techcombank lijken veel beter te zijn dan die van andere commerciële banken en de eerdere zorgen van de markt", aldus Maybank.

Het aandeel TCB is een topkeuze in de banksector.

Gezien de positieve bedrijfsresultaten van Techcombank handhaaft JP Morgan zijn 'Overweight'-advies met een koersdoel van 40.000 VND per aandeel, 33% hoger dan de huidige koers (slotkoers op 31 oktober: 27.700 VND per aandeel).

Volgens Maybank handelt TCB tegen een koers-boekwaardeverhouding van 0,85x en adviseert de bank om aandelen te kopen met een koersdoel van 48.700 VND per aandeel. "Op deze prijs is TCB, samen met STB en MBB, onze topkeuze onder de Vietnamese banken", aldus Maybank. Maybank schat dat de winst vóór belastingen van TCB in 2023 23 biljoen VND zal bedragen.

Een binnenlandse financiële instelling, Ho Chi Minh City Securities Company (HSC), zag na de resultaten over het derde kwartaal ook veel tekenen van herstel bij TCB en handhaafde haar koopadvies met een koersdoel van 40.000 VND per aandeel. De huidige koers-boekwaardeverhouding (P/B-ratio) van Techcombank bedraagt ​​slechts 0,8x, ongeveer 19% lager dan het gemiddelde voor bankaandelen.

Namens de bank verklaarde de heer Jens Lottner, CEO van Techcombank: "Techcombank boekte stabiele bedrijfsresultaten in het derde kwartaal, die nauw aansloten bij onze prognoses, te midden van tekenen van economisch herstel. De bank bleef groeien en trok in de eerste negen maanden van het jaar 2,2 miljoen nieuwe klanten aan. De inkomsten uit investment banking en verzekeringsdiensten lieten een aanzienlijke groei zien in het derde kwartaal, waardoor we het groeimomentum in de dienstverleningsinkomsten konden handhaven."

De lopende rekeningsaldi (CASA) zijn twee kwartalen op rij gestegen, wat het groeimomentum van de bank op het gebied van CASA versterkt. De groeipercentages voor kredieten en deposito's lagen in de eerste negen maanden van 2023 hoger dan het sectorgemiddelde. Met de behaalde resultaten in het derde kwartaal heeft de bank er vertrouwen in dat zij haar winst- en activakwaliteitsdoelstellingen voor het hele jaar zal behalen.

Bronlink: https://thanhnien.vn/maybank-hieu-qua-hoat-dong-techcombank-tiep-tuc-thuoc-nhom-dan-dau-185231101141932402.htm