Bedrijfsobligaties: waar vroeg kopen en waar laat betalen?

Veel bedrijven zijn nog steeds te laat met het terugbetalen van obligaties aan investeerders. Zo heeft Dua Fat Group Joint Stock Company (DFF) onlangs een resolutie van obligatiehouders aangekondigd die het bedrijf toestaat de aflossing van aflossing en rente op achterstallige obligaties met een openstaande schuld van VND 111,9 miljard te verlengen. De obligatiehouders stemden er dan ook mee in dat DFF op 1 maart in totaal VND 25,62 miljard aan aflossing en rente op obligaties (inclusief VND 22,38 miljard aan aflossing en VND 3,24 miljard aan obligatierente) betaalt. De geldende rente is 11,75%. Na 1 maart hoeft DFF alleen nog rente te betalen, maar de achterstallige rente stijgt naar 17,625% per jaar.

Van 15 juni 2023 tot en met 14 juli 2023 moet DFF zowel de hoofdsom als de rente betalen tegen een rentepercentage van 17,625%. Indien DFF de toegezegde betalingstermijn niet nakomt, zal de obligatiehouder de onderpanden van de DFFH2123001-obligatie beheren.

Veel bedrijven kopen nog steeds obligaties terug vóór de vervaldatum

De situatie dat veel bedrijven te laat zijn met het betalen van obligaties, zoals bij DFF, doet zich nog steeds voor. Zo stuurde Ho Chi Minh City Trading and Service Joint Stock Company (Setra) eind februari een document naar de effectenbeurs van Hanoi (HNX) om de te late betaling van aflossing en rente op obligaties te melden. Het is bekend dat Setra 20 obligatiecodes heeft met een totale uitgiftewaarde van VND 2.000 miljard, met dezelfde rentebetalingsdatum op 28 februari. De totale te betalen rente bedraagt ​​meer dan VND 104 miljard. Setra kondigde echter aan dat het geen geld aan obligatiehouders kon uitbetalen omdat het geen betalingsbron kon regelen.

Or Hung Thinh Quy Nhon Entertainment Services Joint Stock Company heeft een obligatielening met code HQNCH2124005 die rente moet betalen, met een totale uitgiftewaarde van VND 1.600 miljard. Volgens het plan zal het bedrijf op 27 februari rente betalen ter waarde van bijna VND 45 miljard. In werkelijkheid betaalde het bedrijf echter slechts rente ter waarde van meer dan VND 22 miljard en de rente. De reden die het bedrijf gaf, was dat het de geldbron niet op tijd kon regelen vanwege de krappe kredietsituatie en de ongunstige vastgoedmarkt.

Maar aan de andere kant kopen bedrijven ook veel obligaties terug. Zo kondigde Vinh Son - Song Hinh Hydropower Joint Stock Company (VSH) aan dat het obligaties uitgegeven van de eerste tot en met de vijfde termijn van 2019 vóór de vervaldatum zou terugkopen. Concreet zal VSH 111 obligaties met de code VSH_BOND_2019 terugkopen, verdeeld over 5 uitgiftes met een looptijd van 1 tot 5 jaar. De totale waarde van de teruggekochte obligaties tegen de nominale waarde bedraagt ​​VND 111 miljard. Eerder kondigde VSH aan dat het voor VND 108 miljard aan obligaties vóór de vervaldatum had teruggekocht, van 28 februari tot en met 7 maart.

Volgens de Vietnam Bond Market Association (VBMA) bedroeg de totale waarde van de door bedrijven teruggekochte obligaties vóór de vervaldatum in februari VND 5.940 miljard, een stijging van 34% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Sinds begin dit jaar is de totale waarde van de door bedrijven teruggekochte obligaties opgelopen tot meer dan VND 15.300 miljard, een stijging van 43% ten opzichte van dezelfde periode in 2022.

In maart bedroeg de totale waarde van de aflopende bedrijfsobligaties VND 17.700 miljard, meer dan drie keer zo hoog als de waarde in februari. Volgens gegevens van VNDirect Securities Company bedraagt ​​de geschatte waarde van de aflopende bedrijfsobligaties in 2023 ongeveer VND 252.000 miljard, een stijging van 64% ten opzichte van 2022. De periode van Q2 tot Q3/2023 wordt als zeer uitdagend beschouwd met bijna VND 160.000 miljard aan aflopende obligaties.

De vastgoedsector is goed voor het grootste deel met 43% van de totale looptijdwaarde van individuele obligaties in 2023, wat overeenkomt met VND 107.700 miljard. Gevolgd door de financiële en banksector met 31% van de looptijdwaarde, wat overeenkomt met VND 77.600 miljard (een stijging van 24% ten opzichte van 2022).

Bron: https://thanhnien.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-noi-mua-truoc-han-noi-cham-thanh-toan-18523031216435743.htm