Temidden van een golf van stijgende spaarrentes, die begin april zelfs 10% bereikten, gaf de gouverneur van de Vietnamese centrale bank (SBV) banken de opdracht de rentes te verlagen. Deze afkoelende trend verspreidde zich snel, waarbij zo'n 30 kredietinstellingen tegelijkertijd aanpassingen doorvoerden.
"Bevelen" van het bestuursorgaan
Staatsbanken zoals Vietcombank, Agribank , VietinBank en BIDV speelden een leidende rol. Vietcombank en Agribank verlaagden beide de rentetarieven met 0,5% per jaar voor looptijden van 24 maanden, waardoor het hoogste tarief uitkwam op ongeveer 6% per jaar. VietinBank verlaagde de tarieven ook met 0,5% per jaar voor looptijden van 24 tot 36 maanden. BIDV voerde echter de meest significante aanpassingen door, met een verlaging van de tarieven met 0,8-0,9% per jaar voor veel looptijden van 6 tot 36 maanden, waardoor het gemiddelde renteniveau uitkwam op 5,8-6% per jaar.
Bij de commerciële naamloze vennootschappen verlaagde VPBank de rentetarieven met 0,3-0,5% per jaar voor looptijden van 6 tot 36 maanden, waarbij de rente voor looptijden van 6 tot 9 maanden fors daalde tot 6,1% per jaar. Opvallend is dat LPBank de grootste verlaging doorvoerde, met 0,4-1% per jaar voor looptijden van 6 tot 36 maanden, en dat de rente voor langere looptijden zelfs met 1% per jaar daalde.
Volgens de heer Pham Chi Quang, directeur van de afdeling Monetair Beleid (Staatsbank van Vietnam), is de kredietverlening in het gehele systeem eind eerste kwartaal van 2026 met circa 3,18% gestegen, terwijl de kapitaalmobilisatie slechts met 0,55% is toegenomen. Dit verschil wijst op een toenemende liquiditeitsdruk bij banken. Gezien de aanhoudend hoge inflatie is het verlagen van de rentetarieven daarom lastig geworden.
Daarentegen zijn de leenrentes grotendeels onveranderd gebleven. De rentes op middellange en lange termijn liggen nog steeds doorgaans rond de 9-11% per jaar.
Economisch expert dr. Nguyen Tri Hieu verklaart deze tegenstrijdige trend door te stellen dat de oorzaak ligt in de toename van risicofactoren, van wereldwijde economische schommelingen zoals olieprijzen en spanningen in het Midden-Oosten tot de druk van slechte leningen in eigen land. Dit alles maakt het voor banken steeds moeilijker om de krimpende winstmarges te accepteren.
Vanuit een vergelijkbaar perspectief voorspelt FiinRatings (een bedrijf dat onafhankelijke kredietbeoordelingen en diepgaande kredietanalyses levert) dat de nettorentemarge (NIM) voor de gehele sector in 2026 onder de 3% zal blijven. De liquiditeitsdruk die eind 2025 begon, zal naar verwachting aanhouden, waardoor de kapitaalkosten het hele jaar door hoog zullen blijven.
Het probleem wordt nog complexer wanneer een verlaging van de leenrente kan leiden tot een verschuiving in kapitaalstromen. Dr. Nguyen Tri Hieu waarschuwt dat als de depositorente omlaag wordt gedwongen door de aantrekkelijkheid van goud en aandelen, spaargeld het banksysteem kan verlaten. Wanneer de liquiditeit niet langer stabiel is, verliezen banken zowel de ruimte als de stimulans om effectief krediet te verstrekken.
Volgens een rapport van KB Securities Vietnam (KBSV) blijft de neerwaartse trend in de rentetarieven onduidelijk vanwege de verwachte aanhoudende liquiditeitsdruk in het tweede kwartaal. Bovendien maakt de neiging om contant geld aan te houden in afwachting van wijzigingen in het belastingbeleid het voor banken moeilijker om kapitaal aan te trekken. Tegelijkertijd belemmert het uitblijven van doorbraken in de uitbetaling van overheidsinvesteringen de terugvloei van middelen naar het systeem. Deze twee factoren dragen bij aan een krimpende geldhoeveelheid bij banken, waardoor renteverlagingen nog lastiger worden.
Wees voorzichtig met zakelijke doelstellingen.
Met een kredietgroeidoelstelling van ongeveer 15% voor 2026, aanzienlijk lager dan de bijna 20% voor 2025, hebben veel banken hun bedrijfsplannen proactief aangepast naar een voorzichtiger aanpak. De druk neemt toe doordat de vraag naar leningen voor productie en consumptie blijft stijgen, terwijl de kapitaalmobilisatie te maken heeft met hevige concurrentie.
LPBank streeft naar een bescheiden winststijging van 5% in 2026, tot 14.982 miljard VND; de kredietverlening zal naar verwachting met circa 11,7% groeien tot 437.581 miljard VND, terwijl de totale activa naar verwachting vrijwel gelijk zullen blijven en met 1,6% zullen toenemen tot 615.600 miljard VND.
Sacombank koos ook voor een voorzichtige aanpak en streeft naar een winst vóór belastingen van 8.100 miljard VND, een stijging van 6,2% ten opzichte van 2025. De bank verwacht de totale activa met 10,2% te laten groeien tot meer dan 1 biljoen VND; de leningensaldi zullen naar verwachting met 11,7% toenemen tot 699.400 miljard VND, en de deposito's met 10,2% tot 921.300 miljard VND.
Eerder lieten de resultaten van het onderzoek naar zakelijke trends in het tweede kwartaal van 2026, uitgevoerd door de Vietnamese centrale bank, een opmerkelijke verandering zien. In tegenstelling tot voorgaande perioden, waarin een lichte daling van het risiconiveau werd verwacht, zagen kredietinstellingen dit keer een omslag in de risico's, met een lichte toename in alle klantgroepen.
Deze trend zal naar verwachting doorzetten tot in 2026, waarbij naamloze vennootschappen, besloten vennootschappen, privéondernemingen en kleine en middelgrote ondernemingen als kwetsbaarder worden beschouwd. Als gevolg hiervan hebben kredietinstellingen aangegeven dat zij overwegen en zullen overwegen om de gemiddelde prijs van producten en diensten in 2026 licht te verhogen om de risico's te beperken.
Vanuit marktperspectief gezien zette de vraag naar bankdiensten in het eerste kwartaal de stijgende trend voort, maar de verbetering was minder sterk dan in het voorgaande kwartaal en lager dan verwacht. Kredietinstellingen verwachten een verbeterde vraag in het tweede kwartaal en tot en met 2026, maar de verwachtingen zijn voorzichtiger bijgesteld dan in het vorige onderzoek.
Naar verwachting zal 2026 een belangrijke aanpassing in de kredietstructuur met zich meebrengen. Na een periode van snelle groei in 2025, grotendeels gedreven door vastgoed en buitenlandse directe investeringen, heeft de Vietnamese centrale bank de regelgeving aangescherpt. Deze vereist dat de groei van de vastgoedkredieten van elke bank de algehele kredietgroei niet overschrijdt.
Bovendien zet Circulaire 14/2025/TT-NHNN over Basel III, die vanaf medio 2025 van kracht is, extra druk op de kapitaaladequatieverhouding (CAR). Staatsbanken hebben hun CAR dankzij de uitgifte van Tier 2-obligaties verbeterd tot ongeveer 10,7%, maar kleinere banken lopen nog steeds het risico op kapitaaltekorten, waardoor ze voorzichtiger moeten zijn in hun bedrijfsplanning.
Wat de kwaliteit van de activa betreft, hoewel de ratio van niet-renderende leningen in 2025 rond de 1,9% blijft, is FiinRatings van mening dat dit resultaat deels te danken is aan de versnelde afschrijving van schulden. Wanneer deze activiteit in 2026 weer normaliseert, kan de druk van niet-renderende leningen toenemen...
Samenvattend luidt 2026 een voorzichtiger periode in voor het bankwezen, aangezien de druk op de rentes, liquiditeit en risico's tegelijkertijd toeneemt. In deze context blijft de uitdaging om groei te stimuleren en tegelijkertijd de veiligheid van het systeem te waarborgen aanzienlijk. Dit dwingt banken ertoe te kiezen voor een langzame maar gestage aanpak, waarbij kwaliteit boven expansie wordt gesteld.
Bron: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Reactie (0)