De Amerikaanse miljardair Warren Buffett trok zich volledig terug uit BYD, ondanks een winst van 3.890%.

DNVN - Berkshire Hathaway, de investeringsgroep die voorheen onder leiding stond van Warren Buffett, heeft de desinvestering van de Chinese elektrische-autofabrikant BYD afgerond. Deze stap heeft de financiële wereld compleet verrast.

Berkshire Hathaway, het investeringsfonds dat ooit geleid werd door Warren Buffett, deed plotseling al zijn kapitaal in BYD van de hand.

Hoofdstuk 'Buitengewone' investeringen

Berkshire Hathaway besloot 17 jaar geleden om in BYD te investeren na sterk aandringen van partner Charlie Munger. In 2008 investeerde Berkshire $ 230 miljoen in 225 miljoen BYD-aandelen.

Destijds werd deze beslissing als roekeloos beschouwd, omdat de elektrische-auto-industrie nog jong was en talloze potentiële risico's met zich meebracht. De realiteit heeft echter de ongelooflijke vooruitziende blik van de bedrijfsleiding bewezen, want deze investering heeft Berkshire een rendement van maar liefst 3890% opgeleverd. Vóór de verkoop begon, steeg de aandelenwaarde van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2022 met 41% tot $ 9 miljard.

Stapsgewijs opnameproces

Berkshire begon in augustus 2022 met het terugbrengen van zijn aandelenbezit van 225 miljoen. In juni 2024 had Berkshire bijna 76% van zijn aandelen verkocht en bezit het nu minder dan 5% van het totale aantal uitstaande aandelen van BYD.

Wanneer het belang onder de 5% ligt, hoeft het bedrijf volgens de regelgeving van de effectenbeurs van Hongkong geen informatie over latere verkopen openbaar te maken.

In de financiële rapportage voor het eerste kwartaal van 2025 van Berkshire Hathaway Energy (BHE), de dochteronderneming die deze aandelen in bezit heeft, werd echter vermeld dat de waarde van haar investering in BYD per 31 maart nihil was. Een woordvoerder van Berkshire bevestigde later dat het volledige belang in BYD was verkocht.

Reden voor desinvestering: Niet alleen winstneming

De grootste vraag is waarom Buffett zo'n winstgevende investering opgaf. Hier zijn een paar redenen voor de beslissing van de miljardair.

Winstrealisatie en herallocatie van kapitaal : Aan de ene kant is dit een volkomen redelijke winstneming na bijna twee decennia. Deze desinvestering geeft Berkshire een enorme hoeveelheid kapitaal om te heralloceren naar andere investeringsmogelijkheden.

Op zoek naar meer veiligheid: Warren Buffett zelf ging niet in op de redenen voor de verkoop, maar in 2023 noemde hij BYD een "ongelooflijk bedrijf" geleid door een "ongelooflijke man". Hij voegde er echter aan toe: "Ik denk dat we met het geld dingen zullen vinden waar ik me prettiger bij voel." Dit onderstreept Buffetts filosofie om te investeren in veiligheid en duurzaamheid, niet alleen in rendement.

Toenemende geopolitieke risico's: Analisten zijn van mening dat geopolitieke risico's cruciaal zijn. De desinvestering van BYD komt net op het moment dat Berkshire bijna al zijn aandelen in Taiwan Semiconductors (TSMC) verkocht, slechts enkele maanden na de aankoop. Bij de verkoop van TSMC zei Buffett dat hij de geopolitieke risico's "herzag" vanwege de bewering van China dat Taiwan deel uitmaakt van China. Hij stelde: "Dit is een gevaarlijke wereld ." Beleidsonzekerheid, handelsoorlogen en geopolitieke volatiliteit zijn factoren waar zelfs een voorzichtige belegger als Buffett rekening mee moet houden.

Buffett ziet de terugtrekking uit BYD als onderdeel van een defensieve strategie waarmee Berkshire risico's kan vermijden die buiten zijn controle liggen.

Signalen voor internationale markten

De desinvestering van Berkshire in BYD heeft geleid tot enige onzekerheid onder beleggers en de aandelenkoers van BYD staat onder druk. Veel Chinese experts benadrukken echter dat dit niet betekent dat BYD verzwakt. BYD behoudt nog steeds een solide basis, met aanhoudende omzet- en winstgroei in de eerste helft van 2025 en superieure technologische mogelijkheden, waarmee het in sommige periodes Tesla in omzet overtrof.

Chinese experts zijn van mening dat BYD inmiddels volwassen en sterk genoeg is om geen 'garanties' van investeerders meer nodig te hebben.

Voor de internationale markten is het vertrek van Buffett echter een belangrijke herinnering dat westerse bedrijven steeds huiveriger zijn voor grootschalige investeringen in China, vooral te midden van handels- en geopolitieke spanningen.

Hien Thao

Bron: https://doanhnghiepvn.vn/doanh-nhan/ty-phu-my-warren-buffett-thoai-von-hoan-toan-khoi-byd-du-loi-nhuan-3-890/20250922031904828